融资难、融资贵一直是困扰中小微民企的老大难问题，2018年尤为突出，民企普遍“失血”严重，以至于到了11月之后，政府不得不出台一系列纾困政策，拿出真金白银“救市”。

有了政策的支持，资金的助力，自然离不开技术的实现。目前市场上的参与方也积极将大数据、人工智能、区块链等前沿技术手段融入征信和风控等流程，寻求融资困境的破局之道。

其中的区块链技术，是本文关注的重点。此前不少研究报告认为，区块链可以有效解决中小微企业融资难、融资贵问题，尤以和供应链金融场景的结合最为适合。一方面是由于供应链金融市场空间巨大，单单是其中的营收账款净额就高达20万亿元。另一方面是由于区块链融合了P2P通信、密码学、分布式账本等技术，链上数据可追溯、不可篡改等特性，可以有效化解供应链金融目前存在的信息孤岛、核心企业信用不能传递、缺乏可信的贸易场景、履约风险无法有效控制等问题。

跳出理论框架，在具体实践中，区块链到底能否有效降低企业融资问题，成效如何，以及区块链在落地中面临哪些问题？近日采访了将区块链用于中小微企业融资的创业者，将他们的实战经验分享给大家。

区块链可以有效降低融资成本

在本次的采访对象中，大多数人持有这种观点。

陈鸿刚在国内一家区块链创业公司众享比特担任副总裁，在他看来，区块链在供应链金融中的作用是信用传递，能够将核心企业的应收账款信息转化为可拆分、可流转的数字化资产，从而一级级传递到下游企业。资产流转的全过程记录在链上，真实可信且不可篡改，银行收到下游企业的融资请求后就可以对其放款，灵活性更高了。

据了解，众享比特研发了基于区块链的数据库应用平台ChainSQL和区块链应用平台WisChain，前者可以让企业像使用数据库一样方便使用区块链。后者提供可视化操作界面，便于企业部署和运维，实时监控节点运行状况。使用了上述两个平台的融资服务方将银行、核心企业、中小微企业链接到一张区块链网络中，银行基于核心企业和下游企业的真实融资数据对中小微企业发放贷款。

在实际落地场景中，众享比特已经和江苏银行合作完成了区块链跨行票据贴现系统，和建设银行合作基于区块链的贸易融资平台。后者从2017年11月份至今已经完成了2000亿元的成交量，成果显著。

智链chainnova是另一家积极利用区块链服务实体的公司，CEO董宁认为，供应链金融中中小企业融资难、融资贵的痛点在于：①缺乏物流、信息流、资金流统一的平台；②信任无法传递；③支付结算不能自动化完成。因此，智链chainnova采取的手段是：运用区块链技术与供应链金融场景的结合，在区块链上发行、运行一种类似商业汇票性质的电子信用凭证“智信”，它以核心企业及一级供应商的应付账款为依托；并基于核心企业增信，由内部单位签发；可以明确在指定日期无条件承兑确定的金额给凭证持有人（供应商）；具有可持有、可流转、可拆分、可融资等特点。可以在公开透明、多方见证的情况下进行随意的拆分和转移。

这种模式相当于把整个商业体系中的信用将变得可传导、可追溯，为大量原本无法融资的中小企业提供了融资机会，极大地提高票据的流转效率和灵活性，降低中小企业的资金成本。

落地方面，智链ChainNova在医药供应链金融场景中与中国医药集团达成合作，以医药产业链核心企业确认兑付的针对药厂的应付账款生成电子凭证，同时接入多方资金，借助平台的完善系统，轻松实现电子凭证的流转、拆分、持有、融资，为医药产业链条提供更低成本的资金支持。

在效益方面，据统计，过去传统的供应链金融公司大约仅能为15%的供应链上的中小企业构成的供应商们提供融资服务，而采用区块链技术以后，85%的供应商们都能享受到融资便利。据陈鸿刚表示，基于区块链的融资平台相比传统的融资平台能够将融资成本从10%+降低到7%左右，降本效果显著。相比融资成本的下降，贷款流程也更简化了，“在界面点点鼠标，钱就到账了”。

区块链未必能够降低融资成本

“现在的悖论是，银行给到最优良资产的资金使用成本是最低的，这是无可争议的。越是好的资产越是大的企业融资越容易，融资渠道也多，融资成本也低。而中小微企业相反，融资渠道少，融资成本高。区块链作为一种技术，最多是解决融资渠道多样化，但融资成本高的问题目前暂时无法得到解决。”网录科技副总裁李尼向表示。

李尼认为，区块链技术本身没有办法降低中小微企业的融资的成本，区块链作为一种技术，能够帮助中小微企业解决融资过程中出现的一些技术性问题，而不能解决商业逻辑上的问题。中小微企业融资困难，最主要来源于资金方（大型银行以及地方性商业银行）对中小微企业的态度谨慎，因此倾向于给核心的、优良的大企业去放贷，因为大企业有更强的信用背书，银行面临的坏账风险性相对小。

区块链技术引进来以后，中小微企业在融资过程中，可以把自己的一些应收账款，合同，收款凭证存到区块链中，形成一个不可篡改的账本。银行或者资金方审核的时候可能会增加融资方的信用程度，但这并不能从根本上解决银行始终认为中小微企业的应收账款或者合同质量不如大企业高的看法。

所以，李尼认为利用区块链不可篡改的特点，将中小微企业的优良资产，比如土地、技术、知识产权等打包成金融产品，放到区块链上对其他投资人销售，不失为一种解决中小微企业融资渠道多样化的手段。

难点在哪里？

在关于区块链的应用中，新闻报道或者研究报告中经常出现的观点是：区块链的引入，能够极大提高中小微企业的融资效率同时降低融资成本。甚至不乏一些专家学者大声疾呼：未来三年，区块链将在实体经济中广泛落地。

有意思的是，2016年，也有专家喊出这样的口号。

布比是国内较早一批进行区块链技术商用探索的公司，在2015年10月就和阳光保险开展了第一个区块链商用项目。即便起了大早，但布比至今未找到较好的商业变现模式。布比CTO王璟更是一针见血地指出：目前大多数区块链项目，都是赔钱赚吆喝。

“从我们做的大概十几个行业领域来看的话，从一个商业公司的角度考虑，目前只有供应链金融可能找到自己的获利或者是营收的模式，因为在国内其实想要做一些技术服务，没有机构是愿意买单的。 ”

那么，是哪些因素阻碍区块链的落地呢？

首先，金融机构动力不足。李尼表示，在和一些银行实地交流中发现，银行优先考虑的是降低不良资产率，银行的业务基本上是一把手负责制，作为行长或者放贷负责人，无论是从自己的政绩考虑还是为了公司的安稳，肯定不会重点考虑中小微企业的资产。这也是为什么搭建好基于区块链的融资平台，找核心企业或者中小微企业加入很容易，但是对接资金方却很难。实际上除了固有成见外，这两年国内金融监管趋严，金融机构的资金吃紧，大家宁愿不做事，也不愿意犯错。

其次，技术公司也要懂产业。陈鸿刚在谈及众享比特业务推广的经验时说，“最大的困难是和产业结合，我们公司主要是做区块链底层平台，把区块链技术加到各个产业里，怎么加更适合原有的产业？这时候就有专业化的问题或者技术化的问题出来，虽然做的多了各行各业的事情都会知道一些，但是还谈不上特别专业。”众享比特的经验是：一方面，和企业建立深度的合作，因为传统产业对区块链很陌生，建立深度合作后，三方坐在一起，这样才能出区块链解决方案，而不是简单产品的叠加。另一方面，线下整合能力也很重要。区块链技术落地不单纯的是技术问题，要嫁接到各行各业，解决传统产业的痛点，不能为了区块链而区块链。

再次，区块链被妖魔化。经历过2017年的爆炒，尤其是一些投机者打着区块链旗号进行涉嫌非法融资的行为，使得区块链变成一个贬义词了，很多企业开始观望。这让原本踏实做事的团队业务受到影响，只得艰难前行。

最后，研发投入大。中国资金管理网创始高杰认为，区块链固然可以提高造假成本，降低类似数年前上海江浙地区的钢贸事件发生概率， 但大规模铺开施行还是困难重重。“所有的货物都能有追溯， 每个业务节点都能有数据上区块链， 所有的流程都有设备监控和发射器追踪。想想都是不小的固定资产和研发投入。”

可喜的是，已经有越来越多的金融机构尝试将区块链用于解决中小微企业融资，比如平安银行构建了基于区块链的供应链应收账款融资平台，招商银行搭建了基于区块链技术的供应链金融反向保理系统，浙商银行手打造了油品交易区块链仓单通平台等，以不同的方式帮助中小微企业解决融资问题，用区块链赋能实体经济发展。