编者按:近年来商业银行同业融资业务快速发展,但不得不承认在发展过程中也存在一些业务痛点。建设银行上海市分行分析认为,结合人民银行将要推出的数字货币,有效应用区块链技术所具有的共识机制、去中心、去信任的特点,将区块链技术应用到同业融资业务上,可以解决同业融资业务中遇到的这些难点和痛点司题,优化现有同业融资业务流程,探索新的业务模式,从而有效降低成本,有效控制信用风险。

一、同业融资业务当前的痛点

同业融资是指经国家金融主管部门认可的境内金融机构之间相互融通资金的行为,业务范围包括同业拆借、同业借款、同业间存放、买入返售票据等,其业务本质是金融机构之间的资金融通。目前在同业融资的业务办理过程中的痛点有以下几点:一是相比线上业务,在线下办理询价、签署协议及开户等手续耗时更长、效率低。二是资金划付主要通过大额支付系统进行,交易时间受限。三是纸质银行承兑汇票的审查、保管通过人工操作,存在较高的操作风险和道德风险。

二、央行数字货币大趋势下的区块链技术及现有应用

近年来以比特币为代表的虚拟货币风靡全球,其背后是区块链技术,这项技术的应用范围相当广泛,不仅局限于虚拟货币,甚至央行也在研究发行基于区块链的法定数字货币。

(一)区块链技术的现有应用

区块链的应用技术主要包括数字货币、智能合约等。比特币就是区块链技术最成功的应用。根据所支持商业场景的不同,区块链应用的治理模式分为公有链、私有链、联盟链三种。在金融行业的跨织应用中,一般选用联盟链的技术路线。目前,区块链技术在同业融资业务方面的研究和应用主要集中在票据业务领城:2017年1月,浙商银行基于区块链技术的移动数字汇票产品正式上线并完成了首笔交易。浙商银行搭建的基于区块链技术的移动数字汇票平台,具有在移动客户端签发、签收、转让、买卖、对付移动数字汇票的功能。2017年3月,深圳区块链金融服务有限公司在摧出了“票链”产品,该产品的基本模式是,通过“票链”平台将中小微客户持有的票据转化为标准化、可交易的金融资产。在同业业务中,正是应用了区块链的去中心化、分布式记账的特点。原来数据放在一个中心化的银行服务器上,如果中心服务器崩溃就会产生风险,而区块链技术则通过机制保证,参与各方都有一本账本,且无法篡改。

(二)关于央行数字货币

早在2014年,央行就启动了对数字货币的研究,成立了发行法定数字货币的专门研究小组,论证央行发行法定数字货币的可行性。此后,又进一步决定先选择票据市场进行封闭试点,积累经验。如果央行成功发行数字货币,将可以有效降低传统纸币发行,提升经济活动的便和性和透明度,提升央行对货币供给和货币流通的控制力。数字货币与比特币有显著的区别:虽然同为数字货币,但是比特币是一种虚拟货币,没有对应任何实物;而央行的数字货币是法定货币,它是人民币的一种表达形式,由国家保证它的购买力。比特币采用的是区块链技术中的公有链,即任何人都能任意加入、进行交易、读取数据并且争取写入数据的权限。央行的数字货币会采用私有链,不同的用户读取/写入数据的权限受到不同的限制。比特币采用的是工作量证明机制(PoW),让竞争者解决计算问题,央行数字货币采用私有链,选定可信节点来担当记账工作,就不再需要工作量证明机制,这样可以提高效率,并节省了运算力。

比特币网络是去中心化的,而央行的数字货币可能是底层的去中心化区块链交易网络和上层的中心化机构的组合。一方面数字货币的交易可以去中心化地进行,一方面发行和回笼依然基于传统的“中央银行一一商业银行”的二元体系来完成。央行也会拥有区块链里的节点最高的权限,进行验证监测、读取写入等。

三、区块链技术在同业融资中的应用场景及业务模式

当前多家金融机构都将区块链技术用于同业融资,目前多采用联盟链的形式组建区块链,但是该区块链发行出来的不是电子货币,一般为付款承诺,由区块链认定付款承诺的真实性,区块链的用户一一金融机构按照约定时间转让付款承诺给保理公司。银行业金融机构只将区块链作为信息传输工具,而并不传输金融资产的价值,金融资产仍要在线下结算,并不能完全解决现有同业融资中的痛点。同业融资应用区块链的总体思路是通过引|入数字货币,尤其是央行发行数字货币后,利用其底层的去中心化区块链交易网络,将区块链技术应用在同业融资业务中,有助于提高交易效率、节约人力成本、降低操作风险:同时有利于规范业务开展和进行业务监管。

(一)同业存放

以同业存放为例,在引|入区块链技术,如数字货币、智能合约后新的应用模式如下图:资金融出机构发起数字货币条件融出操作,通过智能合约控制支付交易执行过程,冻结相应数字货币,等待资金融入机构出具“数字存单”后,同步进行数字货币转移。在业务办理过程中应用智能合约实现同业融资交易自动化、智能化。

(二)票据业务

目前央行数字票据基于区块链的全生命周期的登记流转和基于数字货币的票款对付(DVP)結算功能已经全部实现,显示数字货币在数字票据场景的应用验证落地。目前央行完成了数字票据平台、数字货币系统模拟运行环境的上线部署,并与试点银行进行了网络联通。后续可借助央行的数字票据平台,引|入数字货币进行结算,实现数字票据交易的资金流和信息流同步转移。

四、区块链技术在同业融资中应用的后续技术应用推进

(一)加强区块链基础研究,推进技术应用变革

一是成立区块链实验室。目前很多互联网企业和股份制商业银行在建立区块链实验室,探索区块链技术和应用前沿研究。建议我行成立区块链实验室,研究区块链的技术原理、区块链金融前沿应用等。一方面建立和培训团队,积累区块链经验。一方面可以加强与区块链研究机构的合作,如与高校合作。目前北京邮电大学成立了北邮区块链实验室,为国内专门了面向区块链研究的高校实验室。二是升级IT基础设施。随着央行数字货币的后续发行,区块链技术应用到金融应用中,整个金融业的IT基础设施,势必会发生巨大的改变。区块链的技术核心是去中心化、分布式记账。现有的IT系统需要从中心化系统转变为P2P交易系统。需要科技部门门关注区块链技术的前沿进展,研究并升级I基础设施,以适应区块链的分布式架构。只有基础IT设施完善后,区块链的应用场景才能更好的落地。

(二)加入或组建区块链联盟

当前各金融机构纷纷组建区块链联盟,在国际上,金融区块链联盟R3成立于2015年9月,全球40多家金融机构加入,国内目前只有中国平安加入,国内已成立两家区块链的联盟链合作组织一一金融区块链合作联盟、中国分布式总账基础协议联盟。金融区块链合作联盟,成立于深圳,成员包括微众银行、平安银行、招银刚络、恒生电子、京东金融、腾讯、华为、银链科技、深圳市金融信息服务协会等31家企业或组织。中国分布式总账基础协议联盟( China Ledger联盟)在北京成立,该联盟包括11家成员,包括中证机构间报价系统、北京智能卡技术研究院、浙江股权交易中心、深圳招银前海金融资产交易中心、厦门]国际金融资产交易中心、万向区块链实验室等。相比之下,金融区块链合作联盟(深圳)以银行等金融机构或金融服务商居多; China ledger联盟则以互联网机构和证券机构居多。

当前金融机构不约而同的选择金融机构或大型企业作为区块链联盟的核心节点,而且将区块链应用限定在机构用户之间,不对个人消费端开放。如金融区块链合作联盟将把联盟链作为云服务,部署在腾讯云上对外发布,建议我行选择加入适合自己的联盟,参与区块链联盟,研究可用于同业融资的区块链标准,后续条件允许也可以组建新的区块链联盟。