Arthur Hayes透露,美联储的量化紧缩政策继续以每月600亿美元的速度实施,这减少了其资产负债表。他预测,市场将在3月中旬至下旬达到峰值,这相当于由于1月至3月的量化紧缩而减少了价值1800亿美元的流动性。
《莎莎》是一篇我解释我认为#加密货币3月中旬达到峰值,然后大幅修正。在那之前,是时候跳舞了。https://t.co/Apt124sOjp pic.twitter.com/LKQ24GMtpq
--亚瑟·海耶斯(@CryptoHayes)2025年1月6日
这位商人认为,美联储在停止量化紧缩之前,正在用尽所有工具来提振对美国国债发行的需求。他认为,美联储为美国商业银行提供杠杆率豁免,以恢复量化宽松政策。
Arthur Hayes认为市场将在3月中旬达到峰值
Arthur Hayes透露,在美联储的储备回购工具(RRP)达到峰值后,比特币在2022年第三季度触底。他争论这是因为美国财政部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)发行了更少的长期息票债券和更多的短期零息票据,从RRP中清空了2万亿美元。他声称,这导致了流动性注入全球金融市场,并导致加密货币和美国上市的大型科技股上涨。
Arthur Hayes还表示,美联储在2024年12月18日的会议上将存款准备金率下调了0.30%,比政策利率的下调幅度高出0.50%。他认为,这是为了将存款准备金率与联邦基金利率(FFR)下限挂钩。
海耶斯透露,两个资金池将有助于控制债券收益率。他认为,美联储的10年期美国国债收益率不能超过5%,因为这是债券市场波动爆发的水平(MOVE指数)。他还认为,只要存款准备金率和财政部一般账户(TGA)有流动性,美联储就不必改变其货币政策,也不必承认财政政策在发挥作用。
BitMEX的联合创始人认为,随着货币市场基金(MMF)通过提取资金和购买高收益的国库券(T-bill)来最大限度地提高收益率,第一季度的RRP将从约2370亿美元降至零。他表示,这代表着第一季度注入了2370亿美元的流动性。
Arthur Hayes还认为,美联储将因QT而减少1800亿美元的流动性,并因RRP余额的减少而鼓励额外增加2370亿美元。他认为,这将总共净注入570亿美元的流动性。
Arthur Hayes认为财政部将影响加密货币市场的发展;
BitMex首席执行官还强调,耶伦表示,她预计财政部将开始“非常措施“在1月14日至23日期间为美国政府提供资金。他声称,财政部既可以发行债务(美元流动性为负),也可以从美联储的支票账户中支出资金(美元流动率为正)。Arthur Hayes认为,财政部只能使用其支票账户中的资金(7220亿美元余额),因为在美国国会提高债务上限之前,债务总额不能增加。
这位美国商人认为,提高债务上限是必要的。与此同时,如果不这样做,将导致到期国债的技术性违约或政府完全停摆。他提到2024年收入和支出财政部发布了一份报告,并确定这种情况将在今年5月至6月之间发生,届时TGA余额将完全耗尽。
这位加密货币爱好者认为,可视化TGA的使用速度和强度有助于为政府提供资金,并预测提款何时会产生最大效果。他认为,市场的前瞻性将使市场寻找新的来源来获得美元流动性。海耶斯认为,在76%的消耗量下,3月份似乎是市场会问“下一步是什么?”的时候。
他透露,截至第一季度末,美联储和财政部的美元流动性总额为6120亿美元。
Maelstrom的首席投资官表示,一旦违约和关闭迫在眉睫,债务上限提高,将在最后一刻达成协议。在这一点上,他相信财政部将再次自由地以净额借款,并且必须重新填充TGA,从而导致美元流动性为负。
Arthur Hayes还透露,第二季度的另一个主要日期是4月15日,届时应缴纳税款。他提到 TGA表并得出结论,4月份政府财政状况有所改善,美元流动性为负。他对比了比特币,比特币在去年3月中旬创下约73000美元的当地高点,然后横盘整理,并在4月11日,即第15个纳税截止日期之前开始了数月的下跌 ;
Arthur Hayes表示,作为Maelstrom的首席投资官,他将把风险拨盘转向DEGEN模式,并决定在快速发展的去中心化科学(DeSci)领域押注shitcoin,收购BIO、VITA、ATH、GROW、PSY、CRYO和NEURON。
在90天内找到一份高薪的Web3工作:终极路线图