欧洲证券和市场管理局(ESMA)最近发布了一份新的有关区块链和分布式账本的讨论报告文件（全文下载）。ESMA是一家隶属于欧盟的证券交易监管机构，这次的报告属于该机构调查研究对这些技术进行政策定位的工作的一部分。

该文件于6月2日正式发布，就在一年多以前，该机构第一次呼吁对区块链技术进行调查以掌握有关的信息。ESMA还举办了自己的相关活动以及参与其它专注于在金融领域使用区块链应用的活动。

ESMA的实情调查任务旨在调查欧盟地区的数字货币投资，其报告中称，这些投资的规模总体‘仍旧处于边缘’。

该机构在其新报告强调，他们对这种技术还未形成一种具体的意见，这份报告包括‘初步分析‘了区块链技术在证券行业的应用。报告的每一部分包括一系列的对行业利益相关者提出的问题作为该机构寻求评论程序的一部分。

报告指出：

“ESMA赞赏分布式账本技术可能在金融活动、市场参与和市场基础设施等领域的不同应用及其产生不同的影响，根据各种要素，包括解决许多技术、管理、法律和监管问题。目前阶段还太早，还不能明确表示分布式账本技术能否有效解决这些问题。”

总体上，该报告赞赏了其他的一些评估，包括其自家的执行主管对这种技术在金融领域的潜力的评估。

报告设想了这种技术能够被用来提升系统运行效率，减少清算和结算流程中的中间商以及提升交易数据记录保存的透明度。与此同时，ESMA报告指出了区块链存在大量的风险，例如，网络安全，欺诈，洗钱，公平竞争等。（报告第17页）

这份报告的作者写道：

“ESMA相信分布式账本技术在带来实际的利益之前，将需要克服许多可能面临的挑战和不足之处。其中的一些挑战与这种技术本身有关。”

尤其是，这份报告探索了欧盟内部有哪些监管框架可以应用区块链技术，并认为这些框架将会更广泛地采用区块链技术，包括中央证券保管规定（CSDR）、欧洲市场基础设施管理规定（EMIR）和结算终局性指令（SFD）。