4 月 16 日，Kava 全球业务发展副总裁 Aaron Choi 在律动 AMA 社区就「升级后的 HARD Protocol 借贷协议，有什么想象空间」为主题，详细介绍了 HARD Protocol 借贷协议的运作机制以及未来发展计划。Aaron Choi 对当前 DeFi 发展的情况也做出了预测：DeFi TVL2021 年至少会占据加密总市值的 10%。

以下为本次 AMA 内容的整理：

主持人：请先介绍一下自己和 HARD Protocol？

Aaron Choi：大家好，我是 Aaron，是 Kava 的全球业务发展副总裁。

我从 13 年左右就接触区块链，之前在数字广告、游戏、品牌营销和区块链行业有超过 14 年的工作经验，在 16 年加入中国第一家比特币交易所比特币中国担任国际交易所副总裁，后面在新加坡加密货币交易所 GJ.com 担任首席执行官。

很高兴能参与本次律动举办的 AMA 活动，和大家分享全新 HARD Protocol V2 版本的相关内容。

HARD 是建立在 Kava 区块链上的全球首个跨链货币市场，因此，它能够利用 Kava 现有的验证者来保证安全性，并使用跨链资产转移的桥梁，以及价格参考数据的 Chainlink 预言机等 Kava 生态合作伙伴服务。

HARD Protocol 第 1 个版本上线时，支持 BTC、XRP、BNB、BUSD、USDX 的供应方存款和 HARD 激励。目前，我们刚刚上线了 HARD Protocol 的第 2 个版本，支持这些资产的借贷功能和借贷方激励措施，以及链上 HARD 治理的扩展功能。

就在昨天，Kava DeFi 平台完成又一次重大集成，币安已直接整合 HARD Protocol 跨链货币市场。币安 DeFi Staking 平台已上线 HARD 高收益锁仓活动，年化达到 10%。目前，超过 8000 万的币安用户可以直接无缝使用 HARD 平台 DeFi 产品。

这是 Kava 作为金融机构最值得信赖的 DeFi 平台的又一个里程碑！

主持人：Kava 平台第五次升级，HARD Protocol 也升级了全新的 V2 借贷版本，这一版本有什么特点？

Aaron Choi：刚刚也提到了，此次 Kava 5 主网的升级搭载了 HARD Protocol V2 版本，全新的 V2 版本支持 HARD 平台资金池的借款功能，包括浮动利率的借款，以及向资产供应方和借款方分配 HARD 代币奖励。HARD 平台治理也将进一步增强，由 HARD 社区参与并及时更新更多协议参数。

主持人：其实，HARD Protocol 和 Kava 平台是互相内嵌挖矿的，这对于用户来说有什么好处？

Aaron Choi：在这里我想先简单介绍下 KAVA 和 HARD 这两个产品的关系，会有很多用户误解 KAVA 和 HARD 的功能是重叠的，其实并不是。

简单理解 Kava 是一个用户和系统做借贷对手的产品，抵押资产借出 Kava 的稳定币 USDX，用户可以做一个轻杠杆或套期保值。

但是 HARD 是用户和用户在不同的资产池子里做借贷对手，有人将资产存入资金池，有人从资金池做借贷，形成一个流动的借贷市场。

Kava 和 HARD 在应用上的关系我们也做了巧妙的嵌套，大家在这两个平台抵押或借贷，除了能分别获得 KAVA 和 HARD 的代币奖励，更重要的是从 Kava 借出的稳定币 USDX 也可以存入 HARD 应用获得收益。

这种嵌套的复利模式是目前比较流行的获得高收益的玩法。

未来 Kava 在这两个产品的基础上规划更多的应用和交易场景，让用户从持币资产本身去获得更多收益机会。

主持人：HARD Protocol 升级后，基本可以对标 Compound 平台，相比于 Compound，HARD Protocol 最大的特点是跨链和 Kava 平台的支持，可以详细聊一下这两点优势吗？

Aaron Choi：HARD Protocol 是全球首个跨链货币市场，因为是建立在 Kava 区块链上，使用了和 Kava 一样的 Cosmos SDK 模块，天然具有 Cosmos 跨链互操作的特性。这也意味着用户可以获得更流畅的体验（无需合约批准，单区块终局性，更低的 Gas 成本），而且代码是在 golang 构建的的安全框架中运行。

除了应用层面的功能，HARD 也能享受 Kava 社区的丰富资源，Kava 已经搭建成熟的 DeFi 基础设施，包括去中心化预言机数据、由 100 多位 PoS 验证者节点组成的安全网络环境，以及 Kava 生态内的所有合作伙伴以及流动资产，都可以赋能给 HARD 货币市场。

而且 HARD 最大竞争优势是面向的是更主流的数字资产并为他们提供价值增值场景。的确，我们目前最相似的竞争对手是 Compound，不过他们都是专注在以太坊生态的应用，而 Kava 生态的整体出发点是以太坊之外更广阔的资产市场。

主持人：HARD 代币在生态中的作用是什么？价值支撑是什么？

Aaron Choi：HARD Protocol 跨链货币市场是继 Kava 借贷应用之后 Kava DeFi 平台上的第一个应用，HARD 代币和 KAVA 代币作为各自应用上的治理代币，本质都是为了帮助社区治理以及增长 USDX，同时刚刚也提到过的通过嵌套奖励来实现用户收益的最大化。

现在，随着 HARD 货币市场 V2 版本的发布让 HARD 平台的功能更加完善。火币、币安、Bitmax 等大型中心化金融机构以及 Cosmos 中的许多其他用户将可以使用 HARD 跨链货币市场。我们打算让 HARD 货币市场与 BSC 上的 XVS 和以太坊上的 Aave + Compound 竞争。凭借独特的价值主张，HARD 将在许多不同的链上为用户提供服务，而不仅仅是单一的链上。

主持人：DeFi 发展到现在，高 APY 是否依然是引流的标配，还是产品的 UI 和 UX 越来越重要？

Aaron Choi：我觉得两者是相辅相成的。首先要说的一点，目前 HARD Protocol 历史最高 APY 已经高达 100%，Kava DeFi 平台推出的 Kava SAFU 基金（Secure Asset Fund for Users，用户资产安全保护基金）更是可以让用户在赚取高收益的同时保障资金的绝对安全。

另外 Kava DeFi 平台既专注于面向 CeFi 公司的用户，如币安、火币和 BitMax 等业务的整合，也专注于 Kava.io 构建的面向消费者的应用。我们始终认为，与所有金融科技应用一样，提供高质量的用户体验是让更多用户使用 Kava DeFi 产品和服务的关键。

因此在 3 月份的时候，我们新任首席运营官 Terry Chen 帮助 Kava Labs 收购了一家顶尖 UX/UI 设计公司 Crank Studio。Crank Studio 熟练掌握了构建无障碍的用户界面体验，致力于提高 Kava DeFi 平台的服务，助力 Kava DeFi 平台参与到更广泛的金融市场中。可以说此次战略收购是 Kava 为 IPO（上市）和 SPAC（特殊目的收购公司）迈进的第一步。

主持人：DeFi 市场已经开始出现细分，包括固定利率掉期等等，HARD Protocol 是否会发展细分领域？

Aaron Choi：虽然这些功能目前不在我们的产品路线图中，但随着 HARD 跨链货币市场的逐渐成熟，我们确实希望逐步开发衍生产品。但在近期，我们还是会以 HARD Protocol 目前刚上线的借贷功能为先，有序的开放更多资产的借贷。目前，只有 BUSD 开放了借款，所以我们会在安全为先的情况下启用其他资产。然后我们也会慢慢提高各资产的借款额度，确保抵押资产的利用率在安全范围内，同时也确保利率的有效设定。

将来，随着 HARD 上所有的资产都能实现存入和借贷，我们会有每个资产的借贷双方的利率。以这些利率为基础，我们的开发人员就可以建立衍生产品，用于其他应用或 HARD 本身。

主持人：如何看待 DeFi 在 2021 年的发展，大概可以到一个怎样的市场规模？

Aaron Choi：今年将有更多的用户采用 DeFi 服务。整个 DeFi 的 TVL 从 2020 年 9 月的 100 亿美金，到 2021 年 1 月的 150 亿美金，现在差不多 600 亿美金。我们正在稳步攀升，很快就会向 1000 亿美元以上的目标迈进。今年年初，我说过 DeFi TVL 今年至少会成为总市值的 10%。1 月份的时候，在 1 万亿市值中是 150 亿美金，也就是 1.5%，今天在 2.2 万亿中是 600 亿美金左右，也就是 2.7%。我们要达到 10% 还有一些路要走，这就需要更多的创新和产品，我相信这些创新和产品还有待今年下半年开发。

我认为像保险和 NFTs 这样的产品也将在未来几个月内渐渐成熟，并为 DeFi 不断增长的 TVL 做出贡献。此外，随着衍生品市场和产品变得更加复杂，这将创造出价值的爆炸性增长和更多利用加密资产的创新方式。大多数项目都在探索将传统的衍生品引入加密技术，但我认为还将有一类完全原生于加密技术的衍生品被创造出来，而这些衍生品目前在传统金融中是无法实现的。这无疑将是一个值得关注的趋势。

还有一个值得关注的趋势是机构和传统公司对 DeFi 的兴趣。他们在探索自己进入加密和 DeFi 的历程才刚刚开始，我认为今年会有一些公司利用 DeFi 解决方案来增加自己的收入。

主持人：Cosmos IBC 刚刚启动，HARD Protocol 也属于 Cosmos 生态，IBC 对 HARD Protocol 来说意味着什么？

Aaron Choi：随着 Cosmos 跨链通信协议 IBC 的计划实施，将进一步让 HARD 接触到更多的加密网络。目前，HARD 是 Cosmos 生态系统中无可争议的 DeFi 货币市场。Kava 提出的 IBC 集成将允许 HARD Protocol 在 200 多个用 Cosmos SDK 构建的区块链上传输信息和资产。

相信不久后，HARD Protocol 也将在用户量及资产量上成为 Cosmos 生态系统中排名首位的跨链货币市场。

主持人：HARD Protocol 近期内有什么计划？

Aaron Choi：Kava 是一个不断成长的团队，也在根据产品及开发需求不断发展新的技术运营力量。目前 HARD Protocol 作为 Kava 生态系统的重要组成部分，已经成为交易所首选的 DeFi 入口。

去年，币安的 BNB 通过与 Kava 合作，让用户接触到 DeFi Staking 的机会，拉开了其多资产 DeFi 合作的序幕。这项交易还允许 BNB 持有者在去年 10 月份推出的 HARD Protocol V1 版本进行高利率存款。

刚刚也提到了，就在昨天币安已直接整合 HARD Protocol 跨链货币市场。币安 DeFi Staking 平台已上线 HARD 高收益锁仓活动，年化达到 10%。目前，超过 8000 万的币安用户可以直接无缝使用 HARD 平台 DeFi 产品，大家可以去体验一下。

与币安一样，火币也希望在 DeFi 市场上建立自己的地位，目前火币已经采取了重大举措来纳入 DeFi 的基础设施，其中包括 Kava 生态系统。随着最近与 Kava 的合作，HBTC 将加入越来越多的与 HARD Protocol 兼容的加密货币名单。换句话说，整个 Kava 生态系统正在迅速成为托管资本流入 DeFi 市场的门户。

未来 HARD 也会保持这种发展策略，与中心化金融机构建立更多价值流通场景，为那些从未参与 DeFi 的交易用户提供无缝流畅的 DeFi 产品。