独立储备的联合创始人讨论成熟的加密货币市场如何吸引机构投资者

首页 > 业界 > 区块链 2024-10-22 18:48

摘要

Independent Reserve联合创始人Adrian Przelozny和Lasanka Perera回顾了加密货币交易所11年的成功历史，以及它如何适应最近的市场变化。

币界网报道：

作为亚太地区最古老的加密货币交易所之一，独立储备这一传统巩固了其作为真正的行业OG的声誉。

Independent Reserve成立于2013年，为全球35万客户提供服务，是新加坡金融管理局授权的第一家交易所(马斯)，并迎合个人和机构投资者。

要了解更多关于新加坡交易所和市场发展的信息，堵头与联合创始人Adrian Przelozny和Lasanka Perera坐下来。Przelozny担任集团首席执行官，积极推动负责任的创新和明确的监管框架。与此同时，Perera担任新加坡独立储备公司的首席执行官，在指导该公司成为亚太地区领先的加密货币交易所之一方面发挥着关键作用。

市场发展的影响

在过去的一年里，传统金融大量涌入数字资产领域，这主要是由于对加密货币的贪得无厌ETF对于独立储备银行来说，这一转变只会强化他们的口头禅。

Przelozny说：“我认为这验证了我们长期以来的一个论点——加密货币正在成为一种更成熟的资产类别。”。“ETF的推出证明，允许更多的投资者参与这一领域，特别是那些可能不愿意直接持有加密资产的投资者。”

Przelozny补充说，最终这对加密货币交易所来说是一笔好生意。他解释说：“随着这些投资者通过ETF获得价格敞口，随着他们对标的资产越来越好奇，他们更有可能在独立储备等交易所开户。”。“总体而言，市场增长是一件好事，加密货币市场也有积极的发展。”

然而，在制度浪潮中，人们的行为发生了调整。佩雷拉表示：“不过，从短期来看，交易所的基础代币购买量略低。”。“一些机构投资者，特别是财富管理领域的投资者，更喜欢与ETF进行交易。就报告和投资授权而言，这对他们来说更容易。这一趋势也使比特币与美国科技股的相关性更强。”

尽管如此，Perera认为这是加密货币的积极一步，这可能会在未来激发更多的产品。他说：“更多的ETF产品将会出现——接下来，我们可能会看到Solana ETF、篮子ETF、反向ETF，甚至衍生品市场。”。“所有这些都将提高流动性，并吸引更多用户进入该领域。随着时间的推移，我预计比特币的波动性将随着流动性的提高而降低。”

从客户的角度来看，Independent Reserve观察到，他们不太愿意向加密货币领域进行多样化投资。佩雷拉回忆道：“在过去的几年里，我们看到家族办公室和财富管理公司表现出了更多的兴趣。”。“现在的犹豫比以前少得多。几年前，管理者仍然对加密货币持怀疑态度，但现在它被视为一种合法的主流资产类别。问题不在于比特币是否会归零，而在于它们的配置有多大。”

Przelozny补充道：“这真的开辟了过去没有的新细分市场。因此，我们现在可以在更多的房间里，就加密货币进行更开放和多样化的对话。”。

新加坡和；超越

总部设在新加坡和澳大利亚的Independent Reserve对亚太地区有着扎实的了解。

Perera在反思该地区特定市场面临的障碍时表示，“香港市场存在一些特定因素。香港投资者长期以来一直在投资加密货币，尤其是大笔资金。他们长期以来一直参与比特币挖矿。”

他继续说道：“香港的机构方面一直在访问美国ETF，因此不太需要在香港上市的ETF。这并不是说香港的参与度低，只是那里的投资者更喜欢美国ETF。”。

考虑到这一点，Perera坚信美国ETF将占据主导地位，因为该市场是“最受监管、最透明、最具流动性的”

他说：“贝莱德等大型发行人都在那里，因此对本地ETF的需求会更低。”。Przelozny补充说，澳大利亚的ETF在澳大利亚证券交易所上市也有类似的趋势。“需求根本不存在，”他说。“由于产品如此相似，ETF很难与其他ETF区分开来。它们可以在费用上竞争，但费用已经相当低了。

“如果他们创新，例如通过提供一篮子货币，它可能会奏效。但如果它只是与美国ETF相同的产品，投资者可能会坚持使用美国期权。”

尽管如此，Perera仍然看到了更多本地化ETF的价值。他解释说：“例如，如果新加坡有一只ETF上市，你可以在新加坡交易时间以新加坡元进行交易，并更快地在当地结算。”。

评估市场趋势

随着市场适应新产品和法规，表现出行为的转变，Perera表示，“我们看到的最大影响是更多的投资者来到我们的平台。”

他继续说道：“随着市场的增长和资产的合法性，投资的人越来越多，这对整个行业都有好处。”。

考虑到这一点，比特币仍然面临着自今年早些时候达到历史最高点以来无法保持势头的压力。

佩雷拉解释说：“美国通货膨胀和即将到来的选举是关键因素。”。“选举是笼罩着生态系统的一件大事。一旦我们通过选举，我认为市场将关注其他宏观因素，如利率、股票和比特币的供应基本面。”

Przelozny还强调了围绕“Uptober”的歇斯底里，即10月份价格将上涨的周期性预期。他说：“人们认为加密货币将在10月份上涨，因为它过去曾上涨过，所以这种预期可能会推动价格上涨。”。“我们非常看好今年第四季度和2025年第一季度。”

然而，从长远来看，Przelozny认为美国大选不会对加密货币产生重大影响。他说：“从历史上看，无论谁执政，市场都会上涨。总统对市场的影响力比许多人想象的要小得多。”。

“随着市场的成熟，情况会发生变化。一旦市场达到一定规模和投资水平，无论谁在任，它都会变得太大而无法停止。你知道，这可能会发生得更快，具体取决于谁在任，但最终结果可能是一样的。这只是一个比预期更快到达的问题。但总的来说，我认为这主要是一种分心。”

Perera表示同意，但仍强调了将加密货币作为主要选举议程的影响，这引发了广泛的兴趣。他说：“这确实让比特币成为焦点，使其成为两党的一个重大政治问题。如果你从更广泛的角度来看，这是一个巨大的发展。从这一点来看，美国可能会采取更具建设性的措施，在全球范围内，我们看到主要经济体正在向前发展。”。

“人们意识到加密货币正在成为他们钱包和思想份额中更大的一部分。所以，是的，我看到它在进步。关于利率，我们看到了点图，这是美国央行行长对12个月的预测。他们预计明年将降息150个基点，为比特币和更广泛的加密货币市场创造有利的流动性条件。”

尽管如此，Perera表示，尽管有这么多噪音，“比特币仍然是一种真正适合产品市场的产品。”

他解释说：“如果你看看所有的钱包和交易所账户，全球可能接近5亿用户。这很重要——如果世界上有50亿互联网用户，比特币将接近其中的10%。”。

此外，Perera还观察到稳定币的激增：“三四年前，稳定币的总市值约为30-40亿美元。现在，约为1700亿美元。”

*Adrian Przelozny，独立储备公司首席执行官（图片来源：Blockhead）*

“仅在2022年，稳定币的价值就达到了11.7万亿美元，与当年的Visa相当。大约2500万个钱包持有稳定币，其中2000万个钱包的价值在1美元到100美元之间。此外，每周有500万个钱包发送和接收稳定币，”Perera补充道。

他说，特别是，稳定币正在帮助较小的用户，“特别是那些无法获得传统金融服务的用户”，首次获得美元。

“很明显，这些金融工具正在使最需要它们的人受益，”他继续说道。“稳定币发行人喜欢系绳以及圆圈拥有经过验证的商业模式。事实上，如果你把Circle和Tether持有的美国国债加起来，它们将跻身全球前20大美国国债持有者之列。这是一个从各个角度运作的业务——用户可以获得美元，企业可以享受5%的利差，甚至从美国财政部的角度来看，这也是有利的。"

监管环境

独立储备银行以遵守监管规定而自豪。从地区角度来看，该交易所认为新加坡仍然是加密货币领域最有利于可持续增长的国家。

佩雷拉表示：“新加坡金融管理局（MAS）是一个具有前瞻性和进步性的监管机构。”。“自几年前《支付服务法案》出台以来，这里的加密货币生态系统发展迅速。我们刚刚推出了有史以来最大的2049代币。去年，有400场活动，40000名参与者，今年甚至更大。”

回顾2013年独立储备银行成立之初，Perera回忆道，“该资产类别存在污名化和缺乏理解。”作为回应，Perera表示，该团队“很早就决定建立监管标准将有助于该行业的发展。”；他补充道：“我们积极寻求许可证，以透明度为主导，旨在为行业制定标准。” ；

他说：“我们早在2013-14年就申请了澳大利亚金融服务许可证，并且一直以高透明度和高治理的方式经营我们的业务，甚至在法规出台之前。”他补充说，“由于缺乏监管领导，澳大利亚一直面临挑战，而新加坡则给予了更多的支持。”

Przelozny强调，“好的监管或坏的监管是有争议的，但最糟糕的是没有监管。”

“这造成了不确定性，没有人愿意在这种环境中投资，”他继续说道。“一旦你知道了规则，你就可以相应地调整和经营你的业务。大多数监管机构不想制定糟糕的规则；他们想与行业协商，建立一个保护利益相关者并帮助行业发展的框架。”

“在澳大利亚，我们一直在与财政部和政府合作，但不幸的是，我们仍在等待明确的规定，我们希望明年能出台。”

品牌与；市场定位

从F1到足球，体育迷们会下意识地熟悉一些加密货币交易所，因为他们大胆的赞助和合作关系。然而，Independent Reserve在品牌推广方面采取了一种更为低调的方式。佩雷拉表示，此举是有意为之。

佩雷拉说：“在全球活动中做大是一种策略，但我们主要是一家在澳大利亚有11年历史、在新加坡有几年历史的双市场交易所。”。“我们专注于企业，并与持牌公司合作，因此我们使用替代方法与客户联系。”

“其他交易所可能是全球性的、多市场的参与者，可以在不同的司法管辖区赢得零售业务，因此他们可以在不同或更少的监管限制下撒下更广泛的网。我们处于非常严格的市场。我认为有两种不同的方法。”

他进一步解释说，要接触独立储备市场的客户，需要更深入的联系和互动；

他说：“在我们的市场中，我们与财富领域的企业和参与者打交道。”。“关键策略包括参加会议和活动，在我们的网络中建立善意，并通过研究提供思想领导力。我们通过我们的网络分发这项研究，并在亚洲各地与日本、韩国、泰国和马来西亚等国的其他Web3生态系统建立联系。

“当这些用户来到新加坡时，我们可以为他们提供良好的体验。作为新加坡顶级银行的受监管交易所，我们确保用户的无缝旅程。”

在新加坡举行的Token 2049大会上，Independent Reserve有一个展位，Perera说，这个展位让交易所“在整个会议期间保持一致，同时仍然允许我们参加外部活动”

Przelozny回忆起他是多么喜欢在展台上与用户联系，以及“许多来自澳大利亚和新加坡的人告诉我们，自2018年以来，他们一直在使用我们的平台。听到他们的反馈，无论是好是坏，都非常有成效。"

Perera表示，为了在竞争中保持领先地位，Independent Reserve通过合规、透明度和治理保持了良好的声誉。他说：“凭借我们11年的历史和良好的业绩记录。我们在澳大利亚建立了基于透明度和公司治理的强大业务。”。

“我们取得了许多第一，比如成为澳大利亚第一家受AUSTRAC监管的交易所，第一家在澳大利亚提供冷藏保险的交易所，以及第一家获得ISO 27001认证的交易所。我们在一个较小的市场中建立了良好的业务。尽管澳大利亚仅占全球交易量的2-3%，但我们一直在全球前10-12家交易所中排名。这一成功促使我们扩展到新加坡，当时我们在那里获得了170名申请人中的第一个许可证。这种信任因素对我们的客户来说意义重大。”