今天的内容还是和《金融怪杰》有关，这本书里的知识，都是一些真正在投资市场里白手起家、通过投资获得丰厚财富的金融大佬所口述。读他们说的话，就像自己省去了几十年的历练，一步就窥探到了投资的“真理”。

《金融怪杰》，作者：Schwager,J.D.翻译：戴维

以下内容摘选自书中的“以股票为主的交易者”章节，主要是与威廉.欧奈尔大卫.瑞安两人的访谈内容。币市投资很大程度上与股市是相通的，所以非常值得借鉴学习。

内容概览：

1. 关于买入时机的选择（怎样买对）

2. 怎样避免买到假突破的股票（避免买错）

3. 关于价格突破后的再次回撤的应对（买错了怎么应对）

4. 关于成交量在价格变化时的关系（怎样判断盘整还是顶部）

5. 如何确定卖出股票的实机（何时卖出个股）

6. 怎样才能确认熊市的到来（怎样判断整体牛市的结束）

7. 关于选股（关于买什么的问题）

• 1.关于买入时机的选择

我在怎样取得出色业绩方面学会的第一件事就是，不要在股价接近低点的时候买入股票。当股价脱离宽阔的底部整理区域，并且开始创出相对之前底部区域而言的新高，此刻才是买入股票的时候。要尝试发现并捕捉股价大幅显著运动（趋势性运动）开始的时刻，这样你就不会在股价盘整筑底、上下震荡，做无方向运动（非趋势性运动）时过早介入，从而也就不会浪费6个月或9个月的时间坐等该股大幅上涨。

——威廉.欧奈尔

• 2.怎样避免买到假突破的股票，遭受亏损

我通过成交量的分析来避免买入后又止损这样的情况产生，如果在股价创新高的那天，成交量成倍的放大，就表明很多人对该股感兴趣并且在买入，这样带量突破创新高往往不会出现价格回拉，价格不会反复拉锯，这种突破创新高是有效的。

——大卫.瑞安

• 3.关于价格突破后的回撤应对

如果股价在突破创新高后又重回之前的盘整区域，我会减去至少50%的仓位，这是我的交易发则。

只要价格重新进入突破前的盘整区域，只要跌破突破前盘整区域的上沿，那就算是重回突破前的盘整区域。在某些情况下，价格回拉到突破前盘整区域的上沿，其后价格并不跌破，而是返身向上，就算不上“重新进入突破前的盘整区域”，这种情况是很好的，我会继续持股不动。

但是另一种情况就有所不同，举个例子，如果股价创出21美元的新高后，又跌回19美元，通常价格会继续下跌，会一路跌到盘整区域的下沿16美元。所以你止损要迅速，在19美元就要砍去一半仓位。

——大卫.瑞安

• 4.关于成交量在价格变化时的关系

启动时期：

当股价突破时，我希望看到成交量的放大。

盘整时期：

当某只股票从上涨开始转入盘整，这时我希望看到它的成交量也随之缩减，此时成交量呈现递减趋势是应该的。此后当它的成交量开始再度放出，这通常意味着该股即将结束盘整，大幅上涨的准备已经做好。

顶部时期：

如果股价处于高位盘整阶段，但其成交量仍然很大，表明有许多人正在卖出该股。

——大卫.瑞安

当股价在上涨一段后步入盘整，成交量应该快速大幅萎缩，换句话讲，股价步入盘整后，市场的抛售应该变得极轻。在盘整期间，萎缩的成交量通常代表股价的整固，能为再一次的上涨打好基础。

——威廉.欧奈尔

• 5.如何确定卖出股票的时机？

我不会设定目标价。在股价上升的途中，我会一路持有，直到股价停止上涨，开始构筑上升途中的整理平台（盘整区间），当股价无力向上突破，反而向下突破整理平台，此时就是我清仓卖出的时候。

——大卫.瑞安

• 6.怎样才能及时确认熊市的到来，而不会为时过晚，你是怎样做的？

通过观察我手中个股的表现来确认熊市。如果牛市里的领头羊，龙头股开始倒下，由涨转跌，这是熊市将要形成的信号。如果我持有的股票中，有五六只股票相继下跌并导致我止损离场，那么对我而言，熊市的警告标志已经显现。

——大卫.瑞安

• 7.关于选股

a.为什么要选择流通盘较小的股票？

股市中供需关系的法则是，流通盘越大，股票供应越多，那么就需要用更多的前来推高股价。

——大卫.瑞安

b.关于分散投资

“分散投资”不过是“无知”的托词和掩饰。我认为你最好集中持有一些股票，并且充分了解和弄懂它们。通过对个股的精挑细选，你在股市取得优异战绩的可能性会大大提高。另外，对于你持有的这些股票，你要非常密切、仔细地观察，对于风险控制而言，这点十分重要。

——威廉.欧奈尔

• 结语

以上是小编整理的一些关于选股、买入、买入时机、如何区分盘整与顶部的相关内容。需要注意的是，没有哪一种方法适用于所有人，我们所学的目的，不是把别人的方法拿过来生搬硬套，而是作为参考，通过实践与理论的结合，一步步产生适合自己的投资理念与方法，从而找到属于自己的投资“圣杯”。

本文作者：白杨整理 风火轮区块链