作为价值激励的载体,Token 与公有链密不可分。但实际上 Token 又有若干类型,业界也有不同的划分标准。例如,澳大利亚金融市场管理局从金融监管的角度把 Token 划分证券型、投资型、支付型、货币型及实用型。9本白皮书按技术的角度,将 Token 划分为原生 Token 和衍生 Token 两种类型。
原生 Token 与公有链底层的价值、激励、治理与安全有着深刻逻辑关联,体现了公有链的价值特性。
从价值上看,原生 Token 凝聚了公有区块链“信任价值” 和“共识价值”的载体;
从激励上看,原生 Token 是激励网络中“记账人”的参与的经济奖励;
从治理上看,原生 Token 是参与公有链网络的权益凭证;
从安全上看,价值激励的存在,提升了公有链的网络安全性。
衍生 Token 通常是利用已有公有链之上的智能合约而实现,其本身与区块链底层系统没有内在关联。
例如,以太坊 ERC20 为代表的 Token 合约,规定 Token 的总量、发行规则、转让规则和销毁规则等一系列逻辑。
由于衍生 Token 与公有链底层实现没有逻辑联系,因此没有凝聚公有链网络的价值,一般情况仅被用来作为上层应用的资产标记来使用。
区块链和Token的关系
技术上说,账本上记录什么都可以,Token是可以被记录的内容之一,并不是区块链技术所必要的组成部分。联盟链(如Hyperledger),或者不少私有链,并不采用Token进行记账。区块链和Token是可以完全分开。但Token结合上区块链,能通过加密算法和分布式账本来确定真伪,以及资产的唯一性,并通过共识算法进行流通。
区块链最重要的应用就是价值在互联网上直接流通。通过实体或虚拟资产的Token化,将资产上链,实现资产的液化,能直接通过网络来跨国界、短时差、低成本进行资产交易与转移。资产液化能将资产进行分割,在链上进行全世界的流通,能打破地域局限。而平台通过Token化,一方面可以进行平台融资,为平台的启动和发展募集资金;另一方面,在链上产生用于资产交易的价值中介,实现链上资产P2P自由交易和流通,打破了货币兑换的限制。
区块链做为下一代互联网,作为价值网络,没有Token是不可想象的,强制做溯源是好做,但是影响力有限,也体现不出区块链本身的价值。一旦真正的去中心化公链生态建立起来,会倒逼各国的商业组织形态和生产关系发生改变,这个趋势很难阻止,也就是互联网真正从存量平台到用户参与。互联网让人类的组织形态应该更加松散而不是更加垄断集中,这违背了互联网的初心。而现在用户的参与度应该是未来最核心的部分,人才是组织生态中最重要的节点,以人为本,如何用激励来促成人成为节点是去中心化时代最值得探讨的话题。而没有区块链技术作为防伪和流通的Token,也是有重大缺陷的。
上述是区块链3.0时代,也就是智能合约时代或者叫Dapp时代。
在区块链1.0时代,也就是以比特币为代表的时代。链上没有其它资产,比特币作为一家世界银行,没有其它链上资产,只做一件事,发行货币并进行记账。比特币通过挖矿来发行Token并维持安全运转,但本身并不是交易平台,不能直接链上交易。是通过链下交易,链上支付。
在区块链2.0时代,也就是以以太坊为代表的公有链时代。通过构建公有链,完成区块链的全球基础设施的建设,通过挖矿来发行Token并实现公有链的正常运转。在公有链上可以编写智能合约,完成交易平台的构建。
Token之间的关系
一种是Token,也就是通行证,是Dapp里面真正在流通的,它不是生态,而是流转中的业务。Token不分红,不是证券,只能考量使用价值,这与整个生态有关。目前我们通过ICO 思慕 二级市场购买的Token其实不是一种股权,本质上是一种产品的使用权。
一种是Coin,以比特币为代表的所有支付币加上公有链上的币,可以理解为是一个数字王国,有的人想要移民进去,那么移民就要换汇,去买这个国家的货币。换汇过程是自由市场,一个真正总量恒定的货币市场,只要进去的人越多它价格的越高。移民净流入是这个数字王国货币涨价的基本理由,这就是Coin。