区块链在供应链金融方面的应用

供应链金融应需求而生，把整体链条上的核心 企业和上下游配套企业作为一个整体，强调通过产 业与金融的协同管理，有效应对上下游节点企业资 金短缺对于整体供应链效率的制约，并形成互利共 存、良性互动、持续发展的产业链生态。前瞻产业 研究院供应链金融行业报告(2015)数据显示：2020 年我国供应链金融的市场规模可达14.98万亿元左 右，已成为供应链条上下游企业不可忽视的融资渠 道。

然而，现行供应链金融仍 存在着配套企业需求资金—征信缺失的矛盾，核心企业对全链渗透能力不足，无法将信用传递到二级以上的供应商企业，中小企业信用自证和融资问题突出，致使产业供应链条上下游企业 融资处于非完整闭合状态，因此引入现代金融科技 有效解决征信缺失技术难题尤为必要。区块链技 术作为新一代技术支持，能够促进构建新型系统信 任模式。

具体来说，区块链技术能够智能调整供应 链金融剩余可用的授信额度，通过智能合约实现物流、商流、资金流、信息流的“四流”有效统一。要将区块链技术有效嵌入供应链金融征信系 统，可从以下五个方面着手建构(如图1所示)。

供应链金融利用区块链去中心化、高度透明化、 去信任化的优势构建开放式、共享式的信用框架，全 方位、多层次、各角度跟踪供应链金融系统中利益相 关主体的实时信用变动轨迹。

在嵌入区块链的供应链金融信用框架中，无论 是信用记录的管理者(官方征信部门和非官方征信 部门)，还是信用记录的使用者(各级企业、金融机 构、第三方机构等)，它们都享有共享信用数据的权 利和履行相关监督、维护数据安全性的义务。

区块链中的各节点都保存各个企业交易过程中的信用数 据，如产品交付、金融往来和支付货款等，能有效遏 制违约现象产生。

区块链技术非中心化与分布式记账功能促使各 节点信用数据实时、协同运行，并进行全过程跟踪信 用变动轨迹。因此，这为供应链金融从全生命周期 视角建立事前监督—事中监控—事后惩戒的信用监 控机制、规范信用交易过程提供可能。

事前监督，事先制定金融活动交易规则，包括符 合规定的指定动作、不符合规定的违规动作及信用 认证程序，并将该规则嵌入在区块链中。那么，在供 应链金融交易活动运行初期，强制交易按照指定动 作进行，出现违规动作便可随时终止。

事中监控与事后惩戒侧重于供应链金融 交易活动运行初期出现的违规行为而采取对应措 施，保证交易活动正常运营。因此，建立事前监督— 事中监控—事后惩戒的全生命周期监控机制，从而 全方位降低供应链金融主体交易活动的失信概率， 合理规避损失。

基于以上措施，嵌入区块链技术的供应链金融 征信系统，以弥补传统供应链金融需求资金—征信 缺失的不足。但是，从实践层面有效优化供应链金 融征信体系设计，还需突破以下三个难题：

一是完善供应链金融信用规范制度，统一区块链标准，建立科 学化、标准化的内在联系机制。

二是信用监管模式：优化创新，增强政府部门与核心利益相关者的认同 感，尽可能减少阻力，有效推进区块链在供应链金融 征信系统建设方面的运用。

三是加大对区块链技术 人才培养方面的投入，毕竟新兴技术促进征信系统 的完善是建立在人才与技术的长时间实验与探索基 础上的。