近年来，关于数字货币的热潮不断兴起。2017年1月，我国央行发行的数字货币正式在数字票据交易平台测试成功，中国有望成为全球范围内首个发行数字货币并开展真实应用的国家。与此同时，数字货币相关的区块链技术以及分布式记账方法等均显示出广阔的应用前景，但其所特有的交易便捷、可控匿名、防篡改力强等属性，给完善现有监管体系打开了方便之门，也带来了全新挑战。本文基于数字货币发展的国内外形势，从相关问题入手，对如何完善现有反洗钱监管开展研究，并给出政策意见。

法定数字货币将给反洗钱监管的各个方面带来深刻影响，其所特有的交易便捷、隐蔽、更易于携带、可控匿名、防篡改力强等属性，给完善现有的监管体系打开顺畅大门之时，也必然会带来全新的挑战，我们唯有审时度势，认真分析利弊，积极稳妥地进行制度设计和措施安排，才能让其对反洗钱监管的正面影响最大化、负面冲击最小化。

一、国际态度

随着数字技术的发展，一些国家已经开始探索货币当局在数字货币发展中应该扮演的角色，但各国态度存在差异。以美国为例：

美联储十分关注以比特币等为典型代表的私人类数字货币对银行业务、经济活动和金融稳定的影响，且已在新的货币发行系统中增加对数字货币的考量。目前，美联储内部对数字货币的监管模式仍有不同声音：芝加哥联邦储备银行认为，比特币是一个了不起的概念和技术，很可能被现有的金融机构甚至监管机构所采用;美联储前主席伯南克也指出，比特币等数字货币可能拥有较好的发展前途;然而，圣路易斯联储却认为，比特币只是一个内在价值为零且没有法律支持的虚拟货币;美联储主席耶伦也曾指出，美联储根本没有权力监督或以任何方式调控比特币等数字货币。

二、我国现状

中国人民银行一直高度关注数字货币发展，并积极开展相关研究工作。目前，人民银行的数字货币研发工作正在进入新的阶段，内容包括加强内外部交流与合作、设立专门研究机构、进一步完善法定数字货币发行和流通体系、加快法定数字货币原型构建、深入研究并尝试应用法定数字货币涉及的各类信息技术等。我国数字货币与国际数字货币的发展历程的发展对比情况如图一所示。

三、需要关注或解决的几个问题

（一）面额对反洗钱资金追踪效率的影响

传统实物货币都要有具体面额，便于持有人结算。根据数字货币的研究成果，数字货币必须进行加密处理产生，加密的要素包括但不限于交易时间、发行者、金（面）额、上手所有者、下手所有者、使用權限和范围等基本要素，通过数字签名方式在安全可靠的前提下确保唯一性、可追溯性。数字货币是否有面额，关系到反洗钱资金追踪的效率。

1.有面额的数字货币。有面额数字货币因面额固定，所以在电子要素的记载方面仅对交易时间、交易对手等信息进行加密变更，使得洗钱资金的追踪工作变的相对简单。

2.无面额的数字货币。相对于有面额的数字货币，无面额的数字货币会加大资金追踪难度，即便在大数据分析挖掘的前提下，仍存在汇合和拆分的追踪问题。

（二）离线交易的延迟更新带来监管难题

目前实际运行的电子货币系统基本都是在线模式。中国法定数字货币的发行与流通应能够同时支持在线与离线并行的方式①。因离线交易意味着资金的延时清算，所以离线交易规范和交易流程设计必须要考虑如何适应“一币、两库、三中心”的衔接问题，重点是如何解决与认证中心和登记中心以及大数据分析中心的数据更新，确保资金交易的安全、唯一和可追踪。特别是连续多手的离线资金汇合、分拆交易对反洗钱的分析和监管带来了空前挑战。

（三）数字货币与现钞（外汇）兑付问题

反洗钱关注的数字货币兑付主要分为两种：一是与人民币实体现钞的兑付，即数字货币与实体现钞之间形态上的相互转换直接导致资金来源或去向的切断，从反洗钱监管角度来看就失去了深入监测的线索。二是与外汇的汇兑，即无论是买入外汇还是外国数字货币，除按正常的汇率折算外，洗钱资金的交易方式多使用汇兑型地下钱庄常用的“对敲”方式完成，甚至形成离岸人民币数字货币市场，一定程度上增加了人民币数字货币发行的系统风险。正因为数字货币是建立在网络应用的基础上，不同数字货币之间兑换，无论是区块链技术还是身份认证中心和分布记账登记中心都离不开互联网，极易受到域内外黑客攻击，甚至影响到国家的主权，因此技术安全必须得到充分保证。

（四）数字货币与现金（存款）关联度问题

用数字货币进行离线交易时，其基本模式与现金无异;当用货币进行线上交易时，其交易模式与在银行体系内的资金流动模式（如转账）一样，均有迹可循。所以笔者认为，数字货币是现金与银行账户的中间体，也就是说数字货币既有现金的部分特征，也兼有银行存款的一些特性。从反洗钱监管角度来看，数字货币的出现打破了传统的监管思维，必须从我国数字货币原型架构的设计上充分考虑传统洗钱模式与新型洗钱模式的结合风险，在可控匿名的基础上利用好大数据分析的挖掘功能，来达到提升货币流通和风险监控的效率。

四、政策思考

（一）从法律层面上解决数字货币的法律地位问题

我国目前的《中国人民银行法》《商业银行法》《物权法》《人民币管理条例》《反洗钱法》等法律法规都未对数字货币进行法律层面的界定，若要推出数字货币，就需充分考虑到涉面广、层级多、周期长等多种因素，解决主要法律问题，并同步修改中国人民银行的规章和规范性文件。如对《人民币管理条例》进行部分修订，就发行数字货币的相关问题予以明确，以对数字货币的发行权、法律地位、法偿性、个人信息保护等作出规定，同时推动最高人民法院出台相关司法解释，对所有权转移等问题进行有针对性的解释，以满足反洗钱等工作要求。

（二）从技术层面上解决数字货币交易的效率问题

目前世界上以比特币为主流的数字货币主要是运用区块链技术和分布式账簿技术，核心是去中心化，本质上与我国法定数字货币的二元中心化体系相悖。比特币的区块链是共享数据层，而比特币协议是一个去中心化的协议，所以区块链技术解决的是对节点信任安全问题，这就需要通过大量的计算来完成，运算的效率目前只有每秒7笔左右，显然不能满足我国数字货币发行的需要。如何借鉴区块链技术既提高运算效率又加强安全防范，杜绝篡改是央行发行数字货币必须攻克的难关。公平、效率、安全问题解决了，基于数字货币反洗钱资金监测的难题也将迎刃而解。

（三）从合作层面上解决数字货币交易的跨境问题

数字货币的推出是大势所趋，各国央行必须相互承认各自数字货币的法定地位。这势必带来不同币种间的跨境流通，外国人持有中国数字货币、中国人持有外国数字货币都会对未来数字货币的扁平化管理带来挑战。不排除未来汇兑型地下钱庄采取新型对敲方式进行资金转移，这种脱媒交易将更难对资金进行及时追踪，因此加强打击新型洗钱方式的國际合作势在必行，应未雨绸缪、提前开展包括合作范围、渠道、方式等在内的国际合作研究工作，切实解决数字货币的跨境问题。

（四）从国际层面上提升数字货币的话语权

一方面，随着人民银行发行的数字货币正式在数字票据交易平台测试成功，我国对数字货币的底层技术，即区块链和分布式记账方法有了更为成熟的探索和尝试;另一方面，我国目前所具备的微信、支付宝等非现金结算模式和规模已属全球领先，成为数字货币的巨大试验场，为人民币全球化开辟了新的途径。如何充分利用我国现有的货币发行经验和非现金结算经验，研发新货币体系下反洗钱监测指标和模型，增强反洗钱监管的有效性，从国际层面提升数字货币的话语权，将是我国今后一段时间内需要面对和深入研究的重要课题。

注释：

①《中国法定数字货币原型构想》.姚前.《中国金融》.2016.17.

参考文献：

[1]范一飞.中国法定数字货币的理论依据和架构选择.中国金融，2016（17）.

[2]吴志峰.国家应该加快研究数字货币和数字货币的发行.金卡工程，2016.6.

[3]米晓文.数字货币对中央银行的影响分析.金融纵横，2016（3）.

作者单位：中国人民银行盐城市中心支行