警惕币圈新出现的P2P借贷的风险

2017年底网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室印发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)，对此前《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》中提到的下一步整治验收工作做出了具体、详细部署，要求各地必须在2018年6月底前完成辖内主要P2P机构的整治整改验收工作，以及对债权转让、风险备付金、资金存管等关键性问题作出进一步的解释说明。

这是在金融去杠杆大的政策背景下，继整治大宗商品现货交易、微交易以及非法外汇交易后的又一次金融领域的大整治，币圈去年的94新政也是在这样的环境下的必然政策。

站在风口浪尖上，网贷平台纷纷爆雷，下图展示了2018年以来的爆雷名单。

有币圈韭菜吐槽，年初在P2P踩雷了爆了30多万，没想到带着伤心，进入币圈，又被收割了一茬！更可怕的是P2P现在正在进军区块链圈和币圈了，开始联合币圈庄家一起收割了。

XXX是互联网金融专业团队和资深区块链创新团队共同打造的“数字货币质押贷款平台”。充分利用数字货币资产交易灵活、去中心化的根本优势，以比特币BTC、以太坊ETH、莱特币LTC等数字货币作为质押物借款，为区块链行业具有投融资需求的用户提供居间服务。

上述是某借贷平台的简介，这个团队是不是很牛逼，结合了传统网贷团队和资深区块链团队的“联合收割机”。

原理很简单，借款方通过向平台抵押加密货币发标获得现金，出借方直接在平台寻找投资标进行投资放贷，目前仅支持先息后本的还款方式。平台暂不支持债权转让功能，借贷交易成立后您将不可提前退出。

该平台官网公布的利息都非常的高，有的甚至超过了银行贷款利率的4倍，是不是很有诱惑力，是不是很想有撸一把的冲动？！先别急，先理性地思考下其中存在的风险。

伪需求

借款方通过抵押加密货币来获得现金需求，我们知道虽然94新政后国内禁止加密货币交易流通，但是很多交易平台纷纷注册到海外，为国内市场提供交易流通服务，所以加密货币变现的渠道，并没有完全禁止掉，只是变得复杂了点而已。为什么有必要抵押手里的加密货币去换取现金呢？质押率70%，再加上先息后本的还款方式，对借款方而言，抵押100元市值的加密货币最高可借70元，扣除20%利息，实际到手仅剩56元，变现率56%。这与在币圈被套牢44%有啥区别呢？所以借款方没有必要，也没有足够的动力去向这样的网贷平台抵押借款的。借款方需求是伪需求，20%以上的高利息吸引放款方，就是一厢情愿了。

借款方违约风险

全世界最大的抵押贷款市场，毫无疑问就是国内的住房抵押贷款了，所以银行才是最大的房东，房东最怕什么？最怕抵押物贬值了，所以从银行的角度而言，银行作为既得利益集团，是不希望看到房地产市场剧烈下跌的，剧烈下跌的结果就是很多拥有房贷的工薪阶层将出现负资产，本来是负翁，陷入负上加负，就会触发信贷违约，就是还不起或者不还房贷了。这在08年的美国次贷危机中发生过，在香港也爆发过。

那么在币圈的币价可不如房价那么稳了，剧烈波动是常事，用这种剧烈波动的标的作为抵押物，网贷平台有木有考虑放款方的感受？举个栗子，韭菜甲在BTC6000美元时候抵押了1BTC，获得了56%的现金。韭菜乙放给了韭菜甲0.8BTC（扣除了当时回收的利息）等待着甲方还款本金。没想到在还款周期内，BTC价格暴跌了50%！那么韭菜甲会去还款吗，肯定不会啦，相对违约损失的44%，还赚了6%。虽然平台设置了抵押物贬值23%后触发平仓，但是加密货币市场的剧烈波动来不及平仓或者投资方来不及转卖导致穿仓是很常见的，虽然这种情况比较极端，但是对于借贷周期半年以上的不是不可能的。

平台违约风险

这个看看上面爆雷的表单，在受监管的传统互联网借贷领域尚且如此，更何况在尚且没有监管的币圈呢。平台方携带抵押的加密货币或者挪用了去会所嫩模谁知道呢。那么风险备付金、资金存管等关键性问题需要跟谁进一步的解释说明？我跑路了，有必要解释嘛。

设计的制度缺陷

伪需求的进一步表现，当加密货币价格攀升的时候，投资者是惜售的，不急于出售，那么在借贷平台抵押变现的需求随之下降。当币价下跌的时候，变现需求上涨，可是抵押物跟随着币价贬值，这就是风险的叠加。所以当放款方发现放贷利率上升的时候，不要盲目乐观，说明你将承担更多地抵押物贬值风险。当借款方违约的时候，处置抵押物的剩余价值，远远不够你当初投入的本金，更别奢望利息了。

最后友情提醒各位币圈链圈投资者，网贷有风险，且撸且珍惜。