渣打银行：比特币取代特斯拉，回报更高，波动性更低

        渣打银行近日发布研究报告，构建了一个假设性指数“Mag 7B”，用比特币取代特斯拉，并发现其回报率更高，波动性更低。自2017年12月以来，Mag 7B的表现比原始的Mag 7指数高出5%，且过去七年间，Mag 7B的年均回报率高出约1%。这一研究表明，比特币的加入不仅提升了投资组合的回报，同时降低了整体波动性，并提高了信息比率。

Mag 7 指数及其衍生品 Mag 7B

        Mag 7 指数最初包括七家科技巨头： Apple（苹果）、Microsoft（微软）、Nvidia（英伟达）、Amazon（亚马逊）、Alphabet（字母表）、Meta（原Facebook） 和Tesla（特斯拉）。为了评估比特币在科技股投资组合中的作用，渣打银行数字资产研究主管 Geoff Kendrick 创建了“Mag 7B”指数，用比特币取代特斯拉。

        研究结果显示，自2017年12月以来，Mag 7B的表现比Mag 7指数高出约5%。Kendrick 指出，他们选择从2017年底（比特币历史高点接近 20,000 美元）开始计算，是为了确保比特币不会因低点起步而获得不公平的优势。研究发现，在过去七年中，Mag 7B 有五年都击败了 Mag 7，其年均回报率高出约 1%。

        不仅如此，Mag 7B的波动性也低于 Mag 7，每年的波动性平均下降近 2%。这意味着，尽管比特币通常被视为高波动资产，但在这个投资组合中，它实际上降低了整体波动性。此外，Mag 7B的平均信息比率达到了 1.13，而 Mag 7 仅为 1.04。信息比率衡量资产相对于其风险的超额回报，比率越高，意味着该资产产生回报的效率越高。

        渣打银行表示，短期内，比特币与纳斯达克的相关性高于黄金，比特币可能被纳入大型科技股。Kendrick说：“如果被纳入，将以为着更多的机构购买，因为比特币将在投资者的投资组合中发挥多种作用。“

比特币的市场定位与未来趋势

        Kendrick 指出，比特币的市场特性越来越接近传统科技股，而非避险资产。由于比特币价格与纳斯达克指数高度相关，投资者应将其视为科技股的一部分，而不是用于对冲传统市场波动的工具。

        值得注意的是，2024年初现货比特币 ETF 推出后，比特币的交易方式发生了变化，如今交易比特币的便捷度已与 Mag 7 股票相当。Kendrick 还指出，自2025年1月 Donald Trump 总统就职以来，比特币的波动性调整行为更接近 Nvidia，而特斯拉目前的交易方式反而更类似于以太坊。

        展望未来，Kendrick 认为，比特币的机构投资者需求将持续增长，并在投资组合中扮演更重要的角色。他进一步表示：“我们认为 BTC 应该被视为投资者投资组合中的多用途资产，这将进一步推动机构投资者的购买。”

        在撰写本文时，比特币的价格为86460美元。根据 bosswallet 的数据，BTC 在过去 24 小时内上涨了 2.67%。

近期市场走势与展望

        比特币市场的情绪也反映了投资者的不确定性正在减少。根据 CoinGlass 数据，过去24小时内比特币期货未平仓合约增长了 10% 以上，目前未平仓比特币衍生品合约总价值达到 560 亿美元，而本月初该数值曾因市场对特朗普政府关税政策的担忧降至 450 亿美元。随着宏观经济紧张情绪的缓解，交易员重新回到比特币市场。

        从技术面来看，根据 Barchart 数据，目前比特币的 50 日移动平均线（MA50）处于 93,486.93 美元，而 100 日移动平均线（MA100）位于 94,175.98 美元，表明整体趋势仍然看涨。

        至于短期前景，Kendrick 预计，由于市场预期4月2日美国政府公布的关税政策将比预想温和，纳斯达克指数可能迎来反弹，从而带动比特币价格上涨。他指出：“纳斯达克上涨通常意味着比特币上涨。现在的目标是 90,000 美元。”

总结

        综合来看，渣打银行的研究进一步证明，比特币不仅可以作为科技股投资组合的有力补充，还能够提高整体回报率并降低波动性。

        随着市场环境的变化和机构投资者的不断进入，比特币在全球金融市场中的地位将愈发重要，选择合适的交易平台至关重要。立即访问 XBIT 交易所，开启您的加密资产交易之旅！

免责声明：本文内容仅供参考，不构成投资建议。文中观点仅代表文中引用到的作者立场，不代表本公司立场。在做出任何投资决策前，建议读者进行充分的研究和风险评估。本公司不对任何投资损失负责。