经纪交易商如何价格CFD？什么是价格验证器？他们如何介绍交易员？财务大亨（以及行业专家）采取了一项教育计划，以剖析和揭示经纪交易行业的基础。在这个行业或愿意加入的任何人都必须知道经纪交易商的运作方式。

这系列的第一部分探索了经纪交易商行业的基本定义。现在，第二部分研究了经纪交易商的运营以及他们如何监视交易者的定价。

定价

正确的定价工具是任何经纪交易商运营的重要组成部分。那么，经纪交易商如何为工具定价并获得价格提要，什么是价格验证者？

定价工具

仪器定价的经纪交易商的收入主要来自三个来源：标记，佣金和档案费。经纪交易商必须正确管理所有这三个创收的组件。

标记：标记是经纪交易商向交易者提供金融工具的差额或价格的额外金额。经纪交易商必须对双方进行标记，出价和询问，并且永远不要使用负面标记，因为这将使他们暴露于套利。但是，标记必须是公平且透明的，以保持遵守监管标准和维护客户信任。

在某些极少数情况下，经纪人故意使用狭窄的点差或略微负标记来吸引流动性或胜任竞争对手。但是，这是一个计算的决定，而不是标准做法。在这种情况下，经纪人通过其他方式（例如佣金或替代费用结构）产生收入。

委员会：佣金是经纪交易商向代表客户执行交易的费用。对于CFDS经纪交易商，通常只有在进行标记时才能为零。但是，要注意的是，一些经纪交易商提供了无佣金交易模型而无需进行加价，通过其他方式产生收入，例如订单流量的付款或对未投资现金余额的利息。

滚动费：翻转费用，也称为掉期费用，是当交易员一夜之间担任职位时提取的费用。长短或长期的翻车费受到外汇对中货币之间的利率差异的影响。通常，对于大多数货币对是积极的，但根据贸易方向和所涉及的特定货币对，也可能是负面的。任何异常的转盘费用都可能允许交易者打开套利头寸（例如，持有一个长位置和一个短职位，不一定在同一帐户中）。

价格提要

从ECN对于经纪交易者来说至关重要，因为交易者可以利用定价漏洞或在某些情况下体验不利的疾病，导致有毒行为或虐待。

价格延迟：由于更新缓慢，交易者可能会进行套利。

价格不佳：由于过滤错误，交易者可能会套利或停止，要求经纪交易者重新开放交易。

尖峰价格：由于饲料上的定价错误，交易者可能会面临清算。

不更新的价格：由于技术问题，交易者可能无法执行交易，他们的订单可能不会被填写，或者他们可能以陈旧的价格进行交易，并取决于平台，并有可能从中受益。

与任何事物一样，如果一个提要下降，可以提供两个价格提要，从而提供冗余并通过延迟均衡来确保一致性。

价格验证器

价格验证者或检查器会仔细检查交易的进入和退出价格。交易者可能会以糟糕的价格（套利）进入，并以良好的价格退出。在这种情况下，很难检测到交易者何时套行或违反与陈旧或引用价格有关的条款和条件。

当询问经纪交易商如何确定价格是否好时，它需要将价格与至少一个或多个价格提要进行比较，以检查您的价格是否不准确或不正确。有时，这会导致经纪交易商的过滤系统提供不正确的价格，因为匹配引擎可能会从流动性提供商那里承担价格（LP）实际上LP提供了错误的价格时更好。调整过滤设置可以帮助纠正此问题。

监控交易者

风险分析商对经纪交易者至关重要。因此，这些平台必须监视交易。但是，经纪人必须以道德和符合数据保护法的方式介绍交易者。

交易者行为：三个交易规则

要快速介绍交易者，通常只需要三个交易就可以形成股票曲线并评估其行为。普通交易者的个人资料通常包括套利者，新手交易者和技术分析师。在某些情况下，经纪交易商还可以遇到可以访问与您提供的金融产品相关的非公开信息的内幕交易者（新闻交易者）。

但是，如果交易者掩盖其交易行为，则这种概况可能不准确。

统计上正确：30个交易规则

如果经纪交易商更喜欢一种更数学的方法，则它将至少需要30个观察结果（一般经验法则）来验证交易者的行为，类似于对统计显着性进行t检验。

交易绩效

如果经纪交易商希望评估哪个交易者的表现要比其他交易更好，则可以监视他们的性能使用以下指标：

成功率（SR）：成功率或“获胜率”是获胜交易相对于所有执行交易的百分比。它用于衡量交易者始终如一地预测未来价格变动的能力。

投资回报率（ROI）：该指标表明交易者的每个周期盈利能力以及在观察到的时间范围内投入的资本如何有效。

大命中能力（BHA）：使用少量回归分析，可以评估交易者的预测能力和投资绩效。该方法假设多个小损失被一些大胜利所抵消，这有助于保持盈利能力高。它涉及贸易量与已实现的利润或损失之间的简单相关性。

正如我们探索的那样，经纪交易商在复杂的环境中运作，在这里，准确的定价，交易者分析和合规性齐头并进。对于行业中的人来说，这些做法对于保持竞争优势的同时保持信任和透明度至关重要。

在本系列的最后一部分，我们将深入研究对冲在经纪交易商运营中的关键作用。请继续关注，以继续增强您对这个迷人行业的理解。

免责声明：本指南仅出于信息目的，不打算作为财务，法律或运营建议。所提供的策略和建议可能并不适合所有经纪交易商，也不适用于所有司法管辖区。建议读者在实施所讨论的任何做法之前，在实施任何做法之前与合格的专业人士和监管机构进行磋商。出版商对使用此内容引起的任何财务损失或监管问题不承担任何责任。