一、专利背景

相比其他人而言，低收入人群使用资金的成本更高。这些人群可能是周光族并且银行卡里只有少量现金，甚至可能没有银行卡。导致他们使用资金成本变高的原因有三个，一是他们需要经常进行短期借贷，逐渐累加成为长期的贷款；二是相比于仅有的少量存款而言，需要交高额的银行手续费；三是发薪日贷款成本高。

这些原因导致穷人本应该用于购买必需品的资金变少。通过应用基于区块链的数字货币可以缓解这些问题。

二、生态角色介绍

在沃尔玛数字货币专利中，存在如下角色：

1.消费者：普通自然人。

2.发薪机构：通过支票或其他手段向消费者支付工资的金融机构和企业。

3.WMT管理机构：负责WMT的管理，包括WMT的生成和与其他货币之间的兑换。WMT管理机构可以是独立第三方，也可以是与沃尔玛有关联的机构。

4.WMT发行机构：通过WMT管理机构来发行WMT的机构，可以是零售企业[1]。

5.合作伙伴：与沃尔玛存在合作关系并且接受WMT的企业。

三、WMT发行、流通与回笼

1.发行：WMT发行机构通过WMT管理机构来生成WMT，并进行发行。消费者获得发薪机构支付的工资后，将资金通过任意方式转到WMT管理机构中，配置该WMT的限制，并获得一定数量的WMT。

2.流通：消费者可以在WMT发行机构和合作伙伴机构中使用WMT来进行消费，换取商品和服务。合作伙伴也可以使用WMT来兑换WMT发行机构的商品和服务。

3.回笼：合作伙伴可以使用WMT向WMT发行机构来兑换现金，被兑换的WMT将进入到WMT储备池中[2]。

四、价值锚定和价值支持

根据专利文件，WMT的价值可能与包括法定货币和其他加密货币在内的货币挂钩。而WMT的内在价值支持有如下三个可能的来源：

1.使用账户中的美元支持；2.使用库存中的货物支持；3.使用未来库存中的货物支持。

五、流转流程

1.消费者将部分或全部工资兑换为WMT[3]。

2.消费者使用WMT在沃尔玛和指定的合作伙伴处消费。

3.合作伙伴使用WMT向沃尔玛进货或兑换现金。

4.消费者可以零成本或尽可能低成本的在沃尔玛WMT账户中保有少量余额，不需要放到银行卡里，节约了银行手续费。节约下来的资金更有可能用于购买沃尔玛的商品。

5.消费者在沃尔玛消费使用的WMT和合作伙伴使用的WMT将会退出流通，进入WMT储备池中。

六、专利主张的方法

沃尔玛申请的专利中包含专利方法和专利系统两部分，本文将主要分析专利所主张的方法。专利中主张的方法如下：

1.WMT发行：将WMT与普通货币进行绑定来发行数字货币。

2.信息存储：将WMT的信息存储到区块链中的一个区块中。

3.WMT兑换：购买WMT或退货时以WMT作为退款。

4.WMT限制：根据WMT的相关文档来判断该WMT是否受到限制。

5.判断记录：将判断记录到区块中[4]。

6.购买记录：使用WMT来记录用户的购物历史。

7.计算优惠：计算“使用WMT购买记录预测需求”和“不使用购买记录预测需求”带来的预测误差降低和成本下降[5]。

8.使用优惠：基于不同消费者购买的不同产品和预测准确率，将沃尔玛节约的成本一部分转化为消费者当次消费的优惠。

9.受限使用：在WMT受到限制的情况下，使用优惠来购买指定的商品和服务。

10.不受限使用：在WMT没有限制的情况下，使用优惠来购买任何的商品和服务。

11.WMT储备：将多余的WMT存储到WMT储备中。

七、专利的典型应用场景

1.基于专利的价值交换平台：通过WMT，低收入人群可以通过相关机构来满足他们的日常金融和物资的需求。例如用户可以通过WMT来给自己或其他人购买日常用品，也可以通过悬赏WMT来发布任务，还可以通过众包平台来赚取WMT。

2.在某些应用场景中通过使用WMT，免去了持有现金、信用卡或储蓄卡的需要。在某些应用场景中，WMT类似于生物特征，持有者本身就是自身的“信用卡”[6]。

3.无人售货场景：客户可以在无人货架、冰箱或自动贩卖机使用WMT来进行自助结算支付费用，并获取所需的商品。

4.激励场景：通过使用WMT或接受WMT，将会获得奖励，可以在下次购买时使用该奖励。

5.基于WMT的期货场景：消费者可以在未来以兑换WMT当天的商品价格来兑换商品,即便商品价格上涨（有限）。对于消费者而言保证了购买力，对于零售商而言保证了可预期的未来盈利来源。

6.协助穷人应对不确定性：提供短期、紧急的无息或低息贷款，只可用于购买日常必需品，例如食物。

7.供应链协作：零售商帮助组织提供货物，当客户运力不足时协助提供运输所需车辆或资金。

8.降低需求不确定性：通过更多的历史购买数据可以更好地预测需求的地点、时间和商品，并为不同的商品节约不同程度的成本[7]，提升了运营效率。所节约的成本一部分用于奖励使用WMT的消费者，实现了店客双赢。

增加预测准确率的原因：

a)每一笔兑换成WMT的资金，相比于其他形式的资金，更有可能用于在沃尔玛生态中进行消费。

b)可以将客户消费历史记录纳入考量[8]。

c)消费者使用WMT，在生态中消费会享有优惠。

d)复购商品[9]更能提升预测准确性，节约更多成本。

提升复购率的因素：

a)消费者使用WMT来重复购买一类商品时，会有更多优惠。

b)店内常规促销可以促进消费者重复购买。

c)政府对某些商品有福利项目支持，定期给低收入人群发福利[10]。

9.WMT限制（商品）：通过应用WMT限制来限制某个WMT可购买的商品。可限制商品的类型、价格以及其他任何WMT拥有者想要的限制。例如某个WMT只能拿来买食物。此外，为了便利性，在一次购买中还会基于商品类型来消耗来自不同的政府福利项目的WMT，不在政府福利补贴范围内的商品可以用信用卡、储蓄卡等方式支付。政府福利补贴包括例如TANF（Temporary Assistance for Needy Families）， WIC（Nutrition Program for Women, Infants, and Children）等。

10.WMT限制（其他）：例如，政府或企业希望发放的补贴只可以用于购买午餐，则可以限制WMT只可用于熟食柜台（地点）。如果商场希望均衡客流量，可以限制不同时间段，特定的WMT具有不同的购买力（时间）。还可以限制某个客户一周之内只能购买N瓶止痛药（数量）。

11.礼品卡：多个礼品卡可以绑定到一个WMT账户中，在过期前可以自动基于客户的偏好下单或清空购物车。

八、WMT特点

1.目的：提供一个无手续费或最低手续费的支付工具和价值存储方式。

2.利息：WMT账户可能获得利息。

3.货币可编程性：在兑换WMT时可以对该WMT可消费的商品类型、地点、时间和商品数量等进行限制。

4.消费者可以借助人工智能，根据自身的预算、价值以及偏好，来决定具体要兑换多少WMT。

5.消费者兑换完WMT后，沃尔玛会根据WMT的数量来预测未来营收。因为消费者兑换WMT后，更有可能在沃尔玛消费。

6.通过在WMT中记录着的消费者消费习惯，可以用来更好地预测需求，进一步降低成本。节约下来的成本一部分会回馈给消费者。

7.回馈机制：消费者下次使用WMT时，将会有更优惠的价格，尤其是购买与沃尔玛预测相符的商品时。通过此回馈机制来促进消费者在沃尔玛进行复购消费。

九、WMT与Libra对比

沃尔玛数字货币专利于8月1日公布，让人不免联想到6月18日发布白皮书的Libra。虽然Libra白皮书发布的时间更早，但专利申请到公布也是需要一段时间的。本文不讨论两个区块链项目之间的先后关系，而将通过下表对比两个项目的区别。

十、Why Blockchain

为什么要用区块链技术？是所有区块链项目需要回答的一个问题，但在沃尔玛的数字货币专利文件中并没有相关内容。区块链技术的优势在于改善多方协作场景，而在沃尔玛生态中面向C端用户推广WMT时，难以发挥出区块链技术的优势。沃尔玛自身是一个中心化机构，消费者已经建立对沃尔玛的信任，WMT也可以由其他技术实现。所以使用区块链技术的原因除了需要思考C端场景，还需要思考B端的场景。

区块链技术的优势可能会在沃尔玛的供应链中体现。沃尔玛作为世界500强之首，其供应商和销售渠道遍布全世界，将会涉及跨境支付业务。但目前的跨境支付手段存在时效低、手续费高等问题。在沃尔玛供应链中推广WMT可能可以解决这些问题。当某个地区的沃尔玛需要向其他地区的合作伙伴支付时，可以使用WMT来进行支付[11]。当供应商需要提现时，可以使用WMT向当地的沃尔玛兑换相应的法定货币。在此场景中，通过使用基于区块链技术的WMT，保证了支付的低成本和高时效性，降低了沃尔玛生态整体的资金成本，进一步提升沃尔玛在全球的竞争力。

十一、总结

通过对沃尔玛的专利进行分析后，可以发现沃尔玛对数字货币在生态中可能的使用场景做了许多的思考，对发行数字货币的目的和可能给生态带来的收益十分清楚。WMT可以为低收入人群提供一个低成本的支付和保值工具，并为沃尔玛供应链提供潜在的支付和结算手段。同时，该生态中只有沃尔玛可以发行WMT，消费者只能将WMT用于在沃尔玛生态中消费，并且只允许合作伙伴使用WMT向沃尔玛购买物资或提现，从根源上杜绝了使用WMT进行投机的行为。最终，沃尔玛通过以WMT为载体的区块链技术促进自身生态的发展，形成一个良性循环。

趣链研究院注释：

1.趣链注:也就是沃尔玛。

2.趣链注:在这里WMT虽然没有被销毁，但进入WMT储备池后就不再进入流通环节，直到下次发行。

3.趣链注:因为WMT可能会有利息，所以可能有人会把WMT当做银行存款使用。

4.趣链注:可能指WMT限制判断的结果。

5.趣链注:即通过更多的数据获得更准确的需求预测，并进一步的降低成本。

6.趣链注:WMT本身就是持有者持有WMT的证明，无需额外证明。

7.趣链注:节约的成本包括但不限于库存成本和浪费成本。

8.趣链注:相当于客户用了WMT就有了沃尔玛生态中的“账号” 。

9.趣链注:不同的商品有着不同的预测价值，如果商品不存在复购或复购周期长，则预测将不会带来收益或收益将不会再短期内实现。

10.趣链注:例如美国政府的Food Stamp（粮票）。

11.趣链注:在专利文件中对合作伙伴的描述是“与沃尔玛存在合作关系并且接受WMT的企业”。

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本文作者：段观保（趣链研究院）