币界网报道：自三月份以来，比特币的价格一直在一个固定区间内波动，而其他主要加密货币未能重回之前的历史高点，导致2024年的风险投资活动保持低迷状态。“哑铃市场”指的是一方面比特币处于领先地位，另一方面 meme 币活跃度高，再加上大型投资者和普通风险投资基金的兴趣不大，使得2024年的加密风险投资市场总体上较为平淡。然而，机会依然存在，尤其是在加密领域经验丰富的管理者在交易活动中占据主导地位。随着利率下降和监管环境可能放宽，第四季度及2025年第一季度的风险投资活动可能会加速。我们的季度报告分析了风险投资的两个方面——风险基金对加密初创公司的投资，以及机构投资者对风险基金的资金配置——这些分析基于公开文件、Pitchbook 等数据提供商以及 Galaxy Research 自有的 VisionTrack 基金表现数据库的研究。
关键要点


2024年第三季度，风险投资在加密初创公司的投资总额为24亿美元，环比下降20%，共完成478笔交易，环比下降17%。


在前三个季度中，风险投资家已向加密初创公司投资了80亿美元，预计2024年的总投资额将与2023年持平或略有增加。


早期阶段的交易吸引了最多的资金（占85%），而后期阶段的交易仅占15%，这是自2020年第一季度以来的最低水平。


风险投资的中位估值在第二季度和第三季度有所上升，加密领域的交易估值增长速度超过了整个风险投资行业。2024年第三季度的交易中位估值为2380万美元，略低于第二季度的2500万美元。


Layer 1 项目和公司筹集了最多的资金，其次是加密货币交易所和基础设施公司，大多数交易涉及基础设施、游戏和 DeFi 项目及公司。


美国继续在加密风险投资领域占据主导地位，56%的资本投资和44%的交易涉及总部位于美国的公司。


在筹资方面，投资者兴趣依然低迷，2024年第三季度只有8支新基金筹集了1.4亿美元。


加密风险投资基金的中位规模继续下降，2024年新基金的中位数（4000万美元）和平均数（6700万美元）是自2017年我们开始追踪以来的最低水平。