自Facebook发布天秤币（Libra）白皮书后，其要做“全球数字货币银行”的野心，引起世界各国的高度关注和警惕。近几个月来，中国央行通过不同形式密集发声“数字货币”，种种迹象表明，中国央行数字货币距离正式亮相已近在咫尺。

10月28日，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆甚至表示：“中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行！”

其实，中国央行研究数字货币并非一时之举。据悉，早在2014年，针对央行数字货币的研究工作就已开始，2017年中国央行数字货币研究所正式成立。可见，相关研究至今已持续了5年。只是在Facebook发布Libra白皮书后，中国央行明显加快了在数字货币研发方面的进度而已。

那么，一旦中国央行发行数字货币，将会产生怎样的影响？央行数字货币要想落地运行还面临哪些挑战？这种中心化货币又和去中心化货币的差异点在哪里？另外，由一国央行发行的数字货币，和企业主导的数字货币（如Libra）的竞争关系可能如何发展？未来，现金会彻底消失吗？带着这些疑问，本期《中外管理》专访了上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊。

数字货币将替代电子货币

《中外管理》：种种迹象表明，央行数字货币距离我们已近在咫尺。那么，央行一旦发行数字货币，将会产生怎样的影响？

奚君羊：央行数字货币发行以后，可以在很大程度上取代电子货币。

现在大量的货币使用方式是非现金支付方式，而非现金支付用的货币都是所谓的“电子货币”，它的基础还是纸币和硬币，只不过它是通过银行、互联网等方式来完成。但是电子货币的安全性、保密性和稳定性还存在问题，因此才会出现银行卡被盗刷、资金被挪用等不安全情况的发生。

而数字货币发行以后，由于技术更先进，它的安全性、保密性和稳定性都远超电子货币。所以数字货币的发行与使用，代表着未来货币形态的发展方向，引领着未来货币的使用场景，所以它的意义很重大，影响很深远。

当然，央行发行数字货币还有国家战略层面的考虑，尤其是在Libra白皮书发布之后。中国作为一个世界性大国，适时推出央行数字货币，至少在捍卫数字主权等方面意义重大。

数字货币落地的三个挑战

《中外管理》：那么中国央行的数字货币要尽快落地运行的话，还面临哪些挑战？

奚君羊：首先的挑战是看它的加密技术是否足够成熟。

如果在数字货币的开发过程当中，程序可靠、技术成熟，那么数字货币未来的广泛使用，就可以得到保障。

其次，数字货币一旦发行，它与电子货币，以及现金之间的关系怎么转换，怎样逐步取代电子货币？实施的路径、方式，也要有周全的考虑。如果电子货币和数字货币同时存在。那么数字货币的发行、使用空间，就会受到一些影响。

再次，看数字货币的使用便利性是否能超越电子货币。现在电子货币的使用便捷性已没有问题，而数字货币由于技术更加复杂，所以未来在使用过程中会不会有过多的使用条件，使便利性受到一些干扰与影响，这也是要面临的一个挑战。

中心化货币与去中心化货币，是合法与不合法的关系

《中外管理》：央行准备发行的数字贷币（中心化货币）与比特币、莱特币等虚拟货币（去中心化货币）相比，主要差异是什么？

奚君羊：它们主要的差异不在技术方面。因为实现起来可以有各种各样的技术，只是现在比较通用的是区块链。但是区块链的实际开发使用也可以做技术改进。

央行数字货币可脱离传统银行账户实现价值转移，使交易环节对账户依赖程度大为降低。因此用数字货币取代电子货币，是未来货币形态的发展方向

真正的差异是央行开发、发行的数字货币是法定货币，而其他所谓的数字货币都不是法定货币。

由于是法定货币，央行数字货币得到政府信用的支撑和支持，具有最充分的法律保障，所以首先在法律上，其使用具有合法性，被广泛地使用、流通、周转，都享有法律上的保护，而其他所有非官方的数字货币，得不到法律上的保护。

因此，央行的数字货币才是真正意义上的货币，它可以完全具备货币的所有法定的功能，比如可以被用于真实的商品和服务交易，而其他数字货币只能具有部分的、某些领域的一些支付特性。因此作为官方的数字货币，央行发行的数字货币，它的使用范围，以及货币的职能要更完整、更齐备，在法律上更享有保障。

《中外管理》：这种由一国央行发行的数字货币，和企业主导的数字货币，如Facebook之前想发行的Libra又存在怎样的关联？它们是否会相互竞争？未来应该会朝着怎样的方向去发展？

奚君羊：央行发行的数字货币和天秤币之类的数字货币，不是对等意义上的竞争，它是合法性和不合法性的竞争。

因此，只有官方的数字货币才能够在一国主权范围内，甚至跨越一国国境，在国际上被广泛使用。而天秤币的使用范围，在法律上永远会受到合法性的约束，因此它不可能成为真正意义上的货币。它只能在一定的、有限的范围内使用，哪怕是跨境的支付使用，因为没有法律基础，也得不到法律的保障和认可。

此外，一旦非官方的数字货币被大量使用，它就有可能对官方的数字货币产生冲击，使官方的数字货币的使用受到削弱，货币功能的发挥也会受到阻碍。因此，非官方的数字货币，包括天秤币，一旦使用范围突破了官方认可的边界，它就会受到各国官方的封杀、抵制。

因此，真正成为货币——可以在国际上被接受，被使用，包括在一国境内使用，只能是官方发行的数字货币，也就是所谓的法定货币，其他所有数字货币都不是。

数字货币将使“账户”成为无用

《中外管理》：当前，中国电子支付已十分发达，央行为何还要推出数字货币，发行数字货币的必要性在哪里？另外，您觉得，未来会不会完全取代现金？

奚君羊：正如前面提到的，因为现在电子货币的安全性、可靠性还有一些缺陷。虽然密码、指纹、人脸识别等技术已经相当成熟且被广泛使用，但在实际使用过程中，在技术上仍然会受到不可靠性的影响。比如：银行卡在使用过程当中，容易被盗刷，被复制，被偷盗，密码被破解等等状况。

而数字货币由于加密性能更好，所以安全性可以得到进一步保障。既可以减少风险，交易过程也更方便。刚刚上任不久的中国人民银行数字货币研究所所长穆长春此前也讲道：以往电子支付工具的资金转移必须通过传统银行账户才能完成，而央行数字货币可脱离传统银行账户实现价值转移，使交易环节对账户依赖程度大为降低。因此用数字货币取代电子货幣，是未来货币形态的发展方向。

不过，数字货币的推行和使用，只会使现金的使用场景越来越少，但不会完全取代。

因为数字货币和电子货币一样，它的使用过程还是要受到一些场景的限制，比如：使用手机支付，必须要有手机;想要刷卡支付，必须要有银行卡以及POS机，所以它会受到硬件方面的约束。

数字货币同样如此，如果没有配套硬件或支付终端，那么支付过程就很难完成。所以，现金支付还是必不可少。因此，数字货币的发展只能使得非现金的支付使用范围扩大，但不能完全消灭现金的使用。