“区块链+跨境支付”的风继续吹，SWIFT有必要颤抖吗？

首页 > 币界资讯 > 区块链新闻 2016-11-01 09:22:00

币界网报道：

引子：Visa进场

10月21日，卡组织Visa和区块链技术初创公司Chain发布Visa B2B（Business to Business，企业间）支付平台”VisaB2BConnect”的预览（preview）。

该平台能让全球金融机构以一种”简单、快捷和安全”的方式代表各自的企业客户进行接近于实时的大额跨境支付。

VisaB2BConnect使用的是Chain的产品ChainCore，这是基于Chain协议的软件应用，它能让机构发起、运行或接入区块链网络。

根据工信部《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016）》，区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术在互联网时代的创新应用模式。

狭义来讲，区块链是一种按照时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的一种链式数据结构，并以密码学方式保证的不可篡改和不可伪造的分布式账本。

广义来讲，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。

在很多情况下，区块链被直接称作”分布式账本”。

Visa计划明年发布B2BConnect的试行版本（pilot）。

Visa负责创新和战略合作业务的执行副总裁JimMcCarthy表示，”现在是利用新的支付技术改善一些最基础的流程的最好时机。”

Chain成立于2014年，总部位于旧金山，迄今已获得逾4000万美元融资，投资方包括Visa、CapitalOne，纳斯达克，花旗集团旗下的花旗风险投资等。10月，ChainCore宣布开源。

Visa和Chain携手走入的是怎样一个市场？

一、跨境支付市场概况

1、跨境支付市场规模、结构与增速

根据麦肯锡报告《2016全球支付：尽管时局动荡，基石强劲不变（Global Payments 2016: Strong Fundamentals Despite Uncertain Times）》，跨境支付交易量（payments volume）占不到全球支付的20%，但是它所带来的交易费占到了全球支付交易费的40%，2015年跨境支付的收入规模为3000亿美元。在跨境支付收入的构成上，92%是B2B支付，而B2B支付中有90%是通过银行进行的。B2B跨境支付每笔规模约为15000美元到20000美元之间，每笔需缴纳的费用在30美元到40美元之间。

咨询公司埃森哲七月发布的一份报告称，每年通过银行进行的跨境支付交易有100亿到150亿笔，规模在25万亿到30万亿之间。

在增速方面，世界银行称，跨境支付每年增长的速度约在5%左右，2016年将达到6010亿美元。麦肯锡的报告则称2011年以来，跨境支付收入规模每年的增速从来没有超过4%，2008年经济危机后的最低点出现在2015年，当年增速仅达2%。

2、现有主导模式：SWIFT

现在跨境支付普遍采用的SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，环球同业银行金融电讯协会）,其流行原因是它建立了统一的账户的表达方式。加入SWIFT的机构都会有自己的身份代码（即SWIFTCODE，相当于银行的”身份证号”），这一代码是一个8到11位的字符串，它又被称为银行识别码（Bank Identifier Code，BIC）。BIC的前四位为银行代码，紧接着的两位是国别代码，之后的两位是地区代码，后面可能还会有3位，是分支行代码。每个SWIFT成员机构也会有统一的客户账户的表达标准，这个叫国际银行账户号码（International Bank Account Number,IBAN）。

SWIFT成立于1973年，它是一家金融报文传送服务机构，总部位于比利时，目前，其报文传送平台、产品和服务对接了全球超过11,000家银行、证券机构和企业用户，覆盖200多个国家和地区，其致力于帮助用户安全地通信，以可靠的方式交换标准化的金融报文。根据SWIFT官网，每天平均有超过2600万条信息通过其网络传递。

长久以来，SWIFT跨境支付网络采用了代理银行模式，它由SWIFT自上世纪70年代开始推动。如果汇款银行和收款银行有业务往来，此二者可以直接通过SWIFT进行资讯传递，如果没有，则此二者要找一家既跟自己有业务往来，又是SWIFT成员的银行来完成跨境支付，这样的一家银行即被称为汇款银行和收款银行的代理银行（见下图）。
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二、事情正在起变化

（一）模式

在原有的SWIFT网络中，只有SWIFT会员机构才能进行跨境支付交易。

基于区块链的跨境支付实际上是用比特币或Ripple币等虚拟货币做中介来实现的跨境支付。具体而言，系统会将代币/数字资产作为中介，先把汇款人所在地的法币转换为代币/数字资产，再在收款端把代币转换为收款人所在地的法币，以此完成跨境支付。

举例来说，Ripple在跨境资产中使用的数字资产是XRP，OKLink使用的是OKD，SnapCard使用的是比特币（详见下文）。

（二）区块链可以如何改变跨境支付？

1、更快

传统跨境支付模式中银行会在日终对支付交易进行批量处理，通常一笔跨境支付需要至少24小时才能完成。而且传统支付模式中，银行间需要进行人工对账，这也会耗费一些时间。

而基于区块链的跨境支付接近于”实时”，并且是自动的，它可以7*24小时不间断服务。汇款方可以很快知道收款方是否已经收到款，从而了解这笔支付是否出现了延迟或者其他问题。

全球第一笔基于区块链的银行间跨境汇款在传统支付模式中需要2到6个工作日，但使用了Ripple的技术，8秒之内即完成了交易。

2、更便宜

传统跨境支付模式有四块成本：支付处理成本、接收费用、财务运营成本和对账成本。根据世界经济论坛报告《全球金融基础设施的未来》，一般而言，汇款人的汇款费用是汇款金额的7.68%。麦肯锡报告《2016全球支付：尽管时局动荡，基石强劲不变（Global Payments 2016: Strong Fundamentals Despite Uncertain Times）》称银行使用代理银行完成一笔跨境支付的平均成本在25美元到35美元之间，该成本是使用自动交换中心（Automatic Clearing House , ACH）完成一笔国内清结算支付成本的10倍以上。

而基于区块链的跨境支付能降低成本。麦肯锡报告《区块链：银行业游戏规则的颠覆者》称区块链技术在B2B跨境支付与结算业务中的应用将使每笔交易成本从约26美元下降到15美元，其中约75%为中转银行的支付网络维护费用，25%为合规、差错调查，以及外汇汇兑成本。

Ripple称使用其技术”在平均企业支付500美元的情况下，银行可以节省60%的总处理成本。” Ripple称其能将支付处理成本降低81%，原因是有更高的直通流通率，并且消除了SWIFT成本；还能将财务运营成本降低23%，原因是其有更少的游动资本、更少的流动性成本和更低的交易对方风险；还能将对账成本降低60%，原因是其能即时确认和实时进行流动性监控。

OKLink在其官网中将自己的使命阐述为”我们不只是一家区块链结算公司。我们致力于改变全球金融生态。技术已经允许人类实现阿波罗计划登上月球、使用智能手机在任何时间乘坐Uber车、在瞬间之内免费发送邮件和照片给任何人，然而全球金融支付仍然使用着至少半个世纪以前的过时的技术。在很多国家，触达跨境金融的成本超过了基本的教育和医疗费用。是时候去改变。”

3、更多流动性

传统跨境支付模式中，银行为了保持流动性，需要在银行账户中持有多个国家的货币，这种账户被称为”往来账户”。由于汇款行难以预知代理行具体何时会确认自己的转账信息，不得不在往来账户中持有一定量的外币。

而基于区块链的跨境支付模式中，银行只需要使用数字货币。不过，正如世界没有唯一通用的货币一样，数字货币的世界或许仍会像现在这样流通者各种币，那么，银行是否需要考虑使用不同的数字货币？

4、更平等

这恐怕是更大的意义，这是一场信任革命，你不需要去相信哪个节点或者机构，你只需要相信区块链技术就可以了。

传统跨境支付模式中，并不是所有银行才能加入SWIFT，或者说加入SWIFT并不经济。

而基于区块链的支付模式则更为平等。曾在7月使用Ripple技术与德国Reisebank完成跨境支付交易的加拿大ATB银行的创新主管TimWan称，”现在我们在同一起跑线上了，大银行跟小银行一样。”Ripple认为这意味着区块链是终极的民主主义者，能让所有银行，不管大小，成为能平等交易的主体。而这种民主的实现所仰仗的是所有使用区块链技术的机构对区块链技术的信任。

不过，为了更好的安全性，银行是否仍需加入区块链联盟？不同的区块链联盟是否仍有不同门槛？这是否是一种新的不平等？

结语

瑞信8月报告《区块链：信任颠覆者（Blockchain:The Trust Disrupter）》称”跨境支付可能是分布式账本技术最有落地可能的应用。”

三、SWIFT的区块链”颠覆者们”

基于区块链技术的B2B跨境支付并非只有VisaB2BConnect一个。

目前已经进行了测试或应用的至少有以下几个：

1、Corda

金融机构区块链联盟R3推出的平台Corda致力于通过区块链技术打造全球金融机构网络、处理复杂交易，例如处理证券和金融衍生品的交易以及处理支付交易。

R3成立于2014年，R3区块链联盟成立于2015年9月，目前该联盟已经有超过60家成员。该联盟在5月24日、6月和9月分别迎来了中国平安、香港友邦人寿保险公司和招商银行。截至发稿，我国共有上述三家机构加入R3区块链联盟。

10月20日，Ripple官网称其组织了R3区块链联盟中的12家银行在R3实验室和研究中心进行了跨境支付测试。在这次测试中，Ripple介绍了XRP这一”数字资产”（Ripple强调XRP并非货币）作为跨境支付中介的功能。

2、Hyperledger（超级账本）

9月，澳新银行和富国银行发布了一份题为《分布式账本技术和代理行模式的机会（Distributed Ledger Technology and Opportunities in Correspondent Banking: A Proof of Concept Paper by ANZ&WellsFargo）》的”概念验证论文”，该文称分布式账本确实有潜力改善客户体验并提到代理行模式的效率。

此前，在今年3月，澳新银行和富国银行进入一项”证明分布式账本能减少往来账户对账和结算所需的时间、精力和流动性”的协议。由于澳新银行和富国银行都是Linux基金会的成员，它们采用的是该基金会的Hyperledger（又称”超级账本”）技术。

Linux基金会的超级账本项目成立于2015年12月，它致力于建立企业级区块链计划的公开标准。超级账本是一个私人认证网络协议，所有个人都需要注册会员服务来获取身份，从而进行网络访问及交易。截至2016年10月25日，超级账本项目已经有94家会员，这些会员分成正式成员和准成员（associate members）两种，其中正式会员又分为核心董事会成员（premeier members）和普通成员（general members）。

据不完全统计，截至2016年10月，超级账本中有18家中国成员，其中万达网络科技集团是核心董事会成员，Belink（比邻共赢）、BitSE、BejingJinmao（又名艾亿数融科技公司）、杭州复杂美科技、橙色魔方、布比、众享比特、华为、恒生电子、趣链科技、OnChain、三一重工、深圳前海招股金融服务有限责任公司、深圳新国都科技有限责任公司、云象、梧桐树和保全网是普通成员。

3、Ripple（瑞波）

和VisaB2BConnect致力于服务大额跨境支付用户不同的是，Ripple网络的服务对象是小额跨境支付用户。

Ripple成立于2012年，其官网称，”银行预测将出现新类型的企业客户，也就是运营直接连通消费者与供应商的平台业务的企业。想一下Amazon、Uber和Facebook这样的企业。这些新企业需要在数量众多的银行和非传统支付网络之间发送大量的小额跨境支付。银行目前不会也不能以经济上可行的方式支持这一功能。”

如前所述，10月，R3区块链联盟中的12家银行曾使用Ripple技术进行跨境支付测试。

此前，7月，Ripple曾帮助加拿大阿尔伯塔的ATB银行和德国Reisebank完成全球第一笔基于区块链技术的银行间跨境汇款：ATB在8秒之内将1000美元支付给了Reisebank，在传统模式下需要2到6个工作日，支付完成后，Reisebank收到了一封到账确认邮件。

6月13日，Ripple宣布获得纽约州首张针对机构客户的数字货币许可证BitLicense，这意味着其可以向纽约州机构投资者及金融机构出售和托管Ripple币。

再早之前，5月，桑坦德银行称它是全球第一家使用Ripple的区块链技术进行跨境支付的英国银行，它用的是一个新的app。这次支付跟ApplePay相连，因此可以通过TouchID保证安全性。在这次交易中，汇款人可以支付10英镑到10000英镑，英镑会被转换为欧元和美元。

4、OKLink

全球最大的比特币市场–我国初创公司OKCoin在今年推出了基于区块链技术的小额跨境支付平台OKLink，目前已覆盖18个国家，包括日本、韩国和一些东南亚国家等。

OKCoin和OKLink的创始人兼CEO徐明星称OKLink主要的客户是全球中小型金融参与者，包括银行、汇款公司、互联网金融平台等，每月交易额达到几百万美元。

5、SnapCard

日前新近获得我国互联网金融企业玖富战略投资的SnapCard的最新产品是MassPay。这是一个企业级API（Application Programming Interface，应用程序编程接口），它能让公司在瞬时之间完成跨境支付。目前，这一产品的日均交易额在百万美元级别。

SnapCard成立于2013年，总部位于美国旧金山。从SnapCard的官网来看，它的初始业务模式是帮用户使用银行账户购买比特币，后来进入企业跨境支付领域。

计划进行测试的有：

6、国际商业结算控股有限公司（IBS）

我国计划打造基于区块链的跨境支付网络的是香港上市公司国际商业结算控股有限公司（International Business Settlement Holdings Limitied，IBS，曾用名”超越集团”），其表示，”IBS正积极部署下一代全球清结算网络之新业务。集团将基于分布式网络、区块链等技术，发展下一代全球清结算及跨境支付网络。通过与各国央行实时清算系统连接，为国与国之间提供一条快捷、高效、低成本的金融高速路。基于独特的区块链的区域清算环技术，集团将搭建一个多币种、国际化、分布式的全球清结算平台，旨在为全球跨境贸易企业及个人实现全球范围内点到点、「7X24」（即一天24小时，一周7天）、多币种、实时的资金清结算。”IBS集团执行董事兼主席罗峰称，”人民币刚被纳入特别提款权货币篮子，为我们的全球清结算网络业务带来巨大商机。”

我国还有一些区块链联盟（详见下文）。目前，这些联盟尚未提出进行跨境支付测试的设想。不过，10月，由工信部指导，中国电子技术标准化研究院联合蚂蚁金服、万向控股、微众银行、平安科技、乐视金融和万达网络科技等单位编写的《中国区块链技术和应用发展白皮书》则将支付、清算和结算列为区块链技术适合应用的场景。

1月，全球共享金融100人论坛在北京宣布成立中国区块链研究联盟，其由该论坛理事单位（中国万向控股有限公司、厦门国际金融技术有限公司、中国保险资产管理业协会、包商银行股份有限公司、营口银行股份有限公司）共同发起成立。

4月，由中证机构间报价系统股份有限公司等11家机构共同发起的中国分布式总账基础协议联盟（又名”ChinaLedger联盟”）在北京宣布成立。

5月31日，金融区块链联盟（简称”金链盟”）在深圳成立。”金链盟”集结了包括微众银行、平安银行、安信证券、招银网络、恒生电子、京东金融、腾讯、华为、银链科技、深圳市金融信息服务协会等在内的31家企业，其中发起单位25家，而华安财险、华为、前海股转、前海人寿、腾讯、山东城商行合作联盟这6家机构作为成员单位加入。

10月，上海市互联网金融行业协会、上海金融业联合会、中国金融信息中心等13家机构共同发起的陆家嘴区块链金融发展联盟在上海宣布成立。

四、银行怎么看？

2016年8月到9月初，一家研究机构代表埃森哲对美国、加拿大和欧洲的32家商业银行的从业人员就区块链/分布式账本技术该表银行间支付的潜力进行了电话访谈。随后，埃森哲将访谈结果整理成文《区块链：银行如何构建全球实时支付网络（Blockchain technology : How banks are building a real-time global payment network？）》，以下是该文中的一些数据和观点：

90%的受访银行表示在探索应用区块链进行支付。大约3/4的受访银行处于概念验证、部署战略和研究阶段（详见下图）。
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在利用区块链进行跨境支付的各种场景中，企业间的跨境支付是最受欢迎的，有45%的受访银行将其列为第一选择，其后是银行内的跨境支付、现金总库、非本行内的银行间跨境支付、跨境汇款和个人间的跨境支付（详见下图）。

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而关于区块链可能带来的好处，更低的交易成本是受访银行认为是排在第一位的，其后是更低的管理成本、更短的结算时间、更少的错误、新的创收机会和更低的资本成本（详见下图）。

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结语

可以看出，上述机构中大部分开展的是小额跨境支付。工信部《中国区块链技术和应用发展白皮书》称，”区块链技术为支付领域所带来的成本和效率优势，使得金融机构能够处理以往因成本因素而被视为不现实的小额跨境支付，有助于普惠金融的实现。”

由于本文的重点是基于区块链的金融机构和企业间的跨境支付，故此处不再赘述一些基于区块链的个人间跨境支付服务商（如Circle）的情况。

五、展望：未来已来？

（一）尚未达成共识

关于区块链是否能广泛应用于跨境支付，目前并未有共识。

有些机构认为前途光明，但”那一天”不会现在到来，至少需要三年以上。

埃森哲表示，”银行间跨境支付不可能在一夜之间转移到新的商业支付网络上去，甚至在五年之内都不会，迁移速度取决于现有支付网络的和替代者之间的竞争。”

瑞信8月发布的报告《区块链：信任颠覆者》认为，基于区块链打造B2B支付网络替代现有的代理银行模式至少需要3-5年。

有些机构试着表述了最有可能应用区块链技术的部门。

澳新银行新的数字银行负责人MaileCarnege在一次采访中称，”银行会先在内部应用区块链。我觉得短期之内应用最快的地方会是中后台人员认为最能降低成本、简化流程的地方。这并不是说我们不会首先从改善消费者体验入手，我只是猜测我们不会那么做。”

有些机构表示由于并不了解，无法给出见解。

埃森哲《区块链：银行如何构建全球实时支付网络》援引一些受访银行高管的话称”我们感到眩晕，不过愿意学习。”还有些受访人称”你给一些银行工作人员解释区块链是什么，他们可能很快能理解，但是给另外一些人解释，可能就要花很多时间精力，而后面这种人往往是有决策权的人。”另外有些表示，”我们只是在探索，还谈不上在测试。”

有些机构认为即便是应用区块链，其价值更多的是给客户而非银行的。

5月，麦肯锡和SIFMA（Securities Industry and Financial Markets Association，证券业与金融市场协会）联合开展的一项研究（SIFMA区块链圆桌：调查讨论）表明，取代代理银行后，基于区块链的B2B跨境支付能通过降低成本、提高安全性和效率创造500亿到600亿美元的价值，这一价值更多地是归于客户而非银行的。

有些机构表示”未来是否会到来”取决于其他机构会不会也加入基于区块链的跨境支付网络。

埃森哲《区块链：银行如何构建全球实时支付网络》援引一些受访银行高管的话称”我们需要能支付给世界上任何一个地方任何一个人的网络。/我们已经是已有支付清算网络中的一员，除非其他联盟有比现有联盟更多的成员，否则它并不那么吸引人。”还有一位银行高管直言，”区块链技术只有在每个机构都使用它的时候才有意义，它要么大获全胜，要么不值一提（It has to be all or nothing）。”

（二）”路障”

假设未来可期，前往基于区块链的跨境支付网络的路上存在哪些阻碍因素？

在上述埃森哲的文章《区块链：银行如何构建全球实时支付网络》所调研的34家银行中，63%的银行认为监管因素是银行内部阻碍应用区块链技术的因素，56%的认为是合规因素，其后的几个因素是安全、缺少内部资金支持、缺少网络和成本问题（详见下图）。

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1、监管的态度

那么，监管层是什么态度？

2015年，Ripple因违反了《银行保密法（BankSecrecyAct）》而被美国监管当局罚款70万美元，其受到的指控包括”从事货币服务业务，销售虚拟货币，却没有在美国财政部金融犯罪执法网络（Financial Crimes Enforcement Network , FinCEN）注册”和”没能履行并持续维持充分的反洗钱程序来防止自己的产品被洗钱者或金融恐怖分子利用”。此前，在2013年3月18日，FinCEN根据联邦法律要求虚拟货币汇兑商和管理者在FinCEN注册成为货币服务商。

不过，美联储理事LaelBrainard在10月的一次演讲中表示，区块链技术可能是近年来支付、清算和结算领域最重要的进展。Brainard探讨了之前FRB和行业利益相关者的讨论中的几个使用案例，旨在说明分布式账本技术的潜力，以及在对其优势和风险的评估后，对FRB至关重要的注意事项。关于使用分布式账本可能产生的风险，Brainard说：”对政策制定者和监管者来说，在向新技术平台过渡的过程中，重要的不是风险的增加还是降低，而是这些风险会更加透明还是更加隐秘，以及风险会如何在金融中介和最终用户之间分配。”

Brainard指出，未来，FRB将进一步加强和一系列金融机构和其他利益相关者的合作，以增强其对新技术的理解，并且会专门关注其对支付系统的责任以及对金融市场中间商的监督。美联储预计在今年年底出版一份研究论文，其中会总结迄今为止该行业参与的有关该主题的一些重要发现。

附美国对虚拟货币的相关监管（零壹财经整理）

2015年，纽约州金融服务管理局（NewYorkStateDepartmentofFinancialServices,NYSDFS）推出”数字货币许可证”（BitLicense）监管政策，该许可的全称是虚拟货币活动商业许可证（businesslicenseofvirtualcurrencyactivities）。该政策仅适用于发生在纽约、或与纽约居民有关的活动。NYSDFS会考察BitLicense申请者的反洗钱措施、资本状况、消费者保护措施和网络安全标准。

该政策将以下任一商业活动认定为虚拟货币商业活动：进行虚拟货币转账（除非转账的目的用于非金融用途，并且转账金额不多于一个虚拟货币的面额）；存储、扣留或控制他人的虚拟货币；将买卖虚拟货币当作生意；将交换虚拟货币当作生意；控制、管理或发行虚拟货币。

不过，以下两种活动被排除在虚拟货币商业活动的定义之外：制造或者传播与虚拟货币有关的软件本身；商家和客户只是利用虚拟货币买卖商品、买卖服务或投资。

该政策从2015年8月8日开始生效。2015年9月，首张Bitlicense被发放给创业公司Circle（该公司全名为CircleInternetFinancial）。2015年10月，TheoChino向纽约州最高法院提出质疑，他认为NYSDFS无权对”虚拟货币”进行定义，因此除非有纽约州法律的支持，其不能对虚拟货币进行监管。2016年6月13日，Ripple宣布获得纽约州首张针对机构客户的BitLicense，这意味着其可以向纽约州机构投资者及金融机构出售和托管Ripple币。

此前，2014年7月17日，NYSDFS公布了该牌照的虚拟货币监管框架提案。经延长后，该提案的评议期截止日期为2014年10月21日。

此前，比特币交易所Mt.Gox倒闭后，NYSDFS在2014年3月发布了虚拟货币交易所申请许可的指令。NYSDFS希望申请许可的交易所满足BitLicense监管框架。为了满足纽约银行法（《NewYorkBankingLaw》）的要求，交易所应设立信托公司。2015年5月，NYSDFS就根据纽约银行法向比特币交易所ItBit设立的信托公司发放了许可。2015年10月，NYSDFS向虚拟货币以太币交易所Gemini的运营公司（Gemini信托公司）发放了许可。和ItBit信托公司一样，Gemini信托公司不仅要满足纽约银行法的要求，还要满足BitLicense监管框架的要求。

另外，2014年3月25日，美国国税局（InternalRevenueService，IRS）发布了2014-21一般税收细则，该细则规定可以替代真正货币使用的虚拟货币（简称”可转换虚拟货币”）被视为一种财产，要被征税。如果在实物交易中使用虚拟货币支付，需要被征收营业税。由于虚拟货币被视为无形资产，而无形资产的购买或使用不征收营业税，交易的一方收到可转换虚拟货币不会被征收营业税。

附虚拟货币体系的潜在风险（来自王信、任哲《数字货币及其监管应对》，《中国金融》2016年第17期）

虚拟货币没有内在价值及央行背书，其价格极易受市场预期影响，波动率极高，市场流动性难以得到保证。去中心化的虚拟货币体系以分布式账本技术为基础，存在交易匿名、资金可跨国自由流动、货币供给量相对固定以及交易不可逆等特征，可能给市场参与者及整个金融体系带来风险。对此，国际组织和各国央行、监管机构均普遍关注。

一是洗钱及恐怖主义融资风险。虚拟货币体系中服务提供商和用户均为匿名，模糊的交易链使得不法分子易于掩盖其资金来源和投向，这为洗钱、恐怖融资及逃避制裁提供了便利。IMF、BIS、OECD等国际组织以及英格兰银行、澳大利亚央行、新加坡金融管理局等监管机构都对虚拟货币相关的洗钱及恐怖主义融资风险表示了高度关注。IMF近期的报告指出，虚拟货币体系很可能作为逃避资本管控的渠道，非法资金可通过虚拟货币体系实现跨国流动，这给反洗钱、反恐怖主义融资带来了挑战。

二是消费者面临的风险。虚拟货币体系缺乏透明度且监管缺位，给消费者带来多种风险，包括但不限于以下几类：结算风险。虚拟货币体系流动性管理难度高，兑换商流动性管理出现问题时，用户可能无法将虚拟货币兑换为法币。价格风险。多家监管机构指出，虚拟货币价格出现大幅波动时，持有者很可能遭受价值损失。系统风险。系统失灵等操作风险在传统支付体系中由金融机构来承担，而在虚拟货币体系中却需由用户承担。中介风险。虚拟货币体系中的市场参与者几乎都不受监管，用户资金安全缺乏保障。诈骗风险。由于交易不透明，诈骗者建立虚假的电子商务交易网站，将收集的虚拟货币兑换为任意国家货币而不留任何交易痕迹。法律风险。去中心化的虚拟货币体系中交易不可逆，且无法律框架明确交易各方之间的权利和义务关系，发生诈骗、盗窃、造假等事件时难以确定哪一方应当为事件负责，消费者权益缺乏保障。

三是金融稳定相关风险。各大国际组织和各国监管机构普遍认为，目前虚拟货币市场价值及交易额较小，且金融机构极少参与，并未对金融稳定造成系统性威胁。但IMF近期的报告强调，随着虚拟货币使用范围和规模的扩大，单个虚拟货币体系风险演变为系统性风险的概率也将提升。此外，由于缺乏最后贷款人为货币稳定提供保障，一旦出现风险事件，虚拟货币兑换商很容易遭到挤兑，对金融稳定造成冲击。英格兰银行指出，若虚拟货币发展成为重要的支付体系，体系内消费者面临的个体风险可能演变为系统性风险。

四是货币稳定相关风险。IMF指出，当前各种虚拟货币体系不具备稳定货币机制的特征。虚拟货币（尤其是加密数字货币）近乎刚性的供给规则可能造成结构性通货紧缩，且虚拟货币体系中没有可以承担最后贷款人角色的公共机构，难以应对金融危机。BIS和欧洲央行均认为，若虚拟货币发展至使用群体广泛、交易频繁的阶段，央行资产负债表可能会大幅缩减，货币政策传导机制和政策有效性将被削弱。

2、SWIFT的”反击”

已经感到来自竞争者的威胁，2015年11月，SWIFT称将打造”显著改善代理银行模式中的客户体验、透明度和可预测性的全球支付创新计划”。

不过，9月澳新银行和富国银行联合发布的《分布式账本技术和代理行模式的机会》称，”看来SWIFT推出的新计划暗示着不采用新计划也能改善终端客户的体验。不过，长期来看，在现有模式上的改进很可能会增加成本、降低效率。所以，可持续的改善更可能来自引进新技术。区块链的引入会降低各参与者对一个”中心”的依赖，不过一个管理的中央实体（原文为”central body of governance”）仍会被需要。对金融行业来说，监管合作和报告要求仍然是必须被满足的，金融创新必须审慎进行。SWIFT作为现在的行业领导者，更能影响决策，它有潜力进行真正的创新来改善跨境支付和代理行模式。”

实际上，SWIFT是Hyperledger项目的会员，这至少说明它并不排斥了解区块链技术。SWIFT CEO Gottfried Leibbrandt在接受Finanser采访时表示，”我们正在密切关注区块链。如果有方式能帮助我们改善提供给银行的服务，那我们就用。我们绝对支持这个理念。”

结语

有一个著名的概念叫”网络效应”，它指的是某种产品对一名用户的价值取决于使用该产品的其他用户的数量，一个网络中的用户越多，那么其他人加入该网络的几率越大。

一方面，银行已经有SWIFT等网络，对其他业态持谨慎观望态度；另一方面，SWIFT网络以外的联盟拥有着越来越多的成员，而SWIFT又加入了后面的联盟。局势越来越复杂，两个”对立”的阵营似乎已经”打得不可开交”。或许，并不存在”对立”阵营，”提高效率、降低成本”是所有玩家的圣杯，通往它的路上有你也有我，说不定走着走着就走到了一起。

部分参考资料

–Visa与Chain进军跨境支付

http://www.wsj.com/articles/visa-taps-blockchain-for-cross-border-payment-plan-1477050830

–Ripple组织了12家银行进行跨境支付测试，2016年10月23日

https://r3cev.com/blog/2016/10/23/the-weekend-read-oct-23

–OKLinkCEO徐明星透露客户情况，2016年10月24日

http://www.ccidnet.com/2016/1024/10199178.shtml

–IBS要打造”下一代全球清结算网络”，并聘任平安银行前行长邵平为独立非执行董事

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI1NjQ0ODY4Nw==&mid=2247483703&idx=1&sn=24b01fff9558128d32eaa67f9913d7e0&chksm=ea27c0f7dd5049e1938c864c963a9e82b90bac277b0e700812759d985a56479ba597d44c52ad&mpshare=1&scene=1&srcid=1024sQ4X98pzcmyaSWgZz3iY#wechat_redirect

–瑞信报告《区块链：信任颠覆者》，8月

https://www.finextra.com/finextra-downloads/newsdocs/document-1063851711.pdf

–澳新银行和富国银行题为《分布式账本技术和代理行模式的机会》的”概念验证论文”，2016年9月，

https://bluenotes.anz.com/media/1002/ANZ_WellsFargo_DLT_Paper_HIRES.pdf

–桑坦德银行称它是英国第一家使用Ripple的区块链技术进行跨境支付的英国银行

https://ripple.com/insights/santander-becomes-first-uk-bank-use-ripple-cross-border-payments/

–Ripple因违反《银行保密法（BankSecrecyAct）》而被美国监管当局罚款70万美元，2015年

https://www.fincen.gov/news_room/nr/html/20150505.html

–中国有可能超越巴西成为美国和欧元之后的全球第三大支付区
CpgeminiTop10TrendsinPaymentsin2016
McKinsey&CompanyGlobalPayments2015：AHealthyIndustryConfrontsDisruption,2015

–世界经济论坛报告《全球金融基础设施的未来》

http://www3.weforum.org/docs/WEF_The_future_of_financial_infrastructure.pdf

–SWIFTCEO接受Finanser采访