2014 年， MT.Gox 最大的虚拟货币交易所 被骇了 85 万枚 BTC （时值近 5 亿美元）， 2016 年， Bitfinex 也被骇了 12 万枚 BTC ，在这样中心化交易所被骇的事件层出不穷之下，这时候就需要亟须一个可以杜绝资产失窃的解决方案。Mt.Gox 、 Bitfinex 遭遇的攻击，导致使用者的损失。原因都归咎于使用者无法对自己的资产进行直接地管理，而交易所随时有着被骇的风险甚至随时冻结使用者帐户的权力。0x Protocol ，提供一套去中心化交易所的协议，让有意打造去中心化交易所的团队能利用这个协议，方便地在以太坊上进行开发。

如何解决问题

究竟中心化交易所以及「现有的」去中心化交易所各有哪些优势以及劣势呢？

由上表可以看出，中心化交易所的优势在于使用者体验以及操作难易度。更深入来说，去中心化交易所例如 EtherDelta 有着许多不愉快的使用者经验，例如操作困难、交易速度缓慢（因为所有动作例如修改价格、下单…都要取得链上确认）甚至是交易深度不足，进而导致恶性循环，使得去中心化交易所一直无法普及。0x Protocol 改善了使用者体验的部分，引述白皮书的原文”  off-chain order relay with on-chain settlement  ”，所有的订单都以状态通道（State Channel）方式在链下进行处理，最终再将结果上链进行确认，大大提升了使用上的方便性。

举例来说，以往的去中心化交易所，就像是文武百官之间每做一件事都要像皇帝报备（链上确认），这样虽然可以确保所有的事情都是被皇帝所准许的，但就造成朝政效率低落。

现在 0x Protocol 让文武百官之间往来的书信（订单）统整出最后的结果之后，共同签名之后（链下的 State channel ，无须先经过链上确认）提交给皇帝报备（链上确认），就可以大幅提高交易效率。

0x Protocol 另外一个特点是采用此协议的平台很多，甚至广为人知的 Bitfinex 旗下支援 ERC-20 代币交易的 Ethfinex 都是采用此协议进行开发。

代币功能

ZRX 代币用途主要有两个：

1.去中心化自治：

ZRX 持有者可以对于 0x Protocol 的升级以及变更方向进行管理，而这套管理流程会与 ZRX 有直接的相关。

2.手续费支付：

Relayer  为采用 0x  协议所建立交易的平台，大多数为去中心化交易所。

使用者需支付给 Relayer 手续费，每一笔使用到 0x Protocol 的交易都需要以 ZRX 作为手续费支付。目前 Relayer 都尚未开始收取费用，因此我们可以在  https://0xtracker.com/  上看到最后面的 Fees 目前都显示为 0 。

在未来开始收取手续费的时候，会有两种支付方式：

• 使用者交易时，钱包自备 ZRX 代币用于支付手续费给 Relayers 

• 使用者交易时，钱包内无 ZRX 代币，但可以利用 Protocol 中的一个功能，在交易时除了交易 ERC20 token 之外，还会自动将 ETH 购买 ZRX 去支付手续费。

（以上是询问开发团队后的答案，开发团队贴心提醒直接持有 ZRX 支付手续费会比利用第二点所提及的功能花费再低一些，因为可以省去转换中的花费）

3. 做市商质押分红

在 2019 年 0x Protocol v3.0 发佈之前，ZRX 的使用场景只有上述手续费折抵以及去中心化治理两种用途。然而，在开发团队研究后发现，儘管有近一百万笔交易在 0x 协议上使用 ZRX 代牌折抵手续费，但持有 ZRX 代币的以太坊地址与从事交易活动的以太坊地址之间几乎没有相关性。简单来说，绝大多数使用 0x 协议的人都没有持有任何 ZRX 代币，这意味着 0x 原先的假设并没有在发展过程中成立。

2019 年四月，0x Protocol v3.0 发佈，开发团队为 ZRX 代币经济创造了新的使用场景。对一个去中心化协议而言，代币所有者与协议之间的利益是否高度相关对于协议的长期发展至关重要，从上述数据来看，在过去的代币模型下，大多数投票权却皆由市场投资人持有。

因此，0x 创造了新的代币模型，「0x Protocol 中的做市商能够透过抵押 ZRX 获得手续费分红」，这么做的原因，是因为做事商的利益与 0x Protocol 目标息息相关（增加零售投资人进入资产市场的机会以及减少与完成交易所需的交易费用），如此一来，便能激励做市商持有 ZRX 代币、为 0x 协议提供流动性以及参与去中心化治理组织为协议发展贡献心力。

另外，新的代币经济中，除了做市商能够获得协议分红外，一般 ZRX 持币者也能将自己的代币质押给做事商，瓜分做事商从协议中获得的手续费分红，与 PoS 共识机制下的 “质押挖矿” 概念类似。

团队核心人物

0x Protocol 最常被人提及的就是顾问团队，可以看到 4 个顾问当中有 3 个都与 Coinbase 有关。 Coinbase 目前为虚拟货币企业中的独角兽之一，可以期待 Coinbase 与 0x Protocol 会有更深入的商业合作。

投资机构

0x Protocol 团队希望尽量保持中立不偏颇的立场，因此多数仅为共同合作 (Collaboration) 而非合作伙伴 (Partnership) 的关係。多数建立在此协议上的 Relayer 都是属于这种关係。另外值得一提的是 Bluzelle ， Bluzelle 也属于这类的关係，用处在于提供去中心化资料库的服务。

目前有使用 0x Protocol 的去中心化交易所有 DDEX 、 Radar Relay 、 ERC dEX 等等。

下图为 Radar Relay 的操作画面。

相关的币种

IDEX（IDXM）：去中心化交易平台 

Bancor（BNT）：去中心化交易平台