2022 年，DeFi 经历了几个关键时刻，但在 2023 年，它将如何发展？

原文：Defying expectations: After an uncertain year, DeFi has high hopes for 2023（Cointelegraph）

作者：Arunkumar Krishnakumar

编译：Zion

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去中心化金融 (DeFi)被定义为 Web3 世界提供的任何产品或服务，帮助用户进行支付、借款、贷款、投资、交易和质押等金融活动。

一些 Web3 用例，包括 DeFi、GameFi、SocialFi 和非同质化代币 (NFT)，在上一个牛市周期中出现。DeFi 一直是 Web3 中市值最大的活动，在 2021 年牛市的峰值时，其总价值锁定 (TVL) 的峰值超过 1750 亿美元。

DeFi：区块链的主要用例？

自从比特币创世区块创建以来，情况就不一样了。由于随后以太坊的崛起，DeFi 已经有了产品市场契合度。在之前的比特币牛市中，DeFi TVL 从 2020 年 1 月的 6 亿美元上升到 2021 年 12 月的 1800 亿美元。

尽管 2022 年出现了市场危机，但 DeFi 内部的 TVL 仍保持了 390 亿美元以上。DeFi 实现了金融服务的民主化，因为它不需要一个中心化的组织来获得用户。除了民主化之外，DeFi 还开辟了自动化做市等新模式。

所有这些创新元素都促进了 DeFi 协议和应用的增长。这也有助于其他相邻的用例，如 NFT 和 GameFi 的发展。例如，“以 NFT 为抵押品” 的借贷模式得到了良好的采用。此外，基于 DeFi 的游戏 NFT 模式和市场已经出现，允许游戏公会使用它们。

尽管有这些有趣的发展，DeFi 在 2022 年缩减至仅 390 亿美元。让我们看看 2022 年发生了什么，以及 2023 年 DeFi 会发生什么。

失足

2022 年以更广泛的市场下跌开始。在 Web3 生态系统中，Solana 的 Wormhole 被黑客入侵，导致价值 3.1 亿美元的加密资产被盗。由于 Solana 生态系统上的一些项目，他们成功地走出了这个深渊。

然而，在 3 月份，关于 Terra 生态系统及其算法稳定币的可信度的谣言开始出现。随着市场在 4 月和 5 月进一步下跌，该网络的崩溃，导致更广泛的市场抛售。

Terra 事件之后，市场夏季有所复苏，但又被 FTX 的崩溃拖累。虽然 FTX 的情况不能完全归类为 DeFi 的问题，因为它是一个中心化交易所涉嫌不当行为的结果，一些人注意到 FTX 及其关联公司 Alameda 对生态系统的影响。

尽管发生了这样的事件，但 DeFi 行业仍在悄悄地构建和创新。2022 年还出现了几个机构 DeFi 的头条新闻，可能会在未来几年产生效益。

比特币网络开始看到效用，因为闪电网络允许项目在其之上构建。Cash App 集成了闪电网络，以使比特币交易更加快速。还有其他几个支付应用可能会改变比特币 “价值储存手段” 的叙事。

在上一次牛市开始之前，以太坊网络上的 DeFi TVL 是几亿美元。Avalanche、Solana、Polygon 和 Arbitrum 等 layer-1 和 layer-2 网络上的 DeFi TVL 都是几亿美元。随着比特币下一次减半的到来，所有这些生态系统都应该会看到 DeFi 的增长。

虽然市场情绪并不乐观，但 DeFi 内部有大量积极的发展，那么 2023 年的 DeFi 会怎样呢？

安全性和 DeFi

黑客在 2022 年猖獗，导致 DeFi 加密投资者损失了大量资金。随着监管的加强和机构的采用显示出前景，该领域必须有一些关键的发展。

截至 2022 年 10 月，加密行业在 125 次黑客攻击中损失了近 30 亿美元。这损害了该领域的声誉，是吸引机构资本的一个巨大障碍。作为应对措施，DeFi 生态系统已经开始创建应用，这些应用能够在用户签署一个智能合约之前告知钱包持有者该智能合约的意图。

然而，需要做更多的工作来解决围绕预言机和跨链桥的安全漏洞。跨链桥的更加去中心化是向前迈出的一大步。此外，DeFi 平台将开始更认真地考虑保险产品，以保护用户资金。CertiK 和 Hacken 等公司为 Web3 平台提供专业的网络安全解决方案。

DeFi 和自我托管

在 2022 年，几个著名的中心化交易所和平台的失败已经帮助将交易量转移到 DeFi 平台。然而，DeFi 仍然在很大程度上依赖于中心化平台来吸引新用户，并将法定货币转换为加密货币，反之亦然。这一趋势正在受到挑战，并可能在 2023 年发生变化。

随着越来越多的用户选择 DeFi 而不是中心化的金融解决方案，加密世界入口基础设施应该会得到改善。钱包将有入口插件，如 MoonPay 和 Ramp，可以连接到用户的信用卡、Apple Pay 或银行账户，将法定货币转换为加密货币，反之亦然。

已经出现的另一个关键入口功能是不需要用户管理私钥的钱包。随着用户体验开始占据中心位置，DeFi 解决方案可能会吸引更多初次使用的用户。

Web3 游戏

2022 年，许多与 DeFi 集成的游戏项目试图寻找市场份额。2023 年，这些项目将继续成熟和增长，DeFi 将成为一个强大的推动因素。

Web3 游戏已经在整个生态系统中处于独特地位，可能是 Web3 一直在寻找的增长黑客。虽然这些游戏仍然在可玩性上挣扎，但特定于生态系统的盈利模式、质押和流动性挖矿将提供传统游戏所缺乏的独特产品和价值主张。

监管机构还会远吗？

随着大公司的灾难性倒闭和用户资金的损失，各国央行和监管机构将开始在 DeFi 上拥有更大的发言权。

尽管与 Web3 所代表的精神背道而驰，但各国央行将开始制定保护消费者的法规和立法。如果美国监管机构打破了有 90 年历史的豪威测试，并将大多数加密货币视为证券，那么在中短期内，该领域肯定会受到影响。

然而，一些监管帮助该领域获得了更多的可信度。了解你的客户和反洗钱 (AML) 控制，以及对与 DeFi 相关的金融产品进行标识的行为规则，可以为该领域带来确定性，并鼓励投资者。

机构对 DeFi 的兴趣上升

去年，机构对 DeFi 的兴趣有所回升。支付、托管和反洗钱解决方案尤其受到大型银行和金融机构的关注。

巴克莱银行收购了机构加密货币托管公司 Copper 的股份，而渣打银行的创新部门与投资管理公司 Northern Trust 合作，为机构投资者推出加密货币托管公司 Zodia。

全球最大的托管银行纽约梅隆银行与 Chainalysis 合作，帮助跟踪和分析加密货币产品。

2022 年，贝莱德和花旗集团等金融服务公司分别在 DeFi 平台上投资了超过 10 亿美元。随着这些公司看到越来越多的机构客户对加密资产类别感兴趣，他们将不得不创建产品来支持他们的客户。

随着越来越多的央行推出自己的数字货币计划，银行将需要为链上世界做好准备。