随着比特币大跌，越来越多股市失业的分析师也来分析币圈盘面，一度给了很多人信心。

有人说币圈是20世纪初的中国股市，潜藏着巨大的机遇。也有人认为这些就是泡沫，一进场就被套。

在大多数人看来，数字货币的市场依然是一片蓝海，虽然发展尚处早期，但已经有很多人把全部身家梭哈进去了。

对于众多从股市转向币圈的投资者来说，币市反而更容易上手，那么炒币是否和炒股一样？他们究竟有什么区别？我们将从战略层、结构层、现象层三个角度来诠释二者的不同之处。

战略层

战略层，即投资初心和理念，而股市和币市的理念也是不一样的，这个理念决定了你究竟能在这条路上走多远。

一、认知

我们必须明白，你进行区块链投资的目的是什么，是想当赌博玩玩，还是放长线，价值投资，投个几年。

众所周知，赌博是零和游戏，有人输了钱，必然有人赢了钱。而对于赌场或庄家而言，数学概率上的优势可以保障他们包赢不亏。

股市往近看也是个零和游戏，你在股市赢的钱肯定都是其他股民亏的。但是从长远来看，如果你采取价值投资策略，那么股市就是个增量市场，因为上市企业的营业收益会增加股市上的资金总量。

而币市则不一样，你投资区块链，看中的不仅是一个项目的发展，更是区块链这个行业本身的发展。

另外，你要看清一个事实，现在区块链行业，大多数人都是在炒币，真正做实事的人反而并不多。

二、心态

你要知道，在币市，不受任何监督，投资者不受任何保护。涨跌随意，有随时清零风险，并且由于技术上的不成熟，经常发生黑客盗币风险。

散户心态是市场上绝大多数人的心理。除了以上这些，项目方跑路、代投跑路都很正常，导致最后血本无归。大家都在追求一个财富梦，不过可能这个梦本身就是假的，很多人一开始就走在了错误的道路上。

在股市，大多数公司至少是有业务模型和商业模式的，而在币圈，很多项目甚至连白皮书都没有就开始ico，而且还有很多人疯狂追投，这一点是非常可怕的。

而你，就是那个随时可以被庄家收割的赌徒。

赌博本身其实并不可怕，可怕的是，你不知道你自己正在赌博。

结构层

结构层包括风险管理和收益的把控，还有目前数字货币的技术应用场景。

一、风险

投资的刚需是避险，如果你不能做好风险管理，那也就等同于你一只无头苍蝇，我们先来看看政策风险。

股市：中国股市由中国证券监督管理委员会管理和监督，国家可以通过政策调控股市。股票交易有法定的交易场所，固定的交易时间及涨跌幅的限制，风险可控。

币市：除了各国不同的政策影响外，不受任何监督，投资者不受任何保护。而且涨跌随意，随时归零。

从去年的94，到今年的两会，G20峰会，到SEC（美国证券交易委员会），其实大家可以看到币价和政策脱不了关系，一个文件下来，暴跌真的是几分钟的事情。

除了政策风险之外，还有技术风险。

2014年2月，MT.Gox在网站页面宣传停止交易并随后申请破产。由于受到黑客攻击，总计744000个比特币失窃，而且这一损失多年都未被发现，除了平台的75万个比特币之外，门头沟自称平台自身的10万个比特币也被盗，也就是说，这次被盗总共丢失了85万枚比特币。

先不说著名的“门头沟”事件，其他交易所所资产被盗事件也经常是一年出现好多起，一旦被盗，币价急跌，市场就会受到影响。

除此之外，比特币为了取得去中心化的特点，它一定也失去了什么，就是效率。比特币世界强调公平，现实世界强调效率。

转账时间慢，手续费高等等成为了比特币作为金融产品的弊端。

二、收益率

相对于余额宝、p2p来说，虽然炒股炒币都是不亚于赌博的高风险投资方式，但他们的收益率依然是有区别的。

股市虽然相对于货币基金和债券、指数基金来说，是高风险高收益，但在赌场和币市而言，其实是个中等风险中等收益的温顺场所。

只要不是某国的不规范股市或者遇到1929年、2008年那样的经济危机，股民们并不是很容易输的倾家荡产。

币市的高收益高到什么程度呢？大家都知道，股神巴菲特持仓的平均年化收益不过是20%，但是很多币市的数字资产，在短短几年间都已经实现了上百倍、上千倍甚至上万倍的增长。尤其是去年的爱希欧，只要参加就有几倍甚至几十倍。

但是除了主流币以外，大部分山寨币的波动已经不能用大来形容了，正所谓股市有跌停，而币市有归零。

三、应用场景

区块链有去中心化的思想。当未来基础信息技术设施发展使得效率不再是问题，那么去中心化的诉求就会愈发强烈，所引起的变革就会更猛烈，而这个变革，就是区块链投资的不确定因素。

虽然有很多项目已经落地，但仍然不能代表它们解决了实际问题，要知道互联网时代的所有产品都是落地的，而区块链时代我们大多数人投的只是概念而已。

可以确定的是，越来越多的政府、银行和国家机构开始应用区块链技术，而量变引起质变，真正的好项目会随着潮水褪去让投资者获得更高的收益。

现象层

现象层主要包括不同国家对于数字货币市场的政策和规则等。

一、交易物不同

股市：股市购买的是股票，股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

而每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票的背后都会有一家上市公司。同时，每家上市公司都会发行股票。

币市：币市购买的是数字代币或称通证（token），本质是一串数字代码，市场基于对于代币价值的信任预期而产生交易。

二、投资者不同

股市：开通股票账户必须本人现场确认，不同风险级别的产品需要有合格投资者审核。

币市：无任何限制，会操作相关交易网站或软件即可。（部分国家地区的部分交易所需要实名认证）

三、交易场所

股市：股票只能在证券交易所交易。中国股市仅在上海证券交易所和深圳证券交易所两处交易。一只股票只能上一个交易所。

币市：数字货币交易所或点对点场外交易皆可完成数字货币的交易。一只数字货币可以同时在多家交易所买卖。了解清楚这点差别，你就明白为什么在币市中存在搬砖套利，而在股市中却没有。

四、交易规则

股市：

交易时间确定：周一至周五 (法定休假日除外)；上午9：30 --11：30 下午13：00 -- 15：00。

涨跌幅有限制：单日涨跌不能超过10%。

交易单位：股票的交易单位为“股”，100股=1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍。

币市：

1.二十四小时不间断交易。

2.涨跌幅不限制：一日涨跌50%都可能会出现。

3.交易单位：不同交易所对于不同的币种的单笔交易数量规定不同，以比特币为例其最小单位Satoshi 聪，1聪=0.00000001比特币，1Satoshi = 0.00000001 BTC。

但是大部分比特币交易所有对最低交易数量进行规定，比如说OKCoin的比特币最小交易数量为0.01个。

五、监管机构不同

股市：中国股市由中国证券监督管理委员会（简称证监会）管理和监督，证监会负责维护证券市场秩序，保证其合法运行。

币市：币市是世界范围内高度自由的市场，不受任何国家的完全监控，但受制于各国监管的政策影响，交易信息高度透明，任何交易者可以通过区块链浏览器，查询到所有交易记录。

六、募集资金方法不同

股市：股份公司为筹集资金而发行股票，需要在各国证券监督管理委员会的管理和监督下执行，经由证监会的严格审核，并通过一系列的条件限制，达到相关的标准，方可批准上市并发行股票，募集资金。

币市：在没有任何机构审核的前提下，个人和机构都可以进行ico（首次公开发行）、私募、分叉等方式筹集资金，并且不受任何监督，投资者不受任何保护。

正确看待股市与币市的风险异同，合理配置资金才是正确的币市投资姿势。在熊市中，我们更需要静下心，认真思考布局，才能在牛市中看到机会。

股票与币种的选择

在中国股市里，会因连续三个财年亏损，被摘牌停止交易，进入破产程序，股东还能获得一些赔偿。

而在币市里一定要长一双火眼金睛，识别空气比，并加以规避，否则就会亏损殆尽。

币市存在很多风险，但也不是不能交易。只是在入场之前一定要掌握虚拟币的基础知识，了解交易所的交易规则，另外还要注意以下几点：

一是：尽量选择成交量相对较大，且在较长的一段时间内都能保持一定成交量的币种，这说明有资金关注这个币种，进出就会比较顺利。

二是：尽量多研究公司背景，币种发展前景，提前埋伏，长期持有，等待价值发现，币价得到挖掘，大幅涨升的时候获利了解。

三是：尽量少做短线，特别是追高买入。币市日内涨跌振荡幅度是很大的，追高买入很容易被震出局，毕竟庄家也需要不断降低持仓成本才行，不然就得充分换手，换庄之后才能继续上行。

以上是笔者的一点建议，希望能对初入币市的朋友有所帮助。