什么是去中心化交易所？

去中心化交易所，英文名称Decentralized Exchange，以下简称DEX，2013年至今诞生了许多去中心化的交易所，与中心化交易所不同，去中心化交易所不需要注册账户并认证，使用数字资产账户即可交易，其次去中心化交易所每笔交易都通过区块链进行，需要等待区块链的确认才算交易成功。

同时去中心化交易所不负责保管用户的资产和私钥等信息，一方面避免了交易平台自身的道德风险，另一方面用户必须自己保管好自己的私钥。且由于去中心化交易所普遍存在交易流动性底，交易处理速度慢等特点，目前交易总量仅占全球数字资产交易总量的0.03%。

去中心化交易所一直被寄予厚望。去中心化交易所系统可以确保用户和交易指令不受中心化的机构操纵，解决资产托管控制和交易指令的产生，以及解决交易结果的结算问题。比如在托管钱包层，可以通过设计多签名地址或共享密码的方式，让交易所未得到用户授权时，不能私自变动用户的资产。另外，在交易和撮合层面也通过密码学实现交易授权的检验，保证订单和成交记录的有效授权和交易数据的公开透明，不可篡改和伪造。

如果成功，交易所的权限将被大大限制，项目将会被更加公开地展示给投资者。由此，项目方会更加用心做产品，与交易所成为健康的利益共同体，而不是相互掐架与勾结。不过，现实是，在去中心化交易所中，智能合约和区块链共识协议的本质决定了去中心化交易所在系统迭代方面存在着天然的约束，这即是它在业务的可信度层面的优势，也是它做为系统的劣势。

进一步细化可以发现，有三个指标可以衡量一个交易所 “去中心化”后的功能与性能——资产锁定机制、共识机制与价格发现机制。其中，资产锁定机制决定交易产品多寡，对应的是交易资产的丰富性，即币种多寡，这是功能指标;更好的共识机制与价格发现机制，可以提升交易速度与市场流动性，这是性能上的指标。

中心化与去中心化交易所

这几年来去中心化交易所逐渐代替中心化交易所的地位，那么它们有什么区别呢?

中心化(CEX：Centralized Exchange)交易所指的是依赖一个中心化操作的机构来让用户进行相关数字货币交易的平台。

而去中心化(DEX：Decentralized Exchange)交易所顾名思义，就是要将机构这个中介剔除掉——理想的去中心化可能是在交易行为和交易所服务行为方面完全去中心，但相对于现在的完全中心化交易所来说，部分去中介化目前也可以称之为去中心化交易所。

通过对比中心化和去中心化交易所，我们可以得出以下几点关键区别：

1.在你将你的资产从自己的钱包转入中心化交易所那一刻开始，这笔资产的实际控制权就已易主。在平台上账户上看到的大把币币全部托管在平台手中。而去中心化交易所则不然，由于平台分配的地址私钥同样归你所有，你在平台账户上的币币始终都是你的，除非你要把私钥给别人。这两种方式涉及到的资产安全等级是天差地别的。

2.中心化交易平台所有的交易行为均依赖于平台这个中心机构。你要提币得通过平台，你要交易也得通过平台，总而言之，平台是具有绝对话语权和操控权的。而去中心化交易所的交易是依靠智能合约来保证的，大家都知道，智能合约是一段不可篡改无法阻止的程序，只要条件满足便会触发。code is law，这是程序员信奉的教条，也是区块链以技术去信任的关键。

为什么说去中心化交易所才是未来?

去中心化服务器：许多去中心化加密货币交易所的托管在分散的服务器上。这表示所有服务器都不在同一位置，通常分散在世界各地。有些服务器甚至存储在云端实现完全的分散。 这种托管方法可以使去中心化难以破解，从而使用户数据和资金更加安全。

不受法律限制：不受地理位置限制，去中心化交易所难以监管甚至停闭。这对于生活限制使用比特币和其他加密货币的用户来说是个好消息。

隐私安全：大多数去中心交易所需要创建一个账户，就能开始交易。然而，与像Coinbase这样的中心化交易所，需要验证身份，大多数去中心化交易所允许用户以任何名称创建帐户，几乎没有审核过程。这对政府和金融部门来说可能是不好的，但对于那些厌倦这些的用户来说，这一功能正变得越来越有吸引力。

货币责任：中心化交易所托管所有存储在交易所上的加密货币，这些资金很其容易受到黑客的攻击。另一方面，去中心化交易所往往将加密货币的所有权交给其用户，并且只是作为点对点交易的场所。

智能合约：去中心化交易所与中心化交易所最大不同在于，所有的这一切都通过开源智能合约来实现，将资产托管、撮合交易、资产清算都放在区块链上。

去中心化交易所模式

目前有很多去中心化交易所项目，但这里笔者将主要介绍6种：0x协议，Airswap，OmiseGO，基于ETH的去中心化交易所，基于EOS的去中心化交易所，基于BNB的去中心化交易所。

0x 协议

正如0x白皮书中所述，我们创造了一个在以太坊区块链上快速点对点交易ERC20 tokens的协议。该协议将成为开放标准和通用构建模块，增强包含交易功能的dApp之间的互操作性。交易由公开的以太坊智能合系统自动执行，任何dApp都可以访问。构建在协议之上的DApp可以访问公共流动池或创建自己的流动性池，并收取交易费用。0x提供交换ERC20令牌的基础。

Airswap

正如Airswap白皮书中所述，我们提供了在以太坊区块链上交易ERC20代币的点对点方法。 首先，我们概述了区块链订单的局限性，并为点对点代币交易提供了强有力的选择：链下沟通和链上解决。然后我们创建了这样协议：通过这个协议，各方可以向他人发信号表示他们有意交易代币。一旦连接，交易双方就可以自由地交换价格并传送订单。在此过程中，当事方会根据独立第三方数据库的价格来验证准确性。

最后，我们提供了一个以太坊智能合约来满足以太坊区块链上的订单。Airswap是一个Consensys项目，在许多方面与0x类似，只是Airswap上的交易是在链下进行协商的，而0x则通过relayers匹配订单。

OmiseGO

正如OmiseGO白皮书描述，OmiseGO正在建立一个去中心化交易所，流动性提供者机制，票据交换所信息网络和资产支持区块链网关。OmiseGO不属于任何一方。相反，它是一个开放的分布式验证者网络，它强化所有参与者的行为。

它使用协议令牌的机制来创建POS区块链，以实现参与者之间的市场活动。这个高性能的分布式网络可以实现资产类别间的转换。与其他去中心化交易平台不同，它允许区块链以及多个区块链之间的交易，甚至无需信任的网关代币。OmiseGO正在尝试构建允许以任何货币间交易的去中心化交易所。

对于用户来说，交易所是中心化还是中心化都不是重点所在。用户更加在乎资金安全、交易成本和用户体验。与区块链一样，去中心化交易所也有明显的弊端，就现阶段而言无法在三者之间达成有效的平衡。

可以确信的是，去中心化交易所的趋势已经非常明显了。

基于ETH的去中心化交易

基于ETH的去中心化交易所根据第三方权威dapp研究机构dappreview的数据，基于ETH的去中心化交易所最知名且交易量最大的是IDEX，但其用户数无法与中心化交易所相提并论。主要原因是因为ETH链本身的性能低，导致搭建在其上的交易所交易速度低;另外其交易gas费也相对高。这两点使得大多数投资者明知在中心化交易所有作恶的可能性，也不得不选择中心化交易所。

基于EOS的去中心化交易所

2018年6月EOS主网上线之后，基于EOS的Dapp如雨后春笋般出现，引起了持续到今日的热潮，这其中也不乏基于EOS链搭建的去中心化交易所。

而EOS链上的Dapp能如此之快的爆发，主要原因是EOS链的高性能与转账免费。高性能为用户带来了秒级交易秒级转账的体验，转账免费降低了用户使用EOS Dapp的门槛。这两点为EOS去中心化交易所能够更好的服务投资者打下了基础，发展至今，基于EOS的去中心化交易所中交易用户于交易额最大的是WhaleEx鲸交所。

基于BNB的去中心化交易所

币安是从去年春天就开始布局去中心化交易所，当时币安在了解完当时现有的公链可能不能够满足高速撮合的这个诉求后，便开始自己做BNB公链。

关于BNB的性能与技术在币安的白皮书并没有展现，根据何一在《一问到底》访谈中所说，BNB公链的撮合速度还是比较快的，后续会不断地去迭代和进步。

关于内测的消息，根据推特的消息，主要是一些早期已经选定的朋友，包括钱包开发商和区块链研究者。这个用户群体的选取也符合币安迭代版本的需求。