在开始之前，请币友们区分比特币和区块链是两个概念，两者虽然经常互换使用，但并不是一回事。我们后面再详细讨论。

1.比特币

我们从最常别被提及的比特币说起。2008年，中本聪(化名)发表了一篇名为《比特币：一种点对点的电子现金系统》论文。在这篇论文中，中本聪认为他已经解决了数字货币的双重支出问题，也就是实现一个实体与另一个实体直接交易，而不需要依赖可信任的第三方来进行。

到底什么是数字货币的双重支出呢?我们打个比方，假如你正在用信用卡从淘宝买个什么东西，也就是说你在用数字现金购买，而数字现金是由数字文件组成，能够被轻易复制，这也是为什么银行需要验证你的身份信息。而发送比特币更像用20元钞票吃一顿饭，直接就花出去了。从这个意义上说，比特币是第一个用于交换价值的本地数字媒介。

我们需要明白，钱不仅仅是硬币或者纸币，它更是信任关系。只要相互信任，任何东西都能当成货币使用(比如说古人使用的贝壳)。金钱的价值就取决于我们的信任，而不是物质本身的实际价值。也可以这样说，金钱是有史以来最高效、最普遍的相互信任体系。

让买卖双方都信任，又要避免中间信息泄露，区块链就是希望通过技术的手段打造安全、公平、大家都可以信任的体系。

投资机会

比特币之于区块链就是它的第一个杀手级应用。自从2008年论文面世以来，比特币经历了一场动荡的历程，一次次崩溃和复苏，但最重要的是，它仍然还在，而且其核心原理已经得到证实。

在像阿根廷和委内瑞拉这样通货膨胀率高到没朋友的国家，比特币已经被用来支付某些商品费用。比特币很可能成为一种与黄金类似的价值储存手段，能够用于避险和抵御通胀。根据中本聪制定的协议，比特币每10分钟发行一次，直到达到总供应量2100万比特币。总量固定——只有2100万比特币，这种规则就类似于金本位(即货币供应固定在一种商品上而不是由政府决定的制度)，到目前为止，已经有大约三分之二被挖走了。

考虑到流通中的比特币数量和未来将流入到这里的资金，比特币的价格很有可能会在现有价值的基础上再高出10-20倍。而且比特币基本上和其他资产类别不相关，这意味着别的资产类别的价格变动不会对比特币产生强烈影响，在政治不稳定的时候，比特币将会成为一项极具吸引力的投资。

下图概述了比特币对其他资产类别的相关性，我们可以看一下：

比特币与其他主要资产类别的相关性

风险

任何投资都是机遇和风险共存，下面小编和大家讲讲投资比特币的风险所在。很多人认为比特币的迅猛崛起是一个泡沫，价格被严重抬高，主要风险有：

扩容问题。目前比特币可以每秒处理7笔交易，对比来看，支付宝2017年双11每秒峰值达到25.6万笔，大家想象一下，如果双11使用比特币将会发生什么。

政府监管。毫无疑问，政府监管是个巨大的风险，美国证券交易委员会(SEC)和欧盟都表示将对比特币进行监管，日本最近也出台了一些相关法规。目前还不能确定比特币是否会作为一种货币受到监管，以及各国政府将如何应对。

“鲸鱼”投资者。少数“鲸鱼”投资者拥有足够的比特币，能够随意移动影响市场。一些中国投资者已经拥有了相当数量的比特币。

实际应用。在日常生活中，并没有多少地方能使用比特币进行消费。一个不恰当的对比，你能在煎饼摊子使用支付宝支付或者微信支付，但你不能在星巴克使用比特币。

2.最爱是区块链

虽然比特币和区块链经常被互换使用，但实际上，这是错误的。2014年前后，技术团队和投资者将注意力从比特币转移到比特币的底层技术区块链上。比特币是建立在区块链之上的。区块链是一种开放的、去中心化的账本，它可以有效地、可验证的、永久的方式记录两方之间的交易，而不需要中央授权。这种分布式账本的关键特性在于有时间戳以及透明性(任何人都可以看到事务的分类)，并且是去中心化的(账本存在于多台计算机上，通常被称为节点)。

小编认为区块链技术是一场革命，它有大大降低交易成本的潜力，就像互联网协议降低了信息的连接成本一样。我们用典型的股票交易来说明下，它的交易执行可以在微秒内完成，但结算——股票的所有权转移——通常需要一周的时间。这是因为当事双方无法相互访问，因此无法自动确认资产实际上是否被拥有或转移。许多中介机构(即银行、托管和信用卡公司)会作为资产的担保人，当交易被核实后，账本会单独进行更新。

以下为现在与未来的交易流程对比:

当人们意识到区块链可以脱离比特币，能够用于各种其他组织之后，就爆发了疯狂的投资。从供应链管理、医院医疗记录到数字音乐版权管理，企业和高管开始将区块链应用在每个领域，同时“区块链”这个术语也得到了广泛普及。

投资机会

哈佛商学院教授马可·伊安希帝(Marco Iansiti)和凯雷姆·莱克尼(Karim Lakhani)提供了一个评估区块链应用是否有用的框架，他们认为区块链应用首先是单一使用，然后是本地化，替代现有的流程，并最终改变社会和经济活动。简而言之，他们认为，由于区块链技术是基础性的，需要多方协调，所以采用的方式可能是渐进和稳定的，而不是突然的。

下表概述了区块链VS互联网的创新发展。

区块链创新路线图

在小编看来，区块链会分散信任和价值转移，就像互联网分散了我们分享、访问和存储信息 (维基，谷歌)和媒体(YouTube、Facebook) 的方式。它们将为我们的经济和社会制度创造新的基础。在未来，区块链将是一个无形的技术层，就像互联网一样。关键问题在于，这将如何演变，需要多长时间，以及哪些区块链将占据主导地位。

风险

投资区块链的风险在于：

区块链解决方案实际上比当前的数据库解决方案好上十倍百倍吗?

一个公开的、开放的、分布式的区块链是否真的适用于许多更重视隐私而不是透明度的功能?

会有一个单一的区块链来统治他们所有或多个区块链?

我们现在在炒作周期的哪个阶段?

这一切都是未知!

3.以太坊的兴起

讲完了比特币、区块链，我们简单说下以太坊。以太坊创始人维塔利克·巴特林(Vitalik Buterini)早期是比特币代码库的最初奉献者之一。到了2013年，由于比特币的编程限制，维塔利克在推动一个可延用的区块链时遭到了比特币社区的抵制。这位技术大拿很有反叛精神，他认为就是比特币的协议设计过于规范，因此他决定建立区块链2.0，称之为以太坊。

维塔利克为以太坊创建了的编程语言要比比特币的更具可塑性。与只允许记录比特币的比特币区块链不同，以太坊区块链则允许转让和记录其他资产，如贷款或合同。

2015年，以太坊可以被用来建立交易“智能合约”——一套程序化的交换指令，可以基于预定的规则，自动化整个过程。还有个重要概念——以太币(ETH)，ETH是编程人员在以太坊区块链上运行应用所需购买的“燃料”，就像汽车需要汽油，以太坊应用需要ETH。如果以太坊上的应用能够大获成功，其对ETH的需求会上升，顺理成章地，ETH的价格也将上涨。这，正是吸引大家购买ETH的原因。

以太坊的暴涨让小编惊讶，自2017年年初以来，ETH从2017年初的5美元上涨到1422美元的高点，增幅超280多倍。

投资机会

如果说未来有一个单一的“区块链”来统治所有的区块链，那么很可能就是以太坊。以太坊拥有更快的处理时间、很高的公司接受度和编码灵活性。ETH的价格则取决于以太坊应用，作为投资者，你可以通过购买ETH来参与以太坊的快速扩张。但ETH是无限供应的，没有理论上限的限制，这可能会使价格下跌。

风险

首先，以太坊的编码灵活性和对应用程序的开放性意味着黑客攻击的成功率更高，任何黑客对系统的攻击，都会导致价格崩溃。

其次，以太坊有一个与比特币一样的扩容问题。以太坊同样效率极低，很难扩张。

最后，联合创始人维塔利克对以太坊的影响力极大。曾经，一则维塔利克在车祸中死亡假新闻导致了ETH的价格暴跌。

4.写在最后

最后小编想和大家说一点，我们几乎不可能去预测数字货币的日常流动，而拥有更复杂技术的交易员则站在交易的对立面——操纵价格。如果你是日间交易者，很可能会失败，但如果你是相信其基础技术的承诺，我认为用正确的价格投资于此并持有是很值得的。

我们都明白，风险很高，旅程坎坷，但回报很可能是值得的。借用名著《智人》的一句话：如果金钱只是一个存在于人类想象中的简单故事，那么这个故事就是值得关注的。