比特币作为2024年表现最好的资产,无论其顽固的整合如何,都保持在图表的顶部。
它在第三季度收盘时上涨2.5%,从第二季度早些时候的下跌中反弹。自3月份创下历史新高以来,比特币基本上保持区间震荡。
在过去六个月的大部分时间里,顶级加密货币的交易价格在7万至5.4万美元之间。它还没有朝着任何决定性的方向爆发。
第三季度传统资产表现优于比特币
随着低利率抵消了对经济衰退的担忧,许多传统资产表现更好。
过去几年表现良好的股票,大盘股的增长表现不佳,而公用事业股、房地产和小盘股的季度表现更好。
就连黄金也火了起来,创下历史新高,而比特币则停滞不前。波动性具有跳今年。8月份,波动率指数达到了历史上只有三次出现的水平。
比特币在第三季度的表现与其通常的季节性趋势基本一致。根据比特币的中值回报率,而不是扭曲的平均值,第三季度通常是比特币表现最差的季度。
2.5%的小幅增长并不令人惊讶。但9月,通常是BTC表现最差的月份,今年出现了惊人的增长。
比特币与股票的相关性也大幅上升。到本季度末,90天滚动相关性达到0.46。
对于那些认为比特币是美国股票的杠杆版本的人来说,这并不完全正确。从历史上看,其平均90天相关性为0.12。所以这是不正常的。
主要持有者和卖家负责
第三季度也是关于大持有者分发或出售比特币的。Mt.Gox和Genesis的破产终于结束,政府正在出售被没收的比特币 ;
大约有204000个比特币易手,其中大部分是以每个比特币62000美元的平均价格发生的。这总计超过126亿美元的交易 ;
尽管比特币的交易量巨大,但对市场的影响很小。债权人并没有急于抛售他们新收购的比特币。但不断传出的潜在抛售消息确实损害了市场情绪。很多。
市场也见证了现货比特币ETF随着大型贝莱德继续增加其余额。总计43亿美元流入ETF。
贝莱德的iShares的股价是其最接近的竞争对手富达的4.6倍。Grayscale最终推出了Grayscale Bitcoin Mini Trust,这是业内最低的赞助商费用。
该基金吸引了4.22亿美元,稳居第三位,尽管Grayscale的整体特许经营权受到了打击。即使在所有资金外流之后,ETF仍占该行业收入的2/3。
美国的加密政治
总统候选人唐纳德·特朗普一直在努力赢得加密货币人群的支持。7月,他出现在纳什维尔举行的比特币2024会议上,对社区产生了巨大的吸引力。
他与加密货币行业的联系始于今年早些时候,当时他邀请特朗普NFT持有者前往他的海湖庄园。
正是在这次会议上,他承诺了更多,包括使用没收的比特币建立“比特币储备”。
根据Stand with crypto的说法,这是一个明智的决定,因为目前有5200万美国人持有加密货币。
卡玛拉·哈里斯(Kamala Harris)并没有像特朗普那样完全接受加密货币行业,但她现在有一些业内顶尖精英为她游说,其中最引人注目的是马克·库班.
无论哪种方式,无论谁获胜,该行业都有望比拜登执政时做得更好。
特朗普的胜利显然会给加密货币带来更大的胜利,但即使他输了,他也不太可能悄悄地淡出人们的视线。他的积极参与可能会使比特币价格受益。
企业对比特币加倍下注
第三季度,企业对比特币的兴趣持续增长。以持有大量比特币而闻名的MicroStrategy继续发行可转换票据以购买更多。该公司目前拥有252220个比特币,价值约152亿美元。
Marathon Digital通过可转换票据购买了价值2.49亿美元的比特币。其他公司,如Semler Scientific、Metaplanet、Cathedra和OneMedNet,要么采用比特币资金策略,要么增持比特币。
纽约梅隆银行获得了美国证券交易委员会有争议的SAB 121的豁免,该法案要求上市公司在其资产负债表上报告托管加密货币。
但真正的潜力在于代表现实世界资产(RWA)的数字资产。贝莱德的美元机构数字流动性基金和富兰克林邓普顿的OnChain美国政府货币基金等代币化货币市场基金。
降息和刺激措施提振市场
9月,联邦公开市场委员会(FOMC)自2020年3月以来首次降息,为市场带来了好消息。
尽管所有人都预期会降息,但联邦公开市场委员会的举措超出预期,为市场带来了强劲的提振。比特币和其他资产都从中受益。
大约在同一时间,中国人民银行(PBOC)推出了几项措施来启动其疲软的经济。中国股市飙升,黄金创下历史新高。
本季度比特币网络上的网络活动很平静。唯一的例外是巴比伦质押协议的推出,该协议暂时增加了流量和费用。
矿工们仍在适应4月份发生的减半。这一事件导致难度下降,将不经济的哈希率推到了离线状态。
但公共矿商并没有放缓。他们正在通过收购更多的土地和设施来扩大业务,该行业正在进行一些整合。
夏季的风暴和高能源价格导致了限电,但随着秋季的临近,该网络的哈希率预计会增长。
即将到来的紧张选举和比特币的更多增长
即将到来的总统选举将是第四季度的主要事件。哈里斯和特朗普在竞选中势均力敌。
如果特朗普获胜,我们可以期待美国证券交易委员会高层的变化,头号公敌Gary Gensler可能会被对加密货币更友好的人所取代。
随着美国证券交易委员会批准IBIT期权,比特币ETF期权离交易又近了一步。期权清算公司(OCC)和商品期货交易委员会仍需要批准最后的步骤,但这只是时间问题。
虽然这一过程有可能像钯和铂ETF那样拖延,但该行业相信,比特币ETF的期权将在年底前获得批准。
与此同时,两种新的加密资产(XRP和Solana)也在争夺ETF的地位 ;
美国证券交易委员会目前正在对XRP的创建者Ripple提起诉讼,Solana在针对XRP的诉讼中被标记为证券Coinbase以及Binance。
在美国和中国宽松货币政策的推动下,全球货币供应量继续增长。虽然与比特币的价格没有完全的相关性,但两者之间存在关系 ;
扩张性货币政策应该有利于比特币等固定供应资产。第三季度困扰比特币市场的大卖家现在大多已经不在了。
2022年以来的大多数破产,包括FTX,偿还了债权人。FTX分配将以现金进行,其持有的比特币可能已经转换。
政府仍持有价值168亿美元的比特币。英国正在考虑出售其39亿美元的资产,但尚未制定切实可行的计划。
预计美国政府将继续减持其头寸,但时间和金额尚不清楚。第四季度历来是比特币表现最好的季度。