Acuiti的一份新报告显示，面对日益激烈的竞争和费用压力，上市衍生品市场的主要参与者正在加大对前台技术的投资，以增强运营弹性并获得竞争优势。

衍生品市场竞争升温，推动科技投资

Acuiti与Broadridge合作进行的题为“市场状况：FCM前端办公室”的研究调查了38家领先期货委员会商户的高管。报告显示，尽管清算方面的竞争在过去五年中保持相对稳定，但交易和执行方面的竞争和费用压缩显著增加。

目前，竞争加剧主要源于其他卖方卖方金融行业中参与债券、外汇、股票和其他金融工具的生产、营销和销售的人构成了卖方。卖方生产的产品和服务面向买方。你可以像硬币一样看待买卖双方，你不能有一方没有另一方。卖方由个人、公司、金融科技公司和做市商组成，他们负责提供流动性。金融行业中参与债券、外汇、股票和其他金融工具的生产、营销和销售的人构成卖方。卖方生产的产品和服务面向买方。你可以像硬币一样看待买卖双方，你不能有一方没有另一方。卖方由个人、公司、金融科技公司和做市商组成，他们负责为本期公司提供流动性。然而，随着非银行流动性提供商将业务范围扩大到上市衍生品市场，情况预计将发生变化。

作为回应，FCM优先考虑客户服务，并将更多资源用于前台技术升级，今年约有一半的公司增加了技术预算。投资集中在两个核心领域：整合和效率以及运营弹性。

“卖方执行之间的竞争一直很激烈执行是指客户向经纪公司提交订单，经纪公司随后执行订单，从而在给定资产中形成未平仓头寸的过程。订单的执行只有在订单被填满时才会发生。订单的下发和执行之间通常会有一段时间延迟，这被称为延迟e零售外汇空间，可靠的经纪人总是努力为客户提供最佳执行，以与他们保持稳固的业务关系。这是一个共同执行过程，在此过程中，客户向经纪公司提交订单，经纪公司随后执行订单，从而在给定资产中形成未平仓头寸。只有当订单被填满时，才会执行订单。在下订单和执行之间通常会有一段时间延迟，这被称为延迟。在零售外汇领域，可靠的经纪人总是努力为客户提供最佳执行，以与他们保持稳固的业务关系。Acuiti研究主管Ross Lancaster表示：“在衍生品市场，这是一个共同解读的术语，导致了大幅的费用压缩。由于几乎没有削减费用的空间，FCM正在寻求通过客户服务和技术来区分自己。”。因此，投资的重点是提高效率和增强向客户提供的服务。"

整合和数据集成促进效率和客户服务目标

超过一半的FCM计划跨资产类别整合前台订单管理系统（OMS）技术。预算也被分配用于建立备份流程，以解决运营弹性问题，并满足欧盟即将出台的《数字运营弹性法案》（DORA）要求。

该研究进一步强调，系统和技术之间的数据集成仍然是企业面临的一个关键挑战，因为它们努力改进直接处理，减少贸易生命周期中的手动干预。

Broadridge Trading and Connectivity Solutions总裁Ray Tierney表示：“FCM的前台投资为他们在竞争日益激烈的市场中提供了竞争优势。”。“这项研究发现，FCM正寻求通过整合技术堆栈来实现运营效率，并在客户服务水平上进行竞争。”

Tierney强调，克服系统之间的数据碎片是这两个目标的核心，使FCM能够为客户提供更多见解，同时实现更高效的运营。

其他Acuiti研究

Acuiti定期研究金融和衍生品市场。截至2023年11月底，该公司显示，全球自营贸易公司正准备扩大其外汇交易活动，并增加2024年的投资预算。

报告显示，45%的外汇交易公司正计划在这一资产类别中大幅加强其业务，还观察到对股票期权的浓厚兴趣，这表明2024年的前景乐观。相比之下，现金股票正在下跌，尤其是在欧洲，许多公司都在寻求减少持股。

此外，Acuiti上周发布了一份报告，强调了欧洲零售外汇/差价合约行业的重大转变。根据这项研究，92%的受访公司在日益增长的监管压力下对自己的未来表示担忧。

报告指出，欧洲零售经纪人现在必须披露过去一年交易差价合约时遭受损失的客户比例，通常在70%至80%之间。研究表明，在2017年6月至2018年6月期间，普通散户投资者的交易差价合约损失了2680欧元，这一发现得到了Finance Magnates Intelligence最近的研究的证实。