香港财长曾俊华：探讨区块链技术在金融业的应用

香港《经济日报》刊文指出，财政司司长曾俊华在财政预算案提出探讨区块链技术（Blockchain）在金融业的应用，相信是不少港人首次听到区块链一词。区块链其实是两年前热炒的比特币背后的记账方式。传统金融交易依赖中央清算机构进行核实，确保交易无误，相关工作繁复，例如香港股票市场要在交易后两天（T+2）才能交收款项。区块链则放弃单一中介，而由全球的独立个体，透过执行加密程序，共同核实交易，过程可以数分钟内完成之余，亦减少大量人手。这篇文章具有重大参考意义。 区块链，其实是源自比特币的交易技术。

区块链，其实是源自比特币的交易技术，在比特币两年前兴起一阵炒风后，已受到金融界关注。业界普遍看好区块链技术，认为应用于汇款、结算等，有机会大大减低交易成本。跨国银行集团Santander估计，银行界每年可望透过区块链节省高达200亿美元，难怪美国多间金融巨企如高盛、瑞信、摩根大通等都正探讨相关技术。

全球研发区块链主要公司之一Blockstream接受本报访问，解释区块链的独特优点，以及最有应用潜力的范畴。

金融科技近年在全球兴起，当中包括不同范畴，例如革新方支付方式的电子货币包；众筹、P2P贷款等新型融资平台；以至涉及交易技术的区块链。在香港，从上周三的预算案、以至上周五公布的金融科技小组督导小组报告，可以看出政府对不同范畴取态有别。

传统金融业革新 港府力推

对于大多由初创企业营运的众筹、P2P贷款等平台，政府取态相对保守，财经事务及库务局局长陈家强更表明，目前毋须为它们大幅改例。与此同时，一些可以透过传统金融业界进行的革新，政府便积极得多，例如去年底生效的《支付系统及储值支付工具条例》，鼓励业界推出新的支付工具；而对于区块链技术，政府态度可说最为正面，陈更称它有望颠覆性减低交易成本。

究竟区块链是甚么？为何得到政府青睐？区块链其实是两年前热炒的比特币背后的记账方式。传统金融交易依赖中央清算机构进行核实，确保交易无误，相关工作繁复，例如香港股票市场要在交易后两天（T+2）才能交收款项。区块链则放弃单一中介，而由全球的独立个体，透过执行加密程序，共同核实交易，过程可以数分钟内完成之余，亦减少大量人手。

美初创设联盟 巨企纷加入

港府不是唯一看好该技术的，区域链在全球已吸引超过10亿美元投资。早在去年9月，美国初创企业R3成立联盟，邀请金融机构加入共同研究如何在金融业应用区块链，至今已有42家公司加入，几乎所有美国金融界巨企都是其成员。李嘉诚旗下的维港投资去年12月亦联同多家基金，向相关初创企业Blockstream注资5,500万美元。

Blockstream是区块链上游技术领导者，其共同创办人兼行政总裁Austin Hill向本报记者表示，区块链的技术可以应用到汇款、支付、结算等范畴，运作比现时的金融业有优势：“传统系统要核对交易双方的账本（ledger），本身就要做大量工作。在此之上还有监管问题，账本操作者是否跟规矩？交易是否合法？今天金融业的最大问题，是监管与节省成本之间的矛盾。一些大银行单单为配合新的监管需要，要增聘数以万计的人手，非常浪费人力。”

网络分散 可实时会计核数

他解释，区块链的运作方式，是将账本交给所有人，然后利用加密学和数学，确保所有人持有同一个版本的账本。“会计、核数是实时的，每宗交易都一定是真的，几分钟就核实，没有人可以骗过系统。”

Hill指，区块链的另一优势是网络分散，故不会出现单一结算机构那种风险集中的情况。他认为，区块链技术的开放性，与封闭的交易系统相比，长远可能发展出完全难以想象的生态。

技术门坎高 团队来自巨企

区块链技术门坎高，行内最主要的初创企业大多来自美国，例如属行业上游的Blockstream，主打为客户建设能接通比特币区块链的“则链”（Sidechain）系统，公司执行团队来自Google、Microsoft等，更有不少人是比特币的核心开发人员。

港公司利用技术 推汇款网站

不过其实香港亦有人利用区块链创业，主打行业下游的应用。例如办公室在数码港的Bitspark使用该技术推出网络汇款平台，公司于2014年4月成立，标榜更快更安全，背后使用比特币，但顾客过程中不会接触到。公司称其将手续费约1%，只是传统汇款中介的三分之一；市场以菲律宾与印度尼西亚为主，不少客人是外籍家佣。

Blockstream行政总裁Austin Hill补充，透过区块链汇款另一好处是每宗交易都可被追查，“今天用Fedex，你可以追踪包裹位置。神奇的是，国际汇款用的SWIFT网络没有追踪系统。我的亲身经历，一个投资者汇1,000万美元给我们，不见了。用了7天才找出去了哪里。我打给银行，他们打给另一家银行。SWIFT是25年前的发明，用私人电话线来转送，失败率是4%。这不是SWIFT的问题，而是所有传统科技的问题，还要随着时间加入确认客户身份、反洗黑钱这些监管，原本设计就不是这样用。”

汇款国际支付 料发展较快

区块链的潜在用途众多，Blockstream行政总裁Austin Hill估计，汇款、国际支付等范畴的发展会较快，而结算工作由于涉及较繁复的监管，料需时较久。

结算涉繁复监管 需时较久

Hill表示，区块链目前在汇款、国际支付上的实际应用，其实已经开始了：“已经有人写app做快速汇款，背后用比特币，但用家可能不知道。现在如果你要跟中国供货商做货到付款，会有4至5个银行伙伴涉及其中，4,000元的转账，最少会有130、140元的费用。转账4,000元还好，但如何卖50元的东西呢，产生的成本却差不多。”

他指，不同银行间的转账，例如支票、转账，有时要用高达7天至10天，大量流动资金被锁住。“银行间结欠的清算是一大问题，涉及大量的第三方。”

Hill透露，Blockstream在世界各地有和金融机构合作，为他们建立测试模型，不过，他指将区块链应用到清算工作上，料需时较长，因为背后要与交易所或中央清算行合作，要先说服监管者：“银行、交易所首先要建立prototype、做pilot test，通常要3、5、7年。”

长远而言，Hill指区块链的技术还可以衍生出“智能合约”，可以将商业合约、甚至信任加入“钱”中，“例如你和人赌钱，车路士赢波钱会自动变成你的，不用任何人去转账；亦有人想，可不可以将股票加入区块链中，交易完自己发出持股证明。”