受访者：Sonia，CoinW 全球总裁

采访：Meteor，ChainCatcher

2017 年，一群年轻的比特币信仰者聚集成群，致力于加密改变世界，CoinW（币赢）由此诞生。

如今， 比特币现货 ETF 获批，传统资金流入，比特币价格创历史新高，行业再次进入牛市，CoinW 也迎来了 6 周年。

而对于用户来说，牛市投资选择哪个交易所颇为重要。CoinW 作为一个走向海外的“新兴国际化 CEX”，他们对于牛市到来和加密市场的前景都有什么看法呢？ChainCatcher 就关于监管合规、行业布局、交易所格局、加密市场等几个角度专访了 CoinW 全球总裁 Sonia。

Sonia 于 2022 年以海外总监的身份加入 CoinW，在 2024 年被任命为 CoinW 全球总裁，负责交易所中国大陆以外地区的业务增长、监管合规、团队运营和品牌宣传等工作。

在加入 CoinW 之前，Sonia 曾创办过一家猎头公司，主要为投行、基金、风投等金融企业匹配人才。

加入 CoinW 后，Sonia 于 2023 年末主导了意大利足球巨星皮尔洛担任公司全球品牌大使的项目，为 CoinW 的海外品牌形象传播，和推动数字货币的大规模应用助力。

Sonia 在接受 ChainCatcher 专访时表示，CoinW 暂时不会再有签约名人的具体计划，接下来会更侧重于在不同地区的本土化落地。

Sonia 认为，在全球监管的大背景下，未来交易所会更注重合规，各家交易所也会越来越专业化，并抢夺细分市场。

2024 看好比特币生态、基建和 AI

ChainCatcher：据我们了解，CoinW 向来在押注爆火赛道上做得不错，有什么秘诀？

Sonia：这要感谢我们投研团队的专家们，他们都在业内经历过 6、7 年的锤炼，走过多个牛熊，有着非常深的行业敏感度，能够早市场一步发现叙事热点和赛道。比如去年 12 月左右我们就上了一些火热的铭文。其他比较有潜力的赛道，比如 Solana 生态、GameFi、DePIN 等我们也都开辟了专区。未来我们也会多多捕捉上币动向，帮用户更快占得先机。

ChainCatcher：CoinW 很早就开始支持 BRC20 生态，当时是出于怎样的考虑？您认为未来 BRC20 生态会如何发展？会产生哪些新玩法？

Sonia：CoinW 本身的投研团队对于行业的动向和把控是非常敏感的，尤其是对于比特币生态的长期发展，去年 2 月我们研究团队就高度关注 BRC20 了，所以在 5 月份 BRC20 协议问世后，我们就积极跟进 BRC20 整个生态发展，不仅 BRC20，包括 DRC20、SRC20 等其它铭文生态，都在 CoinW 的上币考虑之中，CoinW 非常重视铭文生态发展。

二月初我在迪拜参加了 Satoshi Round Table 会议，全球顶级项目方、VC、加密 OG 都有参加。峰会中很多欧美项目方和 VC 非常关注 BTC 生态，他们认为 BTC L2 叙事是非常有价值和扩展空间的。从这些项目方和投资方身上，我也能够感觉到行业的发展方向。所以我们也很支持 BTC 生态社区发展，BTC 毕竟有非常庞大的矿工和支持者社区，其生态叙事还会持续火热。

ChainCatcher：对于 2024 年的加密市场和加密赛道，哪些领域将会是 CoinW 重点关注的？

Sonia：2024 年比特币现货 ETF 通过导致机构进入，加上比特币 L2 的炒作，我们比较重视比特币生态。以太坊生态也发展不错，DeFi TVL 暴涨，每个牛市的 DeFi 爆发基本都是以太坊主导。非常有潜力的基础设施 L1 和 L2，像 Solana、Sui、Arbitrum 生态，我们也会积极布局，跟踪项目发展。目前来看，比特币生态、基建、AI 方向等都是 2024 年的热点。

加密行业进入全球合规时代

ChainCatcher：成立 6 周年之际，CoinW 在也在近期签约了足球巨星皮尔洛作为全球品牌大使来扩大品牌宣传广度，双方是如何接洽的？皮尔洛能给 CoinW 带来什么？后续是否会有更多类似的营销？

Sonia：首先，皮尔洛是一个老牌球星，有着深厚的粉丝基础，CoinW 看重的不仅仅是他在球迷群体的号召力和影响力，还看到了近些年体育和加密货币之间频繁地出现跨界合作交流和互相赋能。我们也要跟进潮流，体育和加密行业同时富有挑战性、竞技性。

在品牌宣传上，我们也很注重 CoinW 的传播策略，比如，还会有一些地区性的品牌曝光，渗透到之前未覆盖到的地区。目前还没有签约其它名人的具体计划，接下来我们更注重各地区的一些本地化品牌曝光，以及一些国际大型区块链展会上的品牌曝光。

ChainCatcher：CoinW 服务全球多个地区的用户，在不同的管辖区，一般会如何和监管机构沟通？您觉得未来全球对于加密货币的监管是否会协调一致？可能会出现怎样的监管局面？CoinW 将会如何应对？

Sonia：全球监管一直是在摸索中前进的状态，各个国家地区和政府都在努力推进监管进度，比如 2023 年 Binance 的处罚和近期比特币现货 ETF 的获批。在监管的角度上，对于行业违规处罚和针对机构监管的通过，都是一个积极的信号。还有一些国际性的 BIS（国际清算银行）也在呼吁全球监管框架的统一。从我们接触最多的稳定币、CBDC 制度和 AML 来看，全球统一监管框架确实是最好的一种方式，目前很多地区都是在尝试着进行整合大趋势的监管框架，像欧盟出台的 MICA、UAE VARA 的数字货币牌照、美国 SEC 对于各类 Token 的监管。

总体上来说，全球的监管一定是越来越完善的，我们在迪拜也与当地的 VARA（虚拟资产监管局）进行非常积极地沟通，紧跟监管方向来落实我们业务方向。更主要的是对于 AML 的要求，毕竟加密货币已经不处在狂野西部时代了，所以我们很在乎未来几年重合规和重监管的大方向。

ChainCatcher：CoinW 也表示将推出 CoinW HK 机构，目前进展如何？您对于香港的加密市场怎么看？

Sonia：香港一直是我们想积极开拓的地区，去年香港终于开放加密牌照制度，允许大家申牌，但目前还是会遇到很多挑战，包括最近有几家申牌机构有正在撤销申请的动向。从市场体量和结构上来讲，香港本身就是传统金融的金融中心，具有先天优势，资金体量很大、合规机构也很多，ETF 等可以在香港有很大的发展空间，所以我觉得唯一的挑战就是当地的监管政策。从政策的紧缩到开放需要一个过程，过程中我们需要多与监管机构接洽，我相信香港作为老牌的传统金融中心，在加密行业的潜力非常巨大，所以我们也会花更多时间去推进 CoinW HK。

在整个东南亚或非中国大陆地区的监管上面，我们也会积极拓展更多地区的业务，比如我们前不久在台湾与当地合规持牌加密企业独家合作，开通大额新台币法币入金渠道，这有利于赢取到客户的信任和稳定增长。不仅是台湾，未来马来西亚和泰国可能会推出相应的牌照，我们也会根据当地要求做出牌照申请。申牌是需要我们和监管方共同推动才会有明确的结果。

交易所未来的竞争会更细分化

ChainCatcher：CeFi 是连接加密和传统金融的重要途径，CoinW 在产品和安全上都有什么优势呢？

Sonia：安全上来说，这么多年来看，基本上倒闭的交易所大部分都是因为自身问题或者被盗。交易所最大的痛点就是安全问题，我们团队的基因就是“技术”，创始团队和研究大多都有技术和安全背景。

在安全上，包括定期的资金储备报告，更换冷钱包，冷热钱包的调换，MPC 多签方案的设计，采用 CC EAL6+ 高级安全芯片等。从硬件到软件到人事布局，再加上在系统性和非系统性风险上我们都有非常严格的把控，也力争在安全上做到行业前线水平。此外，团队还会专门邀请黑客团队给我们讲述关于加密“Attack”的内容，我们团队也都了解最前沿的“Attacking Security”方式，所以在安全方面 CoinW 是很有信心的。

我们有非常严格的 KYC、KYT（Know Your Transaction）到 KYA（Know Your Address），严格布控、层层把关，安全一直是 CoinW 最在乎的点。保证客户不丢钱，这也是成功的第一步。

ChainCatcher：据我所知，相比其它交易所，CoinW 近年来投资的项目并不多，是出于什么考虑？

Sonia：确实是这样，投资上来看，我们的属性与其它交易所不同，很多交易所都是采用“项目+交易所”一起做市场这类方式，我们觉得交易所的的主业应该是提供二级市场流动性，为整个市场的大规模采用做出贡献，通过交易所这种“Easy Gateway”，让更多 Web2 从业者进入 Web3 行业，投资只能算作交易所的增益，并不能算作交易所的源动力。 

目前 VC 其实已经不是主导 Web3 项目的主体了，基本上都是代币和用户为主。对于 CoinW 来说，这种做法更有优势联结用户，让项目获益，而不是以 VC 投资的方式帮他们介入市场，这就是我们不同于其它交易所的理念。

ChainCatcher：美国比特币现货 ETF 获批后，传统金融机构更容易参与加密货币行业。有一种观点认为，现货 ETF 的出现，让部分资金可以不通过交易所，就能投资 BTC，会分走交易所的蛋糕。您怎么看待这种观点？是对中心化交易所的挑战吗？为什么？

Sonia：我并不认同这种观点，我觉得这两者不是对立的。传统金融进入 BTC 当然会扩大市场规模，ETF 通过后，除了灰度有一些资金流出，其它 ETF 机构的资金还是净流入的。我们看到，市场上大部分不能参与加密的资金都以合规的方式进入，这是非常好的动向，加上机构的进入会增加整个市场的稳定性，机构不同于散户，他们更注重中长期投资。

所以对于市场的稳定性、流动性和增量上来讲，传统金融进入对于加密来说是一个正向的信号，我不觉得会分走我们的流动性，而是我们把传统金融的流动性带进来了。

对于 CEX 来说，最终会慢慢过渡到以机构为主和散户为主两种。Coinbase 做合规，他们是机构业务为主，机构不会进入散户的流动性池里去交易，所以传统金融进入并不会影响到散户。比如在传统金融，大户不会去传统股票交易市场去买，他们有专门的 OTC 业务对接，机构和散户不属于同个池子，所以两者互不影响。

ChainCatcher：在新的市场周期中，交易所的格局会如何变化？

Sonia：未来交易所格局发展可以总结为三个主要趋势：合规化、细分化、全球化。监管逃离的时代已经结束了，合规将是所有 CEX 的共识。

进一步来说，像合约、ETF、现货市场，每个交易所都有自己的长处。Derbit 擅长期权；Coinbase 占据美国法币和机构市场；CoinW 致力于现货和合约这两大市场。目前我们在 CoinMarketCap 上排名 15 左右，今年我们也会努力拓展我们的新用户增长，努力做到全球前十。毕竟从全球的市场体量来讲，有 5 亿用户持有加密钱包，真正对于产品包括合约和投资产品上 CoinW 还是有很大优势的，我们产品简单化、具有增值服务、培训服务，这些对于我们吸引新用户都是很大的助力，所以我们是“驻足全球，业务细分”，利用我们业务优势点进行接下来牛市的布局。

降低用户进入 Web3 行业的门槛

ChainCatcher：回顾走过的 6 年，CoinW 在用户数据、交易量、覆盖国家地区等方面都取得了不错的成绩，CoinW 学院也带动了很多用户了解和进入加密，那么 CoinW 为加密货币的大规模采用做了哪些努力？全球化方面的计划是怎样的？

Sonia：去年我们很成功地推出了 CoinW 学院，加密也在向着正规和大众化的方向发展。我们一直坚信 CoinW 作为行业的前沿从业者，同样也是行业积极的布道者，我们所有的业务都以用户的知识的拓展和普及为前提。尤其是在发展中地区，我们会推出更多他们可以接触到加密的机会。今年 CoinW 也会布局很多非洲、南美洲、东南亚的线下业务，会积极跟机构甚至政府沟通，推出免费的区块链线下培训中心，与用户进行面对面的知识普及甚至 KYC，让他们更有信心进入 Web3。

目前加密共约 5 亿用户，去年增长了近 1 亿用户，接下来两年的全球化计划是参与到加密货币未来 10 亿用户的采用。在这个过程中，CoinW 也会有很多发展契机，培训和普及知识做用户增量。我们去年在海外签约很多大型头部 KOL，很利于增强我们的品牌宣传和认知。今年到明年，CoinW 作为在国际上的新星，会对接下来加密用户的增长做出很大贡献。

ChainCatcher：当前市场，乐观的氛围占据主导地位，大部分投资者认为牛市到来，您怎么看待这种乐观的情绪？您认为目前我们位于市场周期的哪个阶段？未来市场会如何走？

Sonia：作为交易所，我们要把投资者的积极情绪变成动力，一方面我们已经很确信牛市到来了（其实 ETF 通过后就已经是牛市了），接下来还有很多关注点，比特币减半、更多的场外流动性、美国要开始慢慢降息，通胀降低。从货币紧缩到货币宽松，我们已经经历了一个流动性短缺的寒冬时代。所以接下来包括各种 ETF、流动性进入，推进资产价值的增长，会使加密市值在接下来的两年翻倍。

Web3 招聘就应该打破常规

ChainCatcher：您曾经创办一家精英招聘公司，在人员招聘领域拥有丰富的经验。LayerZero 一位高管在接受我们专访时表示，目前很多 Web2 领域的优秀人才，对于 Web3 行业存在偏见，阻碍了人才加入这个行业。您在工作中，是否有这种感受？ Web3 领域招聘和其他行业，有何异同？作为一个拥有丰富招聘行业经验的高管，您对于 Web3 行业的招聘，有哪些建议？

Sonia：确实是，Crypto 从所谓的草根行业到正规行业，经历了很漫长的过程，我们的前辈从业者已经做出了很大的贡献，接下来加密行业的合规和竞争一定是来自人才的抢夺，对于很多地区来说，招聘合格的 Web3 人才确实会有一些阻碍，所以我们要引进 Web2 的人才，让他们把更多的经验带进来。我本人作为一个成功从 Web2 过渡到 Web3 的人，也能看到从银行业、咨询业等传统金融行业人才慢慢的转向 Web3。

但其实人才阻碍也是受地区限制的，在海外比如中东，这边做得很好，他们把加密货币作为重点行业扶持，所以很利于引进人才和转化人才。当然，这与当地政府的扶持也密不可分，政府的背书会促进更多的人进入加密。所以不仅仅是行业，政府也需要把握前沿动向，做出更多贡献。

在我看来，Web3 行业招聘不需要太关注行业经验，我的团队约 80% 的人都没有 Web3 经验，我更看重的是他们在 Web2 的闪光点。其实 Web3 行业招聘不应该有任何藩篱，我也不会重点关注优秀大学毕业生，能力出众解决问题放在最前。Web3 招聘就应该打破所有的传统行业招聘的固有认知，就像马斯克一样，招聘员工从不看他毕业于哪个大学。

ChainCatcher：您也是行业内为数不多任职 CEX 的女性高管，能给加密行业的女性从业者一点工作建议吗？

Sonia：加密行业不应该对从业者有性别和年龄的限制，不管男性还是女性，能做事最重要，加密行业女性从业者较少，一方面也是因为加密是底层技术支持的行业，就像 IT 男多于 IT 女，现在慢慢的市场、品牌等领域基本上都是女性为主导，所以分工不同，能力不同。随着行业拓展越来越多，分工越来越细，我们会看到更多的女性进入到这个行业。