MichaelJ.Casey是CoinDesk的顾问委员会主席，也是麻省理工学院数字货币倡议区块链研究的高级顾问。

无论是比特币还是它的模仿者最终实现了全球的普及，它们已经在一个基本方面取得了成功：迫使人们重新思考自己与货币和银行的关系。

上周末瑞士举行的“主权货币”公投期间，加密货币没有出现在投票中，瑞士公民以3比1的比例否决了结束部分储备银行业务并赋予瑞士国家银行唯一的货币创造权的提议，但他们是“房间里的大象”——在人们私密生活和公共生活中，对于某些显而易见的事实，集体保持沉默的社会现象。

我相信，加密货币替代方案的存在最终将迫使世界各地的经济体将中间银行从资金中剥离出来，然而，这一变革的直接发起者将不会是挥舞着构思不当的公民投票的激进选民，也不会是用他们的钱包投票的加密货币狂热者。

向真正的“人民的货币”过渡的第一阶段将由各国央行自己实施，努力和竞争以保持在危机后，信任后，数字连接的全球经济的重要性。

这可能会让创造比特币的加密朋克梦想的拥护者感到失望。但对于那些想让政府对货币放手的人来说，好消息是，当货币变得数字化——享受可编程货币的所有花哨功能——它们将促进彼此之间更激烈的全球竞争。

例如，当智能合同能够管理汇率波动时，参与国际贸易的人员和企业将不需要完全依赖美元作为跨境货币的选择。这种更具竞争性的环境最终将为非政府的数字替代品（如一种比特币）打开大门。

央行数字货币（CBDC）面临的阻力

可以肯定的是，官方对央行发行的数字货币的热情已经有所减弱，就像中央银行的老卫士已经站稳脚跟一样。

英国央行(Bank of England)已研究数字货币这种想法3年，其行长马克·卡尼最近警告说，如果他的机构直接为普通市民提供数字钱包，那么将会导致金融不稳定性——这一变化，实际上，给每个人与受监管的商业银行一样的权利持有在中央银行的储备。

国际清算银行（BIS）已经呼应了卡尼的担忧，其他官员也一样。

这种态度的反弹表明，英国央行内部的银行监管团队在围绕CBDC的内部辩论中重新获得了对技术专家和创新者的优势，这源于一个充分的预期：数字货币导致的银行挤兑将是一种切实存在的可能性。

当你可以在零风险的情况下与央行本身进行零风险的交易，并与其他法定数字钱包持有者进行交易时，为什么要把你的钱存在具有风险的、充满摩擦的机构（银行）中并且获得的利息接近于零呢？

但是，我们为什么还要关心银行呢？

银行是问题所在

推动数字法定货币的唯一原因是绕过银行。无论货币是法定货币还是分权制，银行都是问题所在。他们所从事的技术、社会和监管基础设施已经有几十年的历史了，并且充满了不必要的合规成本。

银行在过时的、笨拙的COBOL大型机中维护着中心化的、不可互操作的数据库。他们依靠多个中介来处理支付，每一个都管理着自己的、孤立的账本，它们必须通过耗时的欺诈预防机制相互协调。

所有这些低效的系统，为了解决信任的问题，仅仅增加了对系统的信任成本。

“为什么在数字时代，我们不能24小时不间断地转移资金？因为我们有糟糕的中间件，而糟糕的中间件就是现有的金融基础设施，”Paxos的首席执行官查尔斯·卡斯卡里拉说。该公司正在为金融系统构建基于区块链的交易基础设施。

此外，银行参与我们的支付系统也带来了巨大的政治风险。

2008年，各国政府被认为有必要为全球各银行纾困数万亿美元，其原因是，如果不这样做，将使我们高度复杂的支付系统陷入混乱。全球经济将会出现心脏骤停。正是这种威胁让我们所有人都陷入了“大到不能倒”的银行，这是一种对政策制定的控制。

许多央行官员仍在为这场危机的后果而感到痛苦，他们知道这是问题所在。许多人认为，将银行从支付中移除的真正好处，并认识到数字货币可以提供帮助。问题是如何在不引发混乱的情况下到达这个目的。

逐步解决方案

一种解决方案是：一种随着时间的推移分阶段的方法。你一开始并没有向所有人提供CBDC；你从大型非银行金融机构开始，与特定的大公司一起跟进，然后转移到小型企业，只让个人作为最后一步。

另一个解决方案是：引入一种独特的中央银行确定的CBDC利率。这将是央行管理货币供应的工具的补充。目前，货币供应的管理是由银行准备金的政策利率和对银行与银行买卖政府债券的双向市场的干预相结合的。

一个单独的CBDC利率将提供一种手段来校准银行和数字法定货币之间的资金流动，这可能是一个长期计划，在不过度扰乱系统的情况下，逐步将资金从前者转移到后者。

正如美国联邦存款保险公司前主席希拉•贝尔在最近的一篇专栏文章中所指出的，这种新的利率工具可以增强货币政策，因为央行可以利用它来刺激经济，或者给经济降温。通过直接影响人们持有的货币的增长速度，可以直接实施储蓄或消费的激励措施。

尽管如此，我并不认为发达国家的央行急于这么做。他们与商业银行的关系太根深蒂固了。至少就目前而言，在这个体系中，许多人甚至很难设想一个不围绕着他们的货币体系。

但这对发展中国家的央行来说是不同的。长期以来，这些国家的货币政策一直受到世界最大央行——美联储的政策的推动。如果美联储降低利率，外国的通货膨胀的资金就会涌入以银行为中心的金融体系;如果加息，它们将面临通缩风险。从理论上讲，法定数字货币可以让他们抵消这些力量。

现在，当然，所有这些都可能出错。对于挥霍无度的政府来说，让他们的公民的钱贬值的新工具看起来并不可取。为了证明这一点，不妨看看委内瑞拉及其新的中央控制的数字货币——石油币。

然而，这也可能是最终给比特币或其他可行的“竞争币”提供一个闪耀的机会，尤其是当第二层解决方案开始帮助可扩展性和流动性时。中央银行不能把加密货币的精灵放回瓶子里。他们对数字法定货币的潜在拥抱将发生在他们的公民有选择的时代——他们可以转向这些新的去中心化的解决方案，而且越来越容易。

无论他们是否接管了这个世界，市场在一个更加开放的货币选择体系中的力量将意味着，加密货币将有望在迫使这些政治化的、中心化的机构更好地管理人民的资金方面发挥至关重要的作用。