据CCN 6月13日报道，全球金融危机愈演愈烈，比特币成为人们关注的焦点。传奇投资人物沃伦•巴菲特(Warren Buffett)称比特币为“老鼠药”，但事实证明，比特币非但不是毒药，反而是一种甘甜的“花蜜”，一种潜在的对冲流动性风险的工具。

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全球最大的加密货币比特币的估值在5月5日至5月31日之间上涨了约47%，月底收盘价接近8500美元。同期，美国市场的基准指数标准普尔500指数下跌了约6%。

今年5月，比特币价格一路飙升。（来源:TradingView）

分析人士称，比特币价格飙升是受美中贸易战和人民币贬值的直接影响。他们现在认为，加密货币要么成为一种对冲手段，要么成为资本出逃到境外的工具。

资产管理公司灰度投资（Grayscale Investments）在其最新报告中试图将这些点串联起来。

比特币是对冲经济危机的工具

灰度公司的研究发现，当主流金融业面临经济危机时，比特币市场受益最大。例如，在2016年6月至2016年12月的英国脱欧担忧期间，比特币价格上涨了7.1%。同期欧元和英镑分别下跌2.4%和8.1%。与此同时，摩根士丹利资本国际全球价格指数下跌4.9%。

对英国脱欧的担忧动摇了除比特币以外的全球市场的情绪。（来源:灰度投资）

同样，在2015年8月至2016年12月期间，对中国经济的担忧吓跑了区域投资者，比特币价格上涨了53.6%。与此同时，人民币贬值5.7%，新兴市场价格指数下跌22%。灰度公司在报告中写道:

“虽然比特币作为一种可投资资产还处于非常早期的阶段，但我们已经找到了能证明比特币可以在全球流动性危机中，尤其是那些导致随后货币贬值的危机中充当对冲工具的证据。”

该公司还提到，在希腊银行因主权债务、地缘政治风险不断上升以及美国金融环境趋紧而导致关闭的三周间，比特币的价格出现了暴涨。

为什么对冲工具不是黄金?

美国著名股票经纪人彼得•希夫(Peter Schiff)经常放弃将比特币作为一种避险资产，认为投资者更愿意通过黄金来对冲流动性风险。他在接受RT采访时说道:

“比特币试图假装具有黄金一样的价值，但我认为只有傻瓜才会把它当成黄金。比特币没有价值，当你储存比特币时，你什么价值也没储存。”

灰度公司称，人们扔掉了沉重的黄金，转而购买一种更轻的数字替代品——比特币。希夫对这种“摒弃黄金”的观点立场特别，这位看好黄金的人士称比特币的这场运动“荒谬可笑”，是一场“闹剧”，认为加密货币没有内在价值。

尽管如此，灰度公司将加密货币视为令人兴奋的金融技术和投资机会。该公司在报告中表示，比特币具有黄金所缺乏的消费特征，因为它探索了“区块链技术的真正应用”和“去中心化的数字资产”。报告写道：

“随着比特币的不断普及，它代表了一种透明、不可变、全球性的资产流动形式，能够提供财富保值和增长机会。因此，我们认为，它应该在许多长期投资组合中拥有稳定的战略地位。”

撰写本文时，比特币的交易价格为8218美元，其在2019年上涨了超过120%。