原文标题：《2019 越南区块链生态白皮书》
文章来源：公众号 BeeCast
作者：Andy

一、序

社会主义的化身，小中国的别名，这是很多人对越南一概的印象，越南真是像极了 20 年前的中国。

国旗对比

国徽对比

党旗对比

现在很多从中国国淘汰下来的低效能的经济形态都出现在了这里，一些低端制造业直接出现在了越南，所以看到的很多 made in china 的衣服，标牌上已经换成了 made in Vietnam。

这个以「自由，独立，幸福」为核心价值观的一亿人口大国平均年龄只有 29 岁的独特国家，正在用他独特的影响力在影响着世界。

二、越南国家简述

人口：2018 年越南拥有人口 9646 万，平均年龄 29 岁，人口红利为越南这片土地奠定了庞大的消费基础。由于越南人收入不高，但是物价不低，加上越南人消费意愿很强，年轻人又多，投机心态在越南普遍存在，因此近两年来，越南小额贷款、股票和数字货币等都迅速发展。

劳动力：越南劳动力年龄结构较年轻，15 岁以上劳动力参与率达 76.61%。且人均工资较低，平均月工资约为 200 美元。低廉的人工成本吸引国外投资者将生产、加工基地迁入越南。受过高等教育的白领，工资水平在 500-600 美金。

教育：全国大学院校 235 所，每年新增大学生规模 170 万左右。

GDP：2018 年越南 GDP 同比实际增长了 7.08%，总量达到了 55352670 亿越南盾，折合约为 2425 亿美元，约 1.6 万亿元人民币，略低于上海市 GDP 的 1/2。

股市：越南股市自 2016 年重拾升势，突破前高，并在 2017 年走向大牛市。2017 年胡志明指数涨幅达到 48%，位居全球榜首，当前越南市场股市整体规模不大，即使越南股市大幅上涨，估值仍较有吸引力。在 2017 年底越南股市 PE 是 17.5 倍，2018 年的 PE 为 14.7 倍，因此，越南股市的未来增长仍有较大潜力，现在入市也还能够享受越南经济发展的红利。

三、数字越南

2018 年越南城镇人口占 36%。手机用户多达 1.433 亿，是总人口的 148%。互联网用户多达 6400 万人，占总人口的 66%。活跃社交媒体用户达 6200 万人，占总人口的 64%。移动社交媒体用户达 5800 万人。

手机渗透率达 97%，其中智能手机渗透率达 72%。

互联网平均每日使用时长长达 6 小时 42 分钟，社交媒体平均每日使用时长长达 2 小时 32 分钟，音乐流媒体平均每日使用时长达 1 小时 11 分钟。

四、区块链越南

1、政策

看待一个国家的市场究竟好不好，不能单看投资者的热情，政府层面对加密市场的态度也很重要。

• 2016 年越南政府计划针对虚拟货币和财产推出相应的法律框架，越南政府已经开始全面审查数字货币，计划最终为该国打造「一个针对虚拟财产、电子货币和虚拟货币的综合法律框架」。
• 2017 年，越南政府的态度发生转变，越南国家银行确认比特币和其他类似的虚拟货币在越南不是合法的付款方式。越南禁止使用虚拟货币作为付款方式。
• 2018 年 6 月，据当地媒体报道，在加密货币管理的政府意见报告中，该国财政部提议暂停进口采矿设备。
• 2018 年 9 月，有消息称越南政府有望出台数字货币相关政策以及指导方针，方向尚不明朗。
• 2018 年 11 月，越南当局仍在采取措施来规范加密货币领域。同时司法部提出了几种替代解决方案。当地官员指出在行政权力选择完其想要遵循的监管趋势后，相关部委将建立适当的法律框架来管理数字资产和货币。

Beecast 点评，越南当局对于数字货币的认知，目前没有特别明确的官方态度和观点，相对于一些国家的完全禁止，越南对于加密交易的态度是非常友好了。整体来说，越南区块链政策还是相对温和的态度。

2、热潮

越南对区块链技术的兴趣正在迅速上升，2018 年 3 月中旬，2000 多人参加了胡志明市为期两天的「越南区块链周」会议，也是越南第一个大型区块链会议。

2018 年 12 月举办的 Vietnam Blockchain Day 近 1000 人参加，项目方均来自越南本地和中日韩美等地。

越南程序员拥有很高的编程技巧，区块链社区的活力也很旺盛，不少初创公司都希望探索更多区块链应用，而不是局限在加密货币上。除此之外，多交易所争正在夺越南市场。

火币和 OKEx 均有开通越南盾法币通道，均在越南安排的有运营人员。币安在越南的交易用户也超过 15%，其他交易所在越南的用户量也十分大。

3、区块链生态

监管机构

1） SBV 越南国家银行

越南中央银行，主要负责数字货币、债券发行和担保函等各种金融场景中研究和追踪区块链技术以及应用。

2） SSC 越南国家证券委员会

越南主要的数字资产监管机构，提供数字代币的规定以及监管和管理所有数字货币交易的数字资产相关活动。

3） HOSE 胡志明证券交易所和 HSE 河内证券交易所

HOSE 为越南主板，企业市值相对较大。HSE 为中小企业板，市值较小。两个证券交易所，不直接参与区块链和数字货币的监管，但为越南区块链证券化提供建议，以及充当数字货币合规的智库。

** 媒体和社群 **

1） Beecast

Beecast 团队覆盖新加坡、曼谷、河内、胡志明、吉隆坡和雅加达，推出东南亚首档大咖社群线上访谈节目《Blockchain in SEA》和线下专访节目《Andyview》，同时拥有 300+东南亚区块链投资机构、交易所、项目、社群媒体等资源，以英文提供区块链、数字货币的资讯和新闻。

2） Saigon TradeCoin

STC 是专注于普及加密和区块链知识及金融知识的大型区块链社群。管理团队创建拥有丰富的经验与知识，对社区的组建、拓展尤其擅长。致力于成为越南最大，最有信誉的区块链和加密媒体部门。Facebook 用户 1.56 万人。

3） VIC group

VIC Group 2016 年成立，最初为挖矿社群，目前是越南加密数字货币最大的社群之一，其旗下社群的平均活跃用户均达上万人，旗下社群渠道中聚集了数十万名活跃成员。VIC 在挖矿、贸易、ICO 和区块链技术等各个领域均有建树。此外，VIC 正自主开发 Dapp 钱包 VICOIN。Facebook 用户 4.6 万人。

4） Coin68

Coin68 媒体型社群，从全球其他区块链资讯网站搬运区块链和数字货币相关信息，以越南文形式在越南市场呈现。Facebook 用户 1 万人。

5） KTS(Kiếm Tiền Số)

众多 Kol 一起打理的数字货币社群，越南最大社群之一，Facebook 用户 7.5 万。

6） TraderViet

TraderViet 是 Trader Vietnam 的论坛，成立于 2008 年，最早是讲解股票市场信息，现在扩大到数字货币领域。Facebook 用户 4.3 万人。

7） BitcoinVietnamnews

成立于 2016 年 9 月，早期是 BTC 越南的社区，现在跟数字货币关联的内容都有报道。Facebook 用户 3 万人。

8） Krypital

越南最大区块链社群服务之一，Facebook 和 Telegram 用户累计 5 万左右；

9） Blogtienao

越南最大社群之一，专门有针对数字货币投资、二级市场分析等业务。Facebook 用户 7.6 万人。

10）其他

Beecast 点评，越南社群众多，缺乏专业垂直的媒体，信息来源主要通过两个渠道：一是各大社群主页，二是 CoinMarketCap 区块链信息检索平台，越南当地新闻生产很少，大多数都是从国外其他网站摘录并翻译的，信息中转就造成信息滞后。

交易平台

1） Remitano

成立于 2014 年 6 月，是越南本土最大的 C2C 数字货币交易平台，支持 USDT、越南盾和美元通道。目前正在筹划将市场由越南推向马来西亚、柬埔寨、中国、印度、美国等国家。

2） Bitcoinvn

BitcoinVN 是越南第一个比特币交易所，越南本土最大的 OTC 交易平台之一， BitcoinVN 长期交易用户 8 万人左右。

3） IDCM

2017 年 11 月在越南布局，具备币币交易和法币交易，具有包括越南盾在内的多种法币通道，在越南用户量占平台 33%。

4） VBTC

BitcoinVietnam 的投资方于 2014 年 7 月推出了 VBTC 交易所，VBTC 只能交易比特币，投资者可以在越南数千个地点提取现金。

5） Financex

币币交易平台，目前有上越南盾和印尼盾通道。

6）其他

Beecast 点评，越南本地化的交易所屈指可数，大多是一些 OTC 平台，包括币安、火币和 OKEx 在内的交易所都在逐渐布局越南，并且已经有一部分在没有牌照支撑的情况下，铤而走险开通的法币通道，期待当地交易所独角兽的出现。

ICO 平台

ICOgens

ICOgens 是 BigCoinVietnam 旗下的平台，帮助一些项目做 ICO 公募和项目评级，目前服务过的数十个项目方在越南落地。

投资孵化机构

1） BigCoinVietnam

BigCoinVietnam 是越南专注于区块链行业的最大的区块链服务公司，旗下有：

• BigCoinVietnam，宣发营销、合作对接、孵化上币等综合服务平台；
• ICOgens，越南最大的 ICO 平台，服务项目超过数十个；
• Bigcoin Capital，越南知名区块链投资机构；

2） Infinity Blockchain Labs

Inifinity Blockchain Labs 是越南最大的区块链孵化器之一，主要业务有区块链教育培训普及，项目孵化投资，旗下有区块链媒体 Asia Blockchain Review、钱包 Infinity Wallet 和 Fruitchain 等项目，多次在越南、泰国、马来西亚、日本等地举办线下活动。

3） BigCoin Capital

BigCoinVietnam 旗下，越南知名区块链投资机构，投资案例：ToMochain、Perlin、Blockcloud 等。

4） Nexus

Nexus frontiertech，是跨英国和越南的 AI 和大数据科技公司，同时也在做区块链方面的投资，在越南有投过十数个项目，收益颇高。

5） VB capital

专注区块链领域的 venture capital，投资案例：Seele、Wanchain、HoLo、Omisego、Zcoin 等

Beecast 点评，越南现在没有像国内正经的 TokenFund，当地整体投资比较原始，一定程度上是受到传统投资和互联网投资较难申请到许可证的高门槛影响。

因为大量的社群存在，社群管理人员充当「代投」，散户找代投，代投找机构，每人投资额度虽然不高，但投资者基数大的时候，投资总额也就很可观了。

ICO 项目

1） Kyber network

2016 年成立，在 V 神的影响下，巨额募资 5 亿，项目想打造一个在以太坊协议上提供去中心化的通证交易功能的平台，同时还提供可让商家处理任意的通证付款功能的支付 API，目前项目还在运营阶段，经常有 Meetup 举办。

2） ToMochain

越南最大的公链，集成 smart contract，交易成本几乎为零，是即时支付验证的底层公链，该项目的代币也已经上线诸多交易平台。

3） Nexty network

Nextry 是区块链金融科技生态项目，是基于以太坊拥有高扩展性和零转账费的独立支付体系。

4） ZeroBank

Zerobank 利用智能合约和共享经济模式，消除传统汇款和交易系统中的障碍，实现用户的最低可转让成本（没有外汇差价，只有服务费）。

5） Umbala Network

Umbala Network 旨在创建一个开放式摄像机区块链平台，以连接全球数十亿台摄像机，以加速各种分散式摄像机商业模式，包括视频购物等。

6） Lina Network

Lina Network 是一家 Smart Links Swiss 的跨国公司，目标是在 Crypto 平台上构建一个无限的生态系统，生态系统的主要覆盖评估领域、供应链、医疗保健和电子政务等，目前已在老挝和泰国得到了应用批准。

7）其他

Beecast 点评，越南的区块链技术呈现出了不同的发展趋势，部分项目已经开始尝试应用。

越南保险公司 PTI 把司机及乘客的保险服务和越南维修所系统运用于 MVL；
越南最大电信运营商在未来五年内成为越南分布式分类账技术服务的领先提供商；
还有 Napas、VBTC、Cash2vn 等公司也都组建了区块链的技术团队。

从目前区块链技术的发展来看，越南缺乏区块链技术领域的专业人才，高等院校在区块链技术领域的研究投入还不足。不过，在区块链底层技术开发上，越南还是有一定的基础，且技术项目已经在全球都小有名气，比如上面提到的 TomoChain。

四、Beecast 总结

1、越来越多的外国项目方意识到越南的市场，都逐步在越南有市场规划；
2、越南社群主要依托 Facebook （还有一部分是 Telegram），社群主要功能是项目分析、OTC 交易、融资募币等，并提供四类服务：融资募币、线上宣传、活动承办、社群引流；
3、河内项目在规模和实力上优于胡志明项目，河内项目+胡志明社群；
4、中国经济增长趋缓，国内资本会重点布局高速成长的区域，享受经济发展带来的红利，毕竟享受惯了高额的经济回报，低回报的落差会促使资本流动，东南亚人口多，经济发展增长速度高，无论是区块链还是互联网，都会极速移转东南亚；
5、越南区块链发展情况正是东南亚各个国家的缩影。客观的讲，不管是互联网还是区块链，东南亚参与群体的占比在全球市场有非常重要的地位，绝对净值相比其他的地区来说，相对会比较弱，但这个地方的未来机会非常值得期待。

五、外国企业落地越南心得

越南非常像大陆的 90 年代或者 21 世纪初。大家从越南的人均 GDP 也可以看出来，而越南人口也相对年轻，平均年龄在 30 岁左右，这个国家的信仰跟大陆非常接近，就是说虽然也会信个佛，拜个庙，求个签，但是不像泰国那样把这些事情搞得太隆重。

经济快速发展，人口结构非常年轻化，没有太多的信仰约束。这样的社会人群，对于新生事物、新科技是会持有非常开放的态度的。尤其是在他们本国资本市场以及金融行业不甚发达的情况下，数字货币是一个非常好的金融工具替代品，能够满足当地人群的投资与投机需要。毕竟还能由什么口号能比「改变世界的同时又能实现财富自由」，更能吸引一群 30 岁左右的年轻人呢？

交易所方面 OKIB 则考虑了全球排名领先的 20 家以上的交易所流量数据，OKIB 通过对各项数据赋予不同的权重打分，最终可以建模形成下图所示综合排名靠前的 10 个国家，100 分的代表着上述所有维度全部集中在一个国家。在发展中国家当中，中国、俄罗斯、巴西、越南是非常靠前的，我们也算是从数据层面佐证了越南市场的繁荣。

在区块链和加密货币行业，越南还是一个很年轻的市场，但是非常活跃。2018 年的熊市期间，虽然有很多投资者和矿工选择离场，但仍然有很多投资者和项目方持乐观态度，看好这个行业的前景。在监管方面，当地政府颁布了相关的加密货币草案，但并没有表示出明确的态度，从另一个层面来看，也是鼓励新兴行业的创新和发展。随着 2019 年的 IEO 新潮，市场也正逐渐回暖，越来越多的从业者及投资者入场，热度不减。据数据统计，目前有超过 30 万数字货币交易者以及 6 万多数字货币挖矿社区活跃在越南市场。

越南的加密货币市场非常活跃，我们 Bibox 也很看好越南加密市场的发展。在拓展越南市场方面，我们通过线上+线下的社群口碑营销方式，进入到用户的视野当中，让用户更多地认识 Bibox，在了解的过程中对 Bibox 产生了信任，Bibox 的形象也得到逐步建立；线下主要是不定期举办系列社区教育沙龙和投资者见面会，教育沙龙是对用户进行投资教育，让他们了解、认识区块链技术以及加密货币的未来发展趋势，投资者见面有助于我们近距离了解用户的问题与需求，与用户形成良性互动。

在东南亚国家，论社群活跃度非越南莫属。BHEX 在去年 12 月份上线以来，得到一批越南种子用户的追捧，自发在越南帮我们搭建了 200 余人的核心社群，也得到本地社群，传统媒体的鼎力支持。3 月初 BHEX 开启全球 Guild Master 项目，甄选了两位来自越南的 Guild Master 望他们能成为 BHEX 落地越南市场的传道者。

与新加坡、香港为首的传统金融机构为主的市场不同，越南的数字货币市场偏散户居多，普通投资者参与积极性极强。在越南，只有不超过 20% 的居民拥有银行户口，高知群体汇集在 HCMC，Hanoi 和 Da Nang 三个城市。这三个城市也是数字货币交易者，区块链技术开发者最活跃的聚集地，往更南方或更北方即是矿场汇集的地方（因电费便宜）。

另外，越南数字货币交易者对市场上交易所的运营及市场活动敏感度极高，会很快搜集到有效的市场中的声音并给出及时反馈。BHEX 在 1 月上线的 Beam 和 Grin 两种创新资产时，越南市场给了很强的第一波反馈。BHEX 为了帮助不同类别的数字货币交易者进行资产配置，陆续推出了以小博大、不会爆仓的期权交易产品，稳扎稳打稳定收益的理财产品以及在东南亚非常盛行的借贷产品。BHEX 东南亚团队预计 4 月下旬会再次到访越南，与核心用户进行小范围的见面会，共同搭建有共识的核心社群。

越南自 2017 年以来紧跟区块链的潮流，迅速融入加密数字货币世界。河内与胡志明市的区块链从业者活动最为活跃，超过 90% 的区块链生态常驻于这两大城市。其中，胡志明市因其欣欣向荣的经济与日新月异的城市建设，更是被投资者誉为「越南的深圳」。

与各国区块链市场相似，越南的区块链市场活跃度随着比特币价格波动大行情变化而变化。但不可置否的是，目前越南民众对区块链投资的热情程度仍然很高，当地社群与媒体机构时刻关注全球区块链市场最新动向并把行业热词带入社群，如最近火热的「IEO」、「STO」、「DEX」均是当下讨论热烈的话题。自今年 3 月，越南区块链行业回暖迅速，与区块链主题相关的活动数量也在增多。

犇睿资本合伙人曾多次赴越南走访当地生态，与各生态方建立起紧密的战略合作伙伴关系，如 BigCoin Capital、BitCEO、BlockAsia 等。此外犇睿资本也在积极推动旗下孵化项目拓展越南市场。

越南是一个非常有活力、开放的国家，据说平均年龄只有 29 岁。现在中国的区块链市场比较低迷，东南亚国家中越南是最有潜力的国家之一。据调查，2018 年全球交易所新增注册用户是最多的，转化率也是最高的，人均交易 1 个比特币。至少有数十万的交易用户存量市场。

越南的区块链公司主要以社区运营、技术开发为主，主要追捧中韩的项目，本地主链项目很少。本土交易所规模也不大，还在发展初期，媒体、资本几乎为零。总的来说，越南现在还没有形成区块链 TOP 公司，发展潜力巨大。

在越南 FUBT 已经设立的分支机构，我们会把越南的好项目带到中国乃至全世界，也会深耕越南用户，毕竟存量市场和增量市场都不小。因为越南的人工便宜，英语环境良好，我们会以越南为支点，向东盟其他 9 个国家辐射，提前布局。

DOBI 在东南亚落地的同时，也在充分结合当地国家的国情。比如印尼和越南因为早些年金融危机的问题，造成印尼盾和越南盾贬值严重，从而造成越南人民热衷于投资相对保值或升值的房产或数字货币。在越南，很多早期数字货币交易者亲身经历过中心化数字交易所资产被盗，早期投机被庞氏项目坑等各种由于资产不透明，中心化管理不安全等各类信任因素，越南在后期又开始流行非常传统的场外面对面交易或社群群主担保场外交易进行越南盾或美元入金，还有支持场外交易的咖啡厅等聚集点提供给数字货币爱好者们。