比特币能解决贫富差距问题吗

本文为《币全专题报告》系列第一期（上）。

一些狂热信仰者将区块链看作是包治百病的灵药，甚至认为区块链、比特币能够解决人类贫富差距的问题。

我们确实看到了一些原来一文不名的人通过投资数字货币暴富；也看到众多新锐公司通过区块链行业获得了极大的发展；还看到一些国家抓住区块链发展的机遇，大力发展相关产业，但这真能改变解决人类整体收入的不平等问题嘛？

去中心化、参与门槛低、机会平等比特币的优点显而易见，在比特币的世界里没有贫富差距应当是顺理成章的事情。简单外推一下，如果区块链广泛应用于现实世界的方方面面，似乎确实可以解决贫富差距的问题？

但是比特币诞生后全球贫富差距仍在扩大，甚至比特币本身的基尼系数高达0.984，这种极度不平等简直令人发指。

一. 致命幻觉：区块链能解决贫富差距问题

当前围绕区块链、比特币的炒作非常火热，众多区块链的狂热信徒将区块链看作是包治百病的灵药，声称区块链将解决人类社会的几大难题：

1．解决收入的不平等问题；

2．永远保证所有数据的安全；

3．让一切事物都变得更加高效和可信。

毫无疑问，我们相信区块链是一项伟大的革命，但是它真的可以解决以上所有问题吗？区块链真的能为金融、医疗、供应链管理和知识产权等方方面面带来根本性的变革吗？也许从技术上来说，区块链能够永远保证所有数据的安全，能够让一切事物都变得更加高效和可信，但我们很难相信区块链能够解决贫富差距问题。

区块链的信仰者为什么觉得区块链能够解决收入的不平等问题？原因是多方面的：

1．基于区块链的数字货币从理论上来讲是一种去中心化的产物。它不仅能够摆脱央行对货币发行的控制，让升斗小民的财富免遭掠夺；还能够破解中心化独角兽公司的垄断，让各个市场主体更加平等地竞争。

2．数字货币的参与门槛似乎很低，每个人都能够享受区块链技术进步、比特币价格上涨带来的收益。

3．区块链世界的共识机制比现实世界的收入分配安排更加合理，有利于改善中低收入者的财富状况。区块链中使用的共识机制也是对用户参与的激励机制，它有利于打破固化的劳资利益关系，为弱势群体带来更合理的利益分配。

然而，我们认为以上看法仅是一些区块链信仰者的幻觉，在现实世界中区块链并没有而且不能够解决以上的问题，至少不能解决收入不平等的问题。

第一，信仰者对当前区块链未来前景的解读过于激进。中本聪确实想要打破央行对于货币发行的控制，建立一个去中心化的货币发行机制，但没有进一步推进，以求解决贫富差距的问题。

第二，比特币诞生后，现实贫富差距仍在加大。在数字货币世界内部，贫富差距甚至超过了现实世界。

第三，数字货币市场具有很多不足，既没有平等参与，也没有平等收益。

第四，现实世界贫富差距的产生和扩大有很多原因，比特币没有从根本上改变这些因素。

二. 中本聪的本意，去中心化的货币发行机制

2.1. 中心化的货币发行使富人更富，穷人更穷

比特币的创立初衷是为了克服中心化货币的缺点，中心化的货币发行机制使富人更富，穷人更穷。

08年全球金融危机后，各国货币当局开足马力放水，试图通过货币宽松刺激实体经济走出衰退，M2占GDP比重大幅提升。但是货币政策缺乏目标针对性，一方面水放的太多，造成了货币贬值和资产泡沫；另一方面，每个人面临的借贷约束不同，大部分水放给借贷条件宽松的有钱人，他们不仅平安渡过金融危机，而且还从金融泡沫中大赚一笔，加深了社会贫富分化。

除了央行外，银行等金融机构也在信贷周期中受益。它们通过信用创造，把储户的存款转化成巨量贷款，推动一个又一个信贷泡沫。但是每当泡沫破裂时，这些机构总是能够得到央行救助，“大而不倒”让它们腰板更硬。这也继而产生了更大的道德风险，银行们继续玩金融炼金术，财富分配更加不公。

2.2. 中本聪的初衷

鉴于以上不公平现象的存在，很多人对各国央行的宽松政策和金融机构的大而不倒不满并提出批评。中本聪（化名）正是其中之一。

2008年11月1日，中本聪发表了一篇题为《比特币：一种点对点的电子现金系统》，创造了区块链和比特币的概念。2009年1月3日，第一枚比特币诞生。

中本聪创造比特币的的初衷是什么呢？

2009年2月11日，中本聪在讨论帖《P2P货币的比特币开源实现》（Bitcoin open source implementation of P2P currency）中指出：“传统货币最根本的问题在于使其运作所需的信任。中央银行必须让人们信任它不会让货币贬值，但是法币的历史上充满了违背该信任的情况。银行必须让人们信任它们持有着人们的资金并以电子方式转账，但它们却在一波又一波的信贷泡沫中以极低的准备金放贷。人们还必须信任它们的隐私政策，信任它们不会让窃贼盗取我们的账户信息。他们巨大的管理成本也让微支付变得不可能。”

从这段话可以总结出，中本聪认为中心化的货币发行机制具有四大缺点：

第一，中心化货币发行者操纵货币贬值；

第二，中心化银行滥用存款人的资金；

第三，中心化机构的隐私政策令人担忧；

第四，管理成本不利于微支付。

对此，我们可以做出如下解读。

中本聪认为，第一、央行垄断下的货币发行会通过货币贬值掠夺人们的财富；第二、银行滥用存款者的钱放贷，加上有钱人的借贷条件更宽松，导致一方面银行等金融机构从中获得高额利润，另一方面有钱人以钱生钱，扩大贫富差距；第三、中心化对隐私保护不够和高额管理成本则是比特币在技术上要解决的问题。

因此，中本聪的初衷是为了创造一个独立于任何中央权威机构，并且可以安全、可验证和不可篡改的形式进行电子转让的交易手段。

2.3. 其他人的外推

中本聪创造的比特币，让很多人成为忠实的信仰者。基于对中本聪的狂热追捧，他们又进一步破译了中本聪在比特币创世区块上的代码留言和生日“密码”。根据这些线索，他们进一步外推，中本聪创造去中心化货币——比特币就是为了解决不平等问题，改变社会贫富差距。

在创世区块中，中本聪写下这样一句话：The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks（2009年1月3日财政大臣将要第二次援助银行）。这句话是英国《泰晤士报》当天的头版文章标题。将这样一句话记录在比特币的创世区块上，很容易让人感受到中本聪对央行援助“大而不倒”金融机构的嘲讽和不满。

而中本聪的生日就更有意味了。在比特币白皮书的发布网站P2P Foundation，中本聪注册的生日是1975年4月5日。这一日子在历史上大有来头：1933年4月5日，美国总统罗斯福签署了一下法令，规定美国公民持有黄金是非法的。进而政府没收了黄金，并让美元贬值了40%。这一做法相当于美国政府把美国人民的财富洗劫了40%。到了1975年，福特总统签署“黄金合法化”法案，美国人民才重新可以合法持有黄金。

由此，信仰者们推论出，密码学出身的中本聪对注册生日的设定很可能像创世区块上那段话一样。一方面，这是对美国政府的挖苦，反映了中本聪对中心化货币发行机制掠夺人民财富的不满。另一方面，中本聪是带着“拯救世人”的使命降临的。

当然，从比特币的技术来看，去中心化货币机制也确实有颠覆中心化货币机制、改变机会平等的能力。在比特币的世界里，所有人都有权利参与到“挖矿”的行动中。这种机会均等，让中本聪的一些狂热信徒寄希望它能打破社会贫富差距。

我们总体认为：中本聪的初衷只是为了改变中心化货币发行机制，并没有直接提出要解决社会贫富差距问题，后者只是中本聪信仰者们的外推。

中本聪创造的比特币确实也给了草根小散们暴富的机会，但现实世界贫富差距的形成是一件复杂事情，并不能简单的归结为中央银行的掠夺行为和金融机构的金融炼金术。

三. 比特币诞生后的现实贫富差距

3.1. 全球贫富差距仍然在加大

比特币在2009年1月诞生，2010年7月可以在线上交易所交易，但是这么多年以来，社会的贫富差距并没有被改变。

从全球基尼系数变化来看，在区块链兴起和接受度更高的发达国家，基尼系数在2010年之后呈上升状态；而发展中国家的基尼系数呈下降趋势。这充分证明了，比特币和区块链技术对于降低各国贫富差距没有明显的效果。

在发达国家内部，贫富差距仍然在扩大。根据阿特金森的总结，美国1%最高收入人群在总收入的比重从1979年到2012年上升了一倍，如今达到美国总收入的五分之一。在比特币出现后的几年内，这一比例反而处于上升中。

3.2. 数字货币世界的贫富差距甚至超过了现实世界

除了没有改变现实世界的贫富差距，比特币也没有改变数字货币世界的贫富差距。即使在比特币持有者内部，贫富差距也极大，甚至超过了现实世界。

确切地估计币圈的贫富差距状况很难，但总体上确实存在少数人占据多数财富的情况。我们从比特币前100地址持币数量变化、各币种持币集中度、比特币的地址持币分布三个角度分别进行研究发现，币圈贫富差距极大。

1、比特币前100地址持币数量变化

在比特币诞生后的挖矿初期，由于参与者少，前100地址比特币持币占比波动较大，但是2013年之后，占比稳定在20%左右。值得注意的是在2016年牛市开启之后，前100地址持币占比有所下降，但是随着熊市到来，比特币大跌，前100地址的持币占比又重新回升到20%左右。

2、其他币种的持币集中度

根据可获得的数据，与其他币种相比，比特币的集中度还是算比较低的。莱特币（LTC）、狗狗币（DOGE）的前100地址持币占比约50%，比特币现金（BCH） 约25%；并且这一比例总体稳定，随时间变化不大。

这表明，尽管数字货币品种增多、交易参与者增多，但是大部分数字货币仍然集中在少数人手里。

3、比特币的地址持币分布

从2018年6月1日比特币的地址和持币分布来看，持有10个以上比特币的地址（“富人”）数量累计不到1%，但是持币数量占比特币总量的87.21%。持有1个比特币以下的地址（“穷人”）数量累计接近97%，但是持币数量仅占比特币总量的4%左右。

通过不同地址的持币分布，我们计算出比特币的基尼系数为0.984，这一数字的含义是未被平均分配的比特币占比特币总流通数量的98.4%。而现实世界里美国财富基尼系数大约0.8-0.9，我国大约0.7，这表明比特币世界的财富分配极度不平等。此外，莱特币（LTC）的基尼系数为0.964，比特币现金（BCH）为0.99。这说明其他数字货币的财富分配同样极度不平等。

以上三点充分表明，数字货币圈的财富差距确实很大。