中国境内比特币交易所全面谢幕，比特币监管任重道远

10月份即将结束，按照监管部门要求，在这一天，国内比特币交易需要停止所有关于虚拟货币的交易业务。目前，国内三大比特币交易所OKCoin币行、火币网、比特币中国均发布公告，宣布停止人民币和比特币交易。

这意味着，如果以2011年6月中国第一家比特币交易所——比特币中国成立作为比特币正式进入中国的起点，那么，比特币交易所在中国短暂地生存了6年之后终于暂时划上了句号，而这距离“七年之痒”还有8月之久。

比特币交易所在中国退场，“最后一根稻草”应当是今年9月份央行等七部委的一纸文件。

2017年9月4日，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部工商总局、银监会、证监会、保监会联合下发了《关于防范代币发行融资风险的公告》（下称公告），《公告》中称比特币是“虚拟货币”，强调任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。

《公告》发布的背景是ICO（首次代币发行）在中国的几近“失控”。

根据国家互联网金融技术专家委员会发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》显示，自2017年3月至6月，中国ICO融资规模合计超过26亿元（以2017年7月19日零点BTC及ETH等虚拟货币价格折算），而同期，据根据公开报道不完全统计，来自VC机构对区块链初创公司的融资规模合计不足1亿元，ICO的火热程度可见一斑。

众多ICO项目在主网未上线、钱包还未开发出来的情况下，就将代币匆匆在极短的时间内在二级市场公开交易，而且这些代币交易的价格动辄数倍乃至超过10倍，已经偏离了单纯以融资发展项目的目的，投机炒作氛围浓厚，严重扰乱了我国正常的经济金融秩序。

据财新网报道，央行相关人士研究了大量的ICO白皮书，得出的结论是：“90%的ICO项目涉嫌非法集资和主观故意诈骗，真正募集资金用作项目投资的ICO，其实连1%都不到。”

此前采访了国内一位较早接触比特币的金融人士对ICO的看法，尽管他认为一些创业者的初心是希望利用ICO发展项目，但是他表示“一旦进入里面是身不由己的，想干净也干净不了，你身边全是淤泥，哪怕你把心剖出来说‘我的心是红的’，等你拿出来的时候也会沾上淤泥，很难自证清白。”

ICO的风险迅速引起相关部门的注意，并及时发布风险提示及整顿文件，ICO昙花一现的同时也将比特币交易所送上断头台。

世界各国对比特币至今未有统一定性，中国对其定性是一种商品。来自2013年12月5日人民银行等五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》，认为“从性质上看，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。但是，比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。”

正因为比特币是一种商品，而ICO就是通过发行代币募集比特币等，是一种商品与商品的交换，不直接涉及法币，代币也可以在交易所流通。ICO因此一度被认为巧妙地规避了《证券法》和《处置非法集资条例》等相关内容。

然而，从事金融活动应当遵循“法无许可不可为”，而非“法无禁止即可为”。美国证监会7月份发布的对The DAO的调查报告认为，The DAO代币属于证券，应当纳入美国联邦证券法的监管。近日，美国旧金山一家律师事务所对来自中国的区块链项目Bytom进行“Howey Test”，认为Bytom并不属于证券。任何从事金融科技创新需要在合法合规的前提开展，大多数ICO项目从“实质大于形式”的角度下看，虽然直接用的是比特币兑换代币，但是比特币大部分是用户从交易所用法币直接购买得来，很多代币大多数没有实际应用价值或涉嫌违反《证券法》。

ICO被一刀切，足见我国监管层杀伐决断的魄力。中国的比特币交易所由于提供了人民币购买比特币的环境，构成了间接参与者，被关掉也在情理之中。

比特币从2009年诞生至今，已经形成了完整的产业链，有人形象将比特币交易所、矿机、社区概括为比特币产业链的三驾马车。然而，没有人会事先意识到原本一场始于ICO的风波，最终断送了中国的比特币交易所。

不过，尽管中国境内的比特币交易所被关停，人民币购买比特币的交易通道被封堵，但是我们注意到，一些交易所的主体开始在海外市场开设新的比特币交易所。

比特币监管任重而道远。