随着比特币的发明，金融科技（Fintech）领域又迎来新的技术宠儿——区块链技术。

这个比特币背后的技术在金融产业找到了新的定位。 当数据监管的挑战困扰着银行和其他金融机构时，具有去中心化特征的区块链技术似乎带来了解决这一问题的希望。该项技术可以让企业实现和验证即时交易而不需要任何中间人。

去年9月初建立的初创公司R3 CEV召开的区块链联盟在短短数月中已经获得了43家国际大银行参与。该技术的支持者称，这项分类账技术带来的是一种安全且透明的交易方法，还可以数据化追踪资产拥有者，加快交易并减少开支，同时可以降低欺诈风险。该技术为金融交易带来高透明度、高安全性以及去中心化后的高效率。

根据《华尔街见闻》此前提及，传统形式上的清算系统是由第三方机构（银行或其他金融机构）进行统一的账簿更新和验证。但区块链本质上解决了传统依赖于第三方的问题。而区块链技术允许消费者和供应方直接连接起来，并完成自动结算、形成在线网络，消除了中间人的需要，做到去中心化。简单来说，区块链技术是通过去中心化和去信任的方式集体维护一个可靠数据库的技术。

很多金融机构已经开始研发如何应用区块链技术。根据Bitcoin Market Capitalization的数据统计，2015年区块链技术最高市值达到69亿美元。

花旗在其《2016投资主题报告》中表示：区块链技术将不会引发金融脱媒（亦即金融去中心化），但区块链技术会让金融行业大大受益，如提升交易自动化水平，降低运营成本，交易校验器会持续检查交易、更新分类式账簿，金融资产可即时转移，从而提高结算效率；区块链中交易信息还可以对网络中的所有参与者公开，为交易带来更大透明度以及安全性；确保电子资产的无缝隙、自动化交易，为安全结算、支付、身份管理、记帐保险以及物联网领域带来创新；缩减辛迪加贷款的操作成本。

不过，报告在肯定这项技术的潜在发展的同时，也指出金融机构对该技术存在过度追捧，区块链技术还面临着现实挑战，如需要建立适用于区块链的法定货币。

buyabitcoin.com.au网站Rupert Hackett 表示，比特币的应用创造了一种去中心化的信任，而这恰是银行拥有的主要资产；银行热捧区块链是因为将此视作解决比特币对传统货币竞争威胁的方法。银行和政府监管传统货币，他们现在意识到，即使脱离政府或银行掌控，比特币（CryptoCurrency ）依然安全有效地生产和管理货币。

花旗的报告则认为区块链不会引发金融脱媒，传统银行不会失去其中心地位，原因在于：首先，银行拥有庞大的可辨识客户基础，这是相当有价值的一项资产。其次，银行的信誉度高，第三，银行在处理复杂金融规则方面的经验不可取代；第四，银行可以获得的资本量远远超过区块链技术现在所支持的资本量。

不过区块链技术会提高辛迪加贷款这样操作流程繁复的交易类别。区块链推行者之一、信用违约互换创造者Blythe Masters曾表示，“如果区块链技术真的能够运用的话，那么会大大缩短最终达成交易的时间，例如，对于辛迪加贷款，可以从原来的20天缩减为现在的10分钟，同时风险将大大降低，且资产可以快速进入市场之中。”

去年6月份西班牙桑坦德银行（SANTANDER CENTRAL）曾在研究报告中提出，截至2022年，通过减少跨境支付、证券交易以及合规中的成本开支，区块链技术每年能为银行业节省150亿至200亿美元。

但花期认为该预测高估了区块链技术，区块链在现实生活普及尚面临诸多挑战，这些挑战包括：将区块链技术和传统体制相融合会给银行带来巨大成本挑战；金融行业之间必须协同一致、建立行业标准，该技术才能被充分利用；作为一项新技术，区块链或面临法律监管方面的风险；对私人密钥的安全性掌控和隐私的保护这些考验区块链易行性的问题将决定该技术能否能被广泛普及。

另外，目前该技术面临的最大挑战是需要建立可以适用于它的法定货币（fiat money），而这需要金融行业达成共识。最能被接受的方案就是由一个值得信任的监管者来发行一种有现金保障的代用币，只有让银行发行的代用币才能确保现金支持以及较高可信度。用户发行的代用币无法满足整个金融市场对流动性和交易规模的要求；政府发行代用币又要太多时间，不能在短期内实现货币发行。因此，最可靠的方案还是由银行来完成。

文 / 石萌