案例分享：如何将通证收入计入财报

XYO 是 XY 公司发行的 Token。该公司已经申请 Reg A+ 证券发行获得资格的公司。本文将通过 Reg A+ 财务要求和 XYO 提交至 SEC 的财务报告，来解读一家公司如何将 Token 计入财报，通过审计并获得了 SEC 的 A+ 的资质。

Reg A+ 介绍及财务要求

A+ 条例将小额发行豁免额度增至 5000 万美元，SEC 以 2000 万美元为界限区分了两个层级的发行活动：Tier 1 是 0—2000 万美元，Tier 2 为 2000—5000 万美元。

两个层级的募集在募资时不仅对投资者资质有所限制、在州备案和信息披露的要求上也有所不同，具体如下表所示：

发行人需要向 SEC 提交 Form 1-A，表格通过 SEC 的 EDGAR 系统提交。本文只对 Form 1-A 财务部分进行说明，Form 1-A 财务部分要求：

1. 必须披露内容的正文和财务报表的文本附件，这一部分包括向投资者提供发售函（offering circular）的文本内容，还有财务信息的披露，如一年度资产负债表和两年收入情况，外加必要时在中期提供最新收入情况等。这些财务信息都必须依据一般会计准则（GAAP）进行准备和披露；
2. 发行人提供符合 F/S 部分要求的财务报表。 F/S 部分要求 Tier 1 层级和 Tier 2 层级的发行人提供上两个财政年度的资产负债表和相关财务报表（如果经营时间少于 2 年，需提供完整经营时间内的财务报表）；
3. 对于 Tier 1 层级，发行人无需提供经审计的财务报表，除非发行人已将其准备用于其他目的；
4. 对于 Tier 2 层级的发行人必须在其证券发行说明（offering circular）中提供经过审计的财务报表（最近两年）。

XY 公司目前向SEC 提交的财务报告，主要为：2014 年度财务报告（已审计）、2015 年度财务报告（已审计）、2016 年度财务报告（已审计）、2017 年度财务报告（已审计）、2018 年上半年财务报告（未审计）。从 XY 提交的财务报告可以看出其目前达到 Tier 2 发行要求。

根据 XY 公司，提交至 SEC 的文件来看，XY 公司从 2016 年开始就申请了 Reg A+豁免 的 Tier 2 层级，2017 XY 公司获准遵循 Reg A+ 发行证券。

Reg A+ 财务报告实例 – XY 公司

XY 公司提交的 Reg A+ 财务报表

XY 公司在 2017 的主要产品为 Findable, 一款包括移动应用程序和蓝牙查找器（一种通过蓝牙 4.0 协议广播和接收数据的小型电子设备）的组合，利用物联网（与服务器通信的网络连接设备）直接或通过附近的主机（例如智能手机）上网。2018 年增加了 XYO Network 产品。

标准共识分析

从 XY 2018 年提交的财务报告及 2017 年财务报表（已审计）可以看出：

1. 2017 年经营期间内并未涉及 Digital Currencies；
2. 2018 年 2 月 1 日，初始发行 Token , 同年 3 月，正式销售 XYO Token；
3. 2017 年经营期间内收入主要来源于可查找设备，即一种包括蓝牙、移动电话、GPS、NFC 或其他技术的小型设备。

XY 提交的 2018 年上半年财务报告及财务报表（未审计）可以看出：

1. XY 财务报表中有 Digital Currencies 的记账，截至 2018 年 6 月 30 日，XY 的 Digital currencies 由 ETH 和 XYO Token 组成，公允价值为 22,724,788 美元；

2. 截至 2018 年 6 月 30 日，半年内的主要收入来源分为：销售 XYO Token、销售 XY4 + 产品(硬件)。其中截止至 2018 年 3 月销售 XYO 的总收入为 12,598,585 美元；

3. 涉及的 Digital Currencies 价值变动如下：

1）Digital Currencies 按收入日期的公允价值记录，并在每个报告日期重估为当前市场价值。公允价值通过从最具流动性的交易所获得即期汇率来确定。

2）Additions of digital currencies, 是 Changes in operating assets and liabilities 的一部分 （10,818,889），这部分是未出售的 XYO。

3）Realized gain on sale fo digital currencies,是 Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities 的一部分为（6,876,424）,出售 Digital Currencies 的已实现收益 6,876,424 美元在运营报表的其他收入中确认，这部分仍留在流动资产 Digital Currency 中，故推测其为出售 XYO 获取的 ETH。

4）Change in fair value of digital currencies,这部分的公允价值变动 18,596,700，合并至 other comprehensive income ，这个部分价值的变动是指，其持有的 digital currencies （ETH+XYO）增值的部分。

5）Proceeds from sale of digital currencies,是 Cash flows from financing activitise 的一部分,主要是销售 XYO 的收入。

综上所述，XY 公司在涉及 Digital Currency 的记账上主要遵循以下规则：

• 未出售的 XYO 计入Cash flows from operating activites下的 Changes in operating assets and liabilities,如果出售 XYO 所得为现金计入 Cash flows from financeing activites 下的 Proceeds from sale of digital currencies，在 Statements of Operations 表中确认为销售收入（sales）。
• 如果出售 XYO 获取的是 ETH, ETH 则计入 Realized gain on sale fo digital currencies，在 Statements of Operations 中确认为 Other Income, 合并入流动资产的 Digital Currency 中。

4. 2017 年上半年及 2018 上半年盈利能力对比：

5. 通过上表可以看出，2017 年上半年，XY 公司综合盈利能力极低，2018 年上半年销售 XYO 的收入及其流动性 Digital Currency 的增加，提高其盈利能力。

本文来源：标准共识