美联储议息会议上,美联储决定不加息,这符合市场预期。但是并不意味着此轮加息结束了。市场依然担心还有加息,并且不知道高利率环境还有持续多长的时间。
首先给大家说说议息会议后,美联储主席鲍威尔回答的一些问题,总结来说,市场担心美国经济会不会衰退,会不会出问题。但鲍威尔的回答偏向于鹰派,甚至不排除可能会再加息一次。鲍威尔非常的强势,表示出目前并不是讨论降息的时候,并且认为维持高利率有利于美联储来控制通胀。 在软着路的问题上,鲍威尔认为还是有一定的可能,但这种可能性的不确定性太大,尤其是很多供应端的问题不是美联储能解决的,比如食品和能源。
鲍威尔的发言后,比特币、原油、美股、黄金均出现一定程度的下跌,主要原因是大概率2023年还会加息一次,毕竟目前的通胀还是较高,失业率很低,就业太旺盛,美联储需要就业进一步降温。 另外在降息上鲍威尔很强势的表示没有兴趣回答,所以对于市场来说原来预期可以在2024年第二季度开始降息,但现在很有可能会拖延到2024年的第三季度,要维持近一年的高利率,对于风险市场来说是不利的。所以资本市场也相对恐慌。
实际上,美联储现在也是进退两难,虽然强硬加息,但根本问题没有解决。
全球经济形式不好,形势动乱,相对而言美国算是最安全地方。一年来不断加息,这么高的利率导致全球的资金都往美国跑,造成了热钱持续流入。
而热钱持续流入,通胀就起来了,就要继续加息,继续加息又使得全球金融形式更动荡,资本更害怕,热钱进一步往美国跑,通胀进一步上升。所以有点死循环的样子。
热钱的持续流入不断给通胀造成压力,还导致经济表面上看起来很“繁荣”和失业率也很“低”。但这个很显然是有问题的。
很多热钱只是想获得美联储的“利息”,5.5%的利率,30多万亿美元的债务,最终还是需要美国财政承担一切。也就是美国需要滚动更大的债务规模。
问题是这个有点“旁氏骗局”的不断借新还旧的模式还能撑多久呢?未来数月,是进一步启动印钞机还是崩盘,这个选择越来越近了。
不过,本次的议息会议已经是当前不错的结果了,没有加息,并且十月没有议息会议,如果还有一次加息就是十一月十二月了,十一月不加息的概率也在增加,所以给风险市场喘息的机会还有数月,短期市场的影响还是看十月份开始的第三季度财报,如果三季度财报不及预期,引发纳斯达克指数大跌,有可能会引发风险市场的恐慌。导致加密市场也承压。
那么未来加密市场如何走呢?
现在加密市场最大的问题就是没有新增资金入场,面对美联储的高利率,资金暂时还不大愿意光顾加密市场。毕竟如果美股有潜在风险,可能会传导至加密市场。
虽然加密市场大家共识很高,觉得明年的减半和ETF会推动市场进入乐观状态,但资金不入场,行情也缺乏想象空间。
从美联储掉期数据看,美联储降息的时间可能要延迟到2024年的9月份,也就是还有一年时间的高息环境,短期指望着大放水推升币圈行情是很难了,哎,太难熬了。
不过,也不是完全就没有行情,过去币圈的行情周期,我们发现基本都是减半的当年是个小牛市,比如2016年和2020年;而减半后的一年才是大牛市,比如2017年和2021年。
本轮周期,按照以往经验来看,大家普遍认为熊市已经是底部,就是不知道会不会有个黑天鹅往下砸一波,剧烈洗盘一次了。
明年比特币减半是确定的事件,而ETF的通过概率也越来越大了,这两个时间大概率能促成 一波小牛市,就跟之前的周期一样。如果真是2024年下半年才降息,那么币圈感受到大放水可能就是2025年了,也就是2025年依然会有大牛市。
从币圈本身的叙事来说,现在比之前周期的可能更多了,web3、基础设施、defi、nft、gamefi等等,都有可能出现比较好的主线。也就是说如果出现比较好的商业级应用,可能引发资金疯狂的炒作。
大家也不用过于悲观,现在的行情,比特币共识很强,大家都不断抄底的,只是市场资金不足,所以涨不动。并不是行业基本面出现了什么问题,现在都已经是底部了,也没什么可以再过于恐惧的了。
有耐心的朋友可以等市场再跌一下,也可以定投,逢低布局。这样的策略比较好。
后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评,欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信