英国巴克莱银行在本周二透露他们已经测试了一种使用所谓的‘智能合约’和区块链技术的方法来交易衍生品，这种技术是由银行联盟R3开发的。

衍生品基本上是两方或更多方之间的交易合约，可以有多种形式并且基于一种底层资产。

国际互换和衍生品协会（ISDA）是负责为金融行业衍生品交易建立标准的机构。目前以计算机文件形式发行的纸质合约仍旧非常辛苦的过程。

另一方面，‘智能合约’是一种计算机程序，当符合一定条件之后，它能够自动执行合约条款，大大减少交易过程中的人为干预。

工作原理

在巴克莱的试验中，银行创建了一种智能合约——一种电子文档，文档的字段中预先填写了某些ISDA同意的特定值。以这种方式，所有银行将会得到同样的文档，以此避免了延迟和不必要的人为干预。

相关银行然后可以使用衍生品协议条款填写文档字段，例如记录的价格变化。这些都可以通过在线看到。在以前，银行则必须搜索其收件箱或文件堆才能找到草稿的早期版本。

该项目是由巴克莱投资银行部门的李•布雷恩（Lee Braine）负责领导的，他在CNBC的采访中说：

“如果这些文件是集中的，那么你可以想象到银行谈判，最终确定并签署这些文件，然后将文件集中到一个地方保存，如网页服务。这样将可以减少银行在法律文件方面面临的挑战。”

李•布雷恩（Lee Braine）

当然，交易过程中是需要大量法律文件的。这些文件将会被发送给相关的参与方，经过各方同意，交易便可执行。目前，各方都有他们自己版本的法律文件。通过集中化文件存储，各方都可以更快更便宜地结算交易。

区块链和智能合约

区块链是比特币的底层技术。它就像一个巨大的去中心化比特币账本，记录了所有的交易并将这些信息存储在一个全球网络上面，所以这些信息都无法被篡改。银行认为从汇款到证券交易都可以利用区块链技术来降低成本和提高效率。

区块链技术为智能合约提供机会，使合约以一种不可变更且安全的方式被记录，这就意味着监管机构和银行将可以对发生的交易以不可更改的方式进行记录。这也可能会消除对许多律师和银行家的需要。

需要验证交易的时候，各方需要提交他们的合约。其中可能包括许多银行和监管机构。当各方在这些合约上达成一致，然后交易便可进行——在巴克莱试验中，交易的对象是衍生品。

面临的挑战

在试验中，巴克莱银行使用了一种由R3银行联盟开发的区块链——Corda。R3银行联盟是由世界上最大的银行组成的一个联盟，包括摩根大通，花旗银行等，致力于研究和提供新的金融技术。本次试验是Corda区块链第一次被用于公开试验。

但是，智能合约目前尚处于早期阶段。要想对他们的本质和其工作原理进行定义还面临着挑战。各个行业的监管机构和标准团体将需要共同合作来定义智能合约对每一笔交易和每个机构的意义。在巴克莱测试中，布雷恩说ISDA可以作为智能合约的发布者。

布雷恩说银行业已经一致认为未来的区块链提供商数量会非常多，但是关键是这些提供商要在共同的标准下进行合作。

布雷恩告诉CNBC：

“除非银行业能够进行合作，否则区块链行业不会成功。整个行业不应该只有一个账本，而应该有多个不同的账本。我们需要共同合作确保这些账本能够互操作。”

在过去的一年里，已经有许多试验区块链技术的项目开始实施进行。本年初，R3试行了一种使用区块链技术交易固定收入资产的方式。纳斯达克也试行了一种允许爱沙尼亚居民当他们在国外的时候也能参与股东大会投票的方案。

原文：http://www.cnbc.com/2016/04/19/barclays-used-blockchain-tech-to-trade-derivatives.html
作者：ArjunKharpal
编译：Kyle
稿源（译）：资讯