听说是期货导致比特币下跌？

前文《比特币6000对挖矿的影响》分析了一下挖矿成本收益、矿工、矿场在不同价格趋势下的心态，以及整体价格对挖矿行为的影响。我们不难看出，去中心化的概念最后在人性的作用下，活活给完成了寡头垄断的中心化矿霸集团。在这种恶性竞争下，除了前期进入市场的投机者和一直在卖铁锹的矿机生产商，其他人很有可能都是一场梦境的被消费者。而作为投机者，我们清醒地认识到这些后，就能更好的保护自己的本金，留到区块链绝境重生后再抓住机会。没有看过的币友请关注“币马温”在“序列文章”中浏览。

最近有一种观点认为，是比特币期货和合约的盛行，给了投机者做空比特币的动力，于是比特币才如此快速的下跌，直接的理由就是，20000点开始下跌的时间点，正好就是芝加哥商品交易所上市比特币期货合约的时候。

这种观点非常典型，历来在各个投机市场的下跌趋势中都有类似的论断，比如当年股市下跌，也有人归咎于股指期货的上市。在大圣看来，这都是借口，是多头受迫害妄想症的一个症状。

我们来看看具体数据：

（1）比特币全部持仓和实际成交量

最新的数据来看市场上全部持仓1700多万个，可能有的已经丢失了，有的被封存了，但可以用来交易的部分都包在其中，我们可以用来当成一个基数作为分析。另外大圣统计，历史上比特币全球的日成交量大概在全部持仓的2-9%之间波动，也就是每天最多不超过10%的币会换手。

（2）“罪魁祸首”芝加哥商品交易所有多少比特币持仓呢？

这是6月19日的数据，一共才18531个比特币的持仓，其中纯空头持仓多少个呢？10702个。这还是杠杆后的，如果算上杠杆，实际参与做空的保证金可能也就1000个比特币左右。芝商所其他产品都是每日公布持仓和成交量，而这个合约却是一周一公布，估计是看交易量太小，不好意思拿出来吧。

（3）再看国产的合约大王OKEX

OK上BTC的持仓量居然有73324，厉害了，一个民企的持仓量居然是美帝国家队交易所的4倍。不过根据OK自己公布精英趋向指标，这些持仓里面也就不到一半是空头持仓，权且算一半吧，36662。

（4）Bitfinex.com上的保证金交易也有做空的功能

这儿有20127个借贷的比特币，不算那些借了币暂时不卖出做空的，都给算上。

另外还有GDAX、火币等交易所也有做空的机制，但是要么是成交量比较小要么是借币不好借。当然了说的悬一点，你也可以不通过二级市场，就像电影《大空头》那样，直接找高盛之类的投行签对赌协议，让他们去帮你找巨额的空头对手盘。

那这些一共加起来有多少呢？暂时看这些能够查到数据的做空量加起来持有了67491个BTC的仓位，其他的我们买一赠一，算两倍，总共算14万好了，简直就是12两的良心秤了。可那又怎么样呢？一般的大空头的招数是，在现货市场上囤积现货，同时在合约上积累大量的空头仓位，当空头仓位大于现货仓位，那么快速抛出现货打压价格，合约上就有利可图。但这里面有个窍门，那就是现货的抛售速度一定要快，短期就能形成恐慌，并且造成连锁反应，这也就意味着现货抛售的量起码要占到日成交量很大的比例。

之前大圣计算过，最近全球比特币现货交易的日成交量大概在70万个到210万个比特币之间，咱们阴险的假设一下，全球所有空头仓位都被某一个大坏蛋控制着，这个家伙为了达到做空的目的，积累了14万的空头仓位，也准备了很多但不大于14万的现货仓位，然后他开始抛售，希望空头合约能够获利。如果他一口气把14万现货扔出去，约20%的成交量占比一定会带来一波快速下跌，但是如果等他卖完，行情就会快速的反弹，那么他的空头合约很可能就会无法平仓而被迫爆仓。那比较现实的手段就是逐渐建立空头仓位，然后逐渐卖出多头现货。但他的持仓仅仅只占到了比特币全球仓位的0.8%，卖出现货的时间越长，他的卖单对现货价格的压制力量就越小。如果真的有交易员能够通过这么点仓位来做空整个比特币大盘，那人一定是个天才，反正大圣是不知道这个局怎么布，希望有高手能够指教一下。

在大圣看来，真正的下跌原因还是投机后的情绪失落，以及幻想刺激后逐渐麻木的投机者心态，只有抱有幻想的投机者基本撤出，价格才有可能稳定，这也就是前面说的“多头不死空头不止”，不过这个空头并不是一个人、一个团伙，而是每一个投机者自己崩塌的信心。

行情分析：

今日的小幅下跌，触发了BCH的空头建仓，ZEC的空头加仓，BCH也因交易系统的指令取消了原定的做多计划。暂时账户持仓比例达到了235%。从成交量来看还是处于萎缩过程中，并没有出现整体的流动性枯竭，所以大动作还没来，继续看吧。

另外大圣的这些空头仓位对于散户来说比较大，但是放到整个市场上看简直就是沧海一粟，各位币友可别把大圣当成做空的敌对势力啊，我们只是在弱势行情中不得已顺势操作保护本金而已，真正值得参与的还是上涨趋势，想象空间会大得多。