随着新的一年的开始，毫无疑问，2025年将被人们铭记为加密货币机构采用的一年。2024年，加密货币以更积极的方式重返公众视野，比特币价格翻了一番连续第二次2024年，Microstrategy完成了历史上最大的股权融资，成为第四季度交易最活跃的美国股票。

即将上任的特朗普政府已经让他的内阁充满了一些对加密货币友好的提名，迎来了期待已久的加密货币政策改革和监管明确的一年。

简要回顾一下今年的一些亮点。1月份推出的现货BTC ETF为主流参与打开了闸门，此后我们在这一势头的基础上扩展到ETH ETF、ETF期权和现货期货。2024年，IBIT的资金流入量在所有美国ETF中排名第三，超过260亿美元，而据报道，专业对冲基金、资产管理公司和企业机构是MSTR最近超额认购的可转换债券的大买家。牛市已经到来，我们预计新一年的新一波机构采用将由DeFi引领 ；

特别是，我们预计DeFi将开始在我们的传统金融体系中发挥更重要的作用，特别是在稳定币集成、代币化、链上托管和金融脱媒等领域。

自“2020年夏天”以来，DeFi经历了很长一段时间的起伏，目前的协议比早期的协议更为稳健，机构级别也更高。我们相信，主流投资者会对区块链上的易用性、广泛的金融产品选择、执行透明度和托管优势感到惊讶和印象深刻。我们已经开始看到资产管理公司和集中式交易所在DeFi中采用各种“产量农业”解决方案，鉴于世界对收入解决方案的持续渴望，这无疑将是未来的一个主要关注领域。

我们还相信，DeFi的金融创新将有助于将加密货币行业提升到一个新的高度。期权和结构性产品的增长将是一个特别令人兴奋的领域，因为有吸引力的批量销售回报，以及随着机构采用的加速，BTC波动性的长期下降。对DeFi结构化产品协议的需求比以往任何时候都更重要 ；

展望未来，我们希望区块链能够像互联网骨干网一样普及并融入我们的金融系统，为普通用户提供不受限制的访问和有价值的产品解决方案，正如DeFi早期所设想的那样。对我们这些DeFi建设者来说，未来从未如此令人兴奋，2025年有望成为整个金融领域采用DeFi的黄金时代的开始。

Augustine Fan是一位经验丰富的专业人士，在华尔街、家族办公室、私募股权和现在的加密货币领域拥有二十多年的独特业绩记录。除了目前在SOFA.org的领导工作外，他还担任合作伙伴和；SignalPlus首席财务官，领先的加密货币期权数字资产软件技术在加入加密货币之前，Augustine在高盛工作了十年，在纽约、伦敦、东京和香港办事处担任美国利率交易员和宏观专家。在华尔街工作后，他加入了香港一家重要的航运家族办公室，帮助管理亚洲最活跃的二级宏观交易组合之一。作为另一家总部位于香港的家族理财办公室的首席信息官，他进一步提高了自己的投资敏锐度，更加关注私募股权、信贷、房地产、上市汽车和前沿投资。